Versteh mich nicht falsch. Aus jetziger Sicht ist mit der Aktie sicher kein Geld zu verdienen, denn dazu muss es auf alle Fälle noch ein paar Etagen runter gehen. Danach könnte es wieder interessant werden.
Mal angenommen Glencore lässt Katanga an der Börse: Hier wird vor allem die operative Performance mit dem neuen Schuldenniveau interessant. Katanga hat ja in den vergangenen Jahren ziemlich mies gewirtschaftet. Glencore hat erst vor kurzer Zeit durchgegriffen und Teile des Managements ausgewechselt bzw. durch eigene Leute ersetzt. Bin mal gespannt wie die es schaffen das Unternehmen auf Vordermann zu bringen. Ich persönlich habe in der Vergangenheit schon gutes Geld mit Minen gemacht und ein gutes Management in diesem Sektor erkennt man dadurch, dass man in Zeiten niedriger Rohstoffpreise sehr, sehr konservativ wirtschaftet (auch Teile der Produktion stilllegt) und das EBIT zumindest annähernd bei der schwarzen Null hält. Unternehmen mit einem solchen Management starten in einer Phase des Booms normalerweise richtig durch, so schnell kann man garnicht dem Kurs hinterhersehen. Katanga hätte hierfür auf alle Fälle das Potential, aber wenn man sich jetzt wo man durch Glencore sozusagen zurück auf Start gesetzt wurde wieder von neuem im großen Maße verschuldet, dann wiederholt sich dieses Spiel das wir in den letzten Monaten gesehen haben wieder. Macht das Management seine Arbeit und die Zahlen schauen operativ passabel aus, dann kann man - unter der Annahme, dass man an der Börse bleibt - hier sicher noch gutes Geld verdienen (vorausgesetzt die Aktie passt sich endlich der Verwässerung an!) |
