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VV-Fonds-Ranking: Die Besten unter den Topsellern - Fondsnews
14.04.25 14:00
FONDS professionell
Wien (www.fondscheck.de) - Das Team der Rheinischen Portfolio Management unterzieht die Verkaufsschlager unter den vermögensverwaltenden Fonds regelmäßig einem Scoring, so die Experten von "FONDS professionell".
"FONDS professionell" ONLINE verrate, welcher Altmeister aktuell ganz oben lande.
Branchenurgestein Peter E. Huber habe sich mit seinem Huber Portfolio (ISIN LU2372459979) an die Spitze des Rankings der Topseller-Mischfonds geschoben. Zu diesem Ergebnis komme der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RPM), der die Bestseller im freien Finanzvertrieb quartalsweise einem quantitativen Rating unterziehe. Im Vorquartal sei der Taunus-Trust-Fonds noch auf dem zehnten Platz gelandet.
Selten habe sich das "Home Bias" für europäische Fonds so sehr ausgezahlt wie im ersten Quartal dieses Jahres, meine RPM-Portfoliomanager Max Dundar. "Trotz des in den letzten Jahren etablierten Glaubens, dass nur US-Aktien die Performancetreiber im Portfolio sind, mussten US-lastige Mischfonds wie der BGF Global Allocation oder der Phaidros Balanced (ISIN LU0759896797) diesmal unter den Folgen der neuen Trump-Politik leiden", analysiere er. "Hingegen konnten substanzorientierte Fonds wie das Huber Portfolio und der Value Intelligence deutlich outperformen und belegen die ersten beiden Plätze in unserem Scoring - nicht zuletzt dank ihres relativ hohen Goldanteils."
Abgesehen von den Platzierungen habe sich die Zusammensetzung der Top-Ten-Fonds im Ranking für das erste Quartal nicht verändert. Dundar erkläre das damit, dass RPM in der Auswertung vor allem die langfristige Performance und das Risikomanagement der Fonds berücksichtige. "Sollten die Marktturbulenzen jedoch anhalten, wird es für die offensiven Fonds schwierig sein, ihren Platz unter den besten zu behaupten", wage er einen Blick nach vorne.
Das Team von RPM analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von "FONDS professionell" Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
FvS SICAV Multiple Opportunities
• ISIN: LU0323578657*
• Fondsvolumen: 23,23 Mrd. Euro
• Manager: Bert Flossbach
• Strategie: Offensiver Mischfonds, investiere in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
• Stärken: Risiko werde durch starke Performance entlohnt
• Schwächen: Anlageuniversum werde durch hohes Volumen eingeschränkt
• Rang im RP-Scoring**: 10 von 25
• Rang im Vorquartal: 8
* In Österreich sei der FvS Multiple Opportunities II erhältlich.
** Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Phaidros Funds - Balanced
• ISIN: LU0759896797
• Fondsvolumen: 1,58 Mrd. Euro
• Manager: Georg Graf von Wallwitz, Andreas Fitzner
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
• Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
• Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
• Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
• Rang im Vorquartal: 6
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
MFS Meridian Prudent Capital
• ISIN: LU1442548993
• Fondsvolumen: 2,34 Mrd. Euro
• Manager: David Cole, Edward Dearing, Shanti Das-Wermes
• Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
• Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
• Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
• Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
• Rang im Vorquartal: 4
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
DJE - Zins & Dividende
• ISIN: LU0553164731
• Fondsvolumen: 4,04 Mrd. Euro
• Manager: Jan Ehrhardt, Stefan Breintner
• Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
• Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
• Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordere weiterhin gutes Markttiming
• Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
• Rang im Vorquartal: 5
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
BGF Global Allocation
• ISIN: LU0171283459
• Fondsvolumen: 13,85 Mrd. Euro
• Manager: David Clayton, Russ Koesterich, Rick Rieder
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
• Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
• Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
• Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
• Rang im Vorquartal: 3
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Squad - Makro
• ISIN: LU0490817821
• Fondsvolumen: 0,52 Mrd. Euro
• Manager: Alexander Kapfer
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
• Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
• Schwächen: Keine Berücksichtigung der Schwellenländeraktien
• Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
• Rang im Vorquartal: 9
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Janus Henderson Balanced
• ISIN: IE0004445015
• Fondsvolumen: 8,2 Mrd. Euro
• Manager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg Wilensky
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
• Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
• Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
• Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
• Rang im Vorquartal: 1
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
DC Value Global Balanced
• ISIN: DE000A0YAX72
• Fondsvolumen: 0,71 Mrd. Euro
• Manager: Jürgen Dickemann
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
• Stärken: Fokus des Managements auf einzigem Produkt
• Schwächen: Schlüsselpersonenrisiko im Management
• Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
• Rang im Vorquartal: 2
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Value Intelligence ESG AMI
• ISIN: DE000A2DJT49
• Fondsvolumen: 0,23 Mrd. Euro
• Manager: Stefan Rehder
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiere in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
• Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
• Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote könne Performance bremsen
• Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
• Rang im Vorquartal: 7
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Huber Portfolio
• ISIN: LU2372459979
• Fondsvolumen: 0,41 Mrd. Euro
• Manager: Peter E. Huber, David Meyer, Norbert Keimling
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiere global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
• Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
• Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
• Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
• Rang im Vorquartal: 10
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
(14.04.2025/fc/n/s)
"FONDS professionell" ONLINE verrate, welcher Altmeister aktuell ganz oben lande.
Selten habe sich das "Home Bias" für europäische Fonds so sehr ausgezahlt wie im ersten Quartal dieses Jahres, meine RPM-Portfoliomanager Max Dundar. "Trotz des in den letzten Jahren etablierten Glaubens, dass nur US-Aktien die Performancetreiber im Portfolio sind, mussten US-lastige Mischfonds wie der BGF Global Allocation oder der Phaidros Balanced (ISIN LU0759896797) diesmal unter den Folgen der neuen Trump-Politik leiden", analysiere er. "Hingegen konnten substanzorientierte Fonds wie das Huber Portfolio und der Value Intelligence deutlich outperformen und belegen die ersten beiden Plätze in unserem Scoring - nicht zuletzt dank ihres relativ hohen Goldanteils."
Abgesehen von den Platzierungen habe sich die Zusammensetzung der Top-Ten-Fonds im Ranking für das erste Quartal nicht verändert. Dundar erkläre das damit, dass RPM in der Auswertung vor allem die langfristige Performance und das Risikomanagement der Fonds berücksichtige. "Sollten die Marktturbulenzen jedoch anhalten, wird es für die offensiven Fonds schwierig sein, ihren Platz unter den besten zu behaupten", wage er einen Blick nach vorne.
Das Team von RPM analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von "FONDS professionell" Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
FvS SICAV Multiple Opportunities
• ISIN: LU0323578657*
• Fondsvolumen: 23,23 Mrd. Euro
• Manager: Bert Flossbach
• Strategie: Offensiver Mischfonds, investiere in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
• Stärken: Risiko werde durch starke Performance entlohnt
• Schwächen: Anlageuniversum werde durch hohes Volumen eingeschränkt
• Rang im RP-Scoring**: 10 von 25
• Rang im Vorquartal: 8
* In Österreich sei der FvS Multiple Opportunities II erhältlich.
** Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Phaidros Funds - Balanced
• ISIN: LU0759896797
• Fondsvolumen: 1,58 Mrd. Euro
• Manager: Georg Graf von Wallwitz, Andreas Fitzner
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
• Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
• Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
• Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
• Rang im Vorquartal: 6
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
MFS Meridian Prudent Capital
• ISIN: LU1442548993
• Fondsvolumen: 2,34 Mrd. Euro
• Manager: David Cole, Edward Dearing, Shanti Das-Wermes
• Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
• Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
• Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
• Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
• Rang im Vorquartal: 4
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
• ISIN: LU0553164731
• Fondsvolumen: 4,04 Mrd. Euro
• Manager: Jan Ehrhardt, Stefan Breintner
• Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
• Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
• Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordere weiterhin gutes Markttiming
• Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
• Rang im Vorquartal: 5
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
BGF Global Allocation
• ISIN: LU0171283459
• Fondsvolumen: 13,85 Mrd. Euro
• Manager: David Clayton, Russ Koesterich, Rick Rieder
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
• Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
• Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
• Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
• Rang im Vorquartal: 3
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Squad - Makro
• ISIN: LU0490817821
• Fondsvolumen: 0,52 Mrd. Euro
• Manager: Alexander Kapfer
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
• Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
• Schwächen: Keine Berücksichtigung der Schwellenländeraktien
• Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
• Rang im Vorquartal: 9
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Janus Henderson Balanced
• ISIN: IE0004445015
• Fondsvolumen: 8,2 Mrd. Euro
• Manager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg Wilensky
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
• Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
• Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
• Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
• Rang im Vorquartal: 1
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
DC Value Global Balanced
• ISIN: DE000A0YAX72
• Fondsvolumen: 0,71 Mrd. Euro
• Manager: Jürgen Dickemann
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
• Stärken: Fokus des Managements auf einzigem Produkt
• Schwächen: Schlüsselpersonenrisiko im Management
• Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
• Rang im Vorquartal: 2
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Value Intelligence ESG AMI
• ISIN: DE000A2DJT49
• Fondsvolumen: 0,23 Mrd. Euro
• Manager: Stefan Rehder
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiere in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
• Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
• Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote könne Performance bremsen
• Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
• Rang im Vorquartal: 7
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Huber Portfolio
• ISIN: LU2372459979
• Fondsvolumen: 0,41 Mrd. Euro
• Manager: Peter E. Huber, David Meyer, Norbert Keimling
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiere global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
• Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
• Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
• Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
• Rang im Vorquartal: 10
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
(14.04.2025/fc/n/s)
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