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Comgest-Fonds: Erfolgreiches Jahr 2013 - Fondsanalyse
27.01.14 11:05
Comgest
Paris (www.fondscheck.de) - 2013 war ein sehr erfolgreiches Jahr für Comgest, so die Experten von Comgest.
In einem anspruchsvollen Marktumfeld sei es der internationalen Fondsboutique gelungen, mit allen globalen Strategien überdurchschnittliche Performance zu erzielen.
Als globaler Aktienfondsmanager habe sich Comgest im Jahr 2013 einem komplexen Umfeld gegenüber gesehen: Während die entwickelten Märkte einen Aufschwung erlebt hätten, hätten die Schwellenländer zu kämpfen gehabt. Vor diesem Hintergrund hätten sich die Aktienfondsprodukte von Comgest dem hauseigenen Quality Growth Anlagestil entsprechend entwickelt. Sie hätten im Bullenmarkt profitiert, während sie im Bärenmarkt outperformt hätten.
Mit 9,6 Mrd. Euro (31.12.2013) verwaltetetem Fondsvermögen sei die Emerging-Market-Strategie die wichtigste des vergangenen Jahres geblieben. Das Flagschiff Magellan lag im vergangenen Jahr 9,3% über seiner Benchmark MSCI EM, die rund 7% verlor. Das Small und Midcap Pendant des Magellan, der Comgest Growth Global Emerging Markets Promising Companies, habe den MSCI EM Index sogar um 10,1% outperformen können. "Im Jahr des 20-jährigen Bestehens unseres Magellan Fonds (ISIN FR0000292278 / WKN 577954) beweist unsere Quality Growth Strategie ihre Stärke in fallenden Märkten", sage Wojciech Stanislawski, Fondsmanager des Magellan.
Eine ähnlich gute Entwicklung - relativ zu den Benchmarks - würden auch die meisten anderen Schwellenländerstrategien aufweisen. So habe der Comgest Growth Latin America rund 8,7% über seinem Vergleichsindex MSCI EM Latin America gelegen. Als größter Fonds in der Region Asien habe der Comgest Asia den MSCI AC Asia ex Japan um 7,7% übertroffen.
Lediglich der Comgest Growth India sei hinter seinem Vergleichsindex MSCI India geblieben. Ursache dafür sei, dass die Qualitätswachstumsunternehmen im Portfolio aus den Bereichen Energie und Industrie dem anhaltenden politischen Stillstand in Indien ausgesetzt seien. Die schlechte Wirtschaftspolitik der indischen Regierung und das jahrelange Ausbleiben von Strukturreformen würden so das Investitionsumfeld überschatten.
Comgests Fondsmanager für Europa-Aktien hätten am europäischen Bullenmarkt partizipiert, der vor allem in der zweiten Jahreshälfte 2013 von einer Rally der zyklischen Titeln geprägt gewesen sei. Der Large-Cap Flagschifffonds Comgest Growth Europe (CGE) (ISIN IE0004766675 / WKN 631025) habe im Gesamtjahr 2013 ein absolutes Plus von 15,2% erzielt und damit 75% der Hausse des Gesamtmarktes (MSCI Europe) erreicht. Top Performer in Europa sei der Comgest Growth Greater Europe Opportunities gewesen, der als Variante des Quality Growth Ansatzes eine absolute Wertentwicklung von 27,9% erreicht und den MSCI Europe um 8,1% outperformt habe.
An zweiter Stelle folge der Comgest Growth Mid-Caps Europe mit +23,5% (absolut) im Kalenderjahr 2013. Beide Produkte hätten ein Fünf-Sterne-Goldrating von Morningstar. Der Erfolg der Mid-Cap-Produkte, sowohl in den globalen Schwellenländern als auch in Europa, sei für Comgest von hoher Bedeutung, da mittelgroße Unternehmen bei anhaltendem Erfolg potenzielle Kandidaten für die Large-Cap-Produkte von Comgest seien.
Auch das Global Equity Team berichte eine starke Perfomance für 2013. Alle drei Strategien - Global, USA, Japan - hätten in einem Bullenmarkt den Gesamtmarkt übertreffen können. Der Comgest Monde habe den MSCI AC World um 2,2% übertroffen. Der Comgest Growth America habe sich um 3,9% vom seinem Vergleichsindex MSCI USA absetzen können. Beim Comgest Growth Japan seien es sogar +5,5% gewesen - relativ zum TOPIX.
USA und Japan seien im vergangenen Jahr die beiden stärksten Aktienmärkte weltweit gewesen. Dazu Céline Piquemal-Prade, Head of Global Equity: "Die Entwicklung unseres globalen Aktienfonds im vergangenen Jahr ist ein Beleg dafür, dass unser Qualitätswachstumsansatz mehr ist, als eine ausschließlich defensive Portfolio-Strategie."
Neben der guten Performance über die gesamte Produktpalette hinweg berichte Comgest eine Reihe bedeutender Entwicklungen, die für die künftige Ausrichtung sowie den Erfolg des Unternehmens von besonderer Bedeutung seien: Mittlerweile habe sich bei Comgest der Bereich Globale Aktien mit nun 1,75 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen zum dritten großen Standbein entwickelt (per 31.12.2013). Damit unterstreiche die Fondsboutique die globale Ausrichtung ihres Research und des Fondsmanagements, welches gemäß dem Quality Growth Ansatz weltweit nach geeigneten Qualitätswachstumsunternehmen suche. Dabei handle es sich in der Regel um Marktführer, die weitestgehend unabhängig von Ihrem makroökonomischen Umfeld stabiles und langjähriges Gewinnwachstum erwarten lassen würden.
Um Investoren gerecht zu werden, die sich von Comgest für Europa ein Produkt mit etwas mehr Risiko und größeren Wachstumschancen der Portfoliounternehmen wünschen würden, habe Comgest im August 2009 den Fonds Greater Europe Opportunities aufgelegt. Im Jahr 2013 habe diese opportunistischere Variante des bewährten Quality Growth Ansatzes für Europa erstmals die Schwelle von 100 Mio. Euro überschreiten können und verwalte per 31.12.2013 rund 132 Mio. Euro.
Das letzte Jahr habe für den gesamten Schwellenländer-Aktienmarkt große Herausforderungen bereitgehalten. Trotzdem und aufgrund des Erfolgs mit den Europa- sowie den globalen Produkten habe Comgest 2013 beim verwalteten Vermögen einen Anstieg auf 15,9 Mrd. Euro verzeichnen können. Gleichzeitig gestalte sich die regionale Struktur bei den Assets ausgeglichener. Bei Comgest würden heute die Schwellenländer 61%, Europa 28% und Global (inklusive Japan und USA) 11% repräsentieren. Der Quality Growth Ansatz werde dabei in allen regionalen Strategien weltweit auf gleiche Weise angewandt.
Arnaud Cosserat, Managing Director und stellvertretender CIO: "Wir blicken optimistisch auf 2014 und sind überzeugt, dass der nachgewiesene Erfolg unseres Quality Growth Ansatzes seine Robustheit in jedem Marktumfeld bestätigen wird." (27.01.2014/fc/a/f)
In einem anspruchsvollen Marktumfeld sei es der internationalen Fondsboutique gelungen, mit allen globalen Strategien überdurchschnittliche Performance zu erzielen.
Mit 9,6 Mrd. Euro (31.12.2013) verwaltetetem Fondsvermögen sei die Emerging-Market-Strategie die wichtigste des vergangenen Jahres geblieben. Das Flagschiff Magellan lag im vergangenen Jahr 9,3% über seiner Benchmark MSCI EM, die rund 7% verlor. Das Small und Midcap Pendant des Magellan, der Comgest Growth Global Emerging Markets Promising Companies, habe den MSCI EM Index sogar um 10,1% outperformen können. "Im Jahr des 20-jährigen Bestehens unseres Magellan Fonds (ISIN FR0000292278 / WKN 577954) beweist unsere Quality Growth Strategie ihre Stärke in fallenden Märkten", sage Wojciech Stanislawski, Fondsmanager des Magellan.
Eine ähnlich gute Entwicklung - relativ zu den Benchmarks - würden auch die meisten anderen Schwellenländerstrategien aufweisen. So habe der Comgest Growth Latin America rund 8,7% über seinem Vergleichsindex MSCI EM Latin America gelegen. Als größter Fonds in der Region Asien habe der Comgest Asia den MSCI AC Asia ex Japan um 7,7% übertroffen.
Lediglich der Comgest Growth India sei hinter seinem Vergleichsindex MSCI India geblieben. Ursache dafür sei, dass die Qualitätswachstumsunternehmen im Portfolio aus den Bereichen Energie und Industrie dem anhaltenden politischen Stillstand in Indien ausgesetzt seien. Die schlechte Wirtschaftspolitik der indischen Regierung und das jahrelange Ausbleiben von Strukturreformen würden so das Investitionsumfeld überschatten.
An zweiter Stelle folge der Comgest Growth Mid-Caps Europe mit +23,5% (absolut) im Kalenderjahr 2013. Beide Produkte hätten ein Fünf-Sterne-Goldrating von Morningstar. Der Erfolg der Mid-Cap-Produkte, sowohl in den globalen Schwellenländern als auch in Europa, sei für Comgest von hoher Bedeutung, da mittelgroße Unternehmen bei anhaltendem Erfolg potenzielle Kandidaten für die Large-Cap-Produkte von Comgest seien.
Auch das Global Equity Team berichte eine starke Perfomance für 2013. Alle drei Strategien - Global, USA, Japan - hätten in einem Bullenmarkt den Gesamtmarkt übertreffen können. Der Comgest Monde habe den MSCI AC World um 2,2% übertroffen. Der Comgest Growth America habe sich um 3,9% vom seinem Vergleichsindex MSCI USA absetzen können. Beim Comgest Growth Japan seien es sogar +5,5% gewesen - relativ zum TOPIX.
USA und Japan seien im vergangenen Jahr die beiden stärksten Aktienmärkte weltweit gewesen. Dazu Céline Piquemal-Prade, Head of Global Equity: "Die Entwicklung unseres globalen Aktienfonds im vergangenen Jahr ist ein Beleg dafür, dass unser Qualitätswachstumsansatz mehr ist, als eine ausschließlich defensive Portfolio-Strategie."
Neben der guten Performance über die gesamte Produktpalette hinweg berichte Comgest eine Reihe bedeutender Entwicklungen, die für die künftige Ausrichtung sowie den Erfolg des Unternehmens von besonderer Bedeutung seien: Mittlerweile habe sich bei Comgest der Bereich Globale Aktien mit nun 1,75 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen zum dritten großen Standbein entwickelt (per 31.12.2013). Damit unterstreiche die Fondsboutique die globale Ausrichtung ihres Research und des Fondsmanagements, welches gemäß dem Quality Growth Ansatz weltweit nach geeigneten Qualitätswachstumsunternehmen suche. Dabei handle es sich in der Regel um Marktführer, die weitestgehend unabhängig von Ihrem makroökonomischen Umfeld stabiles und langjähriges Gewinnwachstum erwarten lassen würden.
Um Investoren gerecht zu werden, die sich von Comgest für Europa ein Produkt mit etwas mehr Risiko und größeren Wachstumschancen der Portfoliounternehmen wünschen würden, habe Comgest im August 2009 den Fonds Greater Europe Opportunities aufgelegt. Im Jahr 2013 habe diese opportunistischere Variante des bewährten Quality Growth Ansatzes für Europa erstmals die Schwelle von 100 Mio. Euro überschreiten können und verwalte per 31.12.2013 rund 132 Mio. Euro.
Das letzte Jahr habe für den gesamten Schwellenländer-Aktienmarkt große Herausforderungen bereitgehalten. Trotzdem und aufgrund des Erfolgs mit den Europa- sowie den globalen Produkten habe Comgest 2013 beim verwalteten Vermögen einen Anstieg auf 15,9 Mrd. Euro verzeichnen können. Gleichzeitig gestalte sich die regionale Struktur bei den Assets ausgeglichener. Bei Comgest würden heute die Schwellenländer 61%, Europa 28% und Global (inklusive Japan und USA) 11% repräsentieren. Der Quality Growth Ansatz werde dabei in allen regionalen Strategien weltweit auf gleiche Weise angewandt.
Arnaud Cosserat, Managing Director und stellvertretender CIO: "Wir blicken optimistisch auf 2014 und sind überzeugt, dass der nachgewiesene Erfolg unseres Quality Growth Ansatzes seine Robustheit in jedem Marktumfeld bestätigen wird." (27.01.2014/fc/a/f)
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