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VV-Fonds-Ranking: Die Besten unter den Topsellern - Fondsnews
15.07.24 12:30
FONDS professionell
Wien (www.fondscheck.de) - Das Team der Rheinischen Portfolio Management unterzieht die Verkaufsschlager unter den vermögensverwaltenden Fonds regelmäßig einem Scoring, so die Experten von "FONDS professionell".
FONDS professionell ONLINE verrate, welcher Altmeister es zurück in die Top Ten geschafft habe - und welchen prominenten Manager er verdrängt habe.
Der Janus Henderson Balanced sei aktuell der beste Mischfonds unter den Topsellern im freien Finanzvertrieb. Zu diesem Ergebnis komme der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RPM), der dieses Produktsegment quartalsweise einem quantitativen Rating unterziehe. Im Vorquartal sei der Janus-Fonds noch auf dem zweiten Platz des Rankings gelandet.
RPM-Portfoliomanager Maksym Dundar erkläre den Sprung an die Spitze der Top Ten zum einen mit der offensiven Positionierung des Fonds, zum anderen aber damit, dass sich das Team um Jeremiah Buckley, Michael Keough und Greg Wilensky auf den US-Aktienmarkt konzentriere, der zuletzt wieder besonders stark habe abschneiden können.
Auf den Janus Henderson Balanced würden zwei Fonds mit ebenfalls hohem US-Aktienanteil folgen: Der BGF Global Allocation und der DC Value Global Balanced. "Letzterer hat zu Jahresbeginn den Aktienanteil insgesamt reduziert, was sich negativ auf die relative Performance ausgewirkt und den Fonds nun vom ersten auf den dritten Platz verschoben hat", erläutere Dundar.
Abgesehen davon sei das Top-Ten-Ranking relativ stabil geblieben - mit einer einzigen Anpassung: Der von Luca Pesarini verantwortete Ethna-Aktiv sei vom etwas offensiveren DWS Concept Kaldemorgen verdrängt worden. "Solange der Markt sein Momentum behält, haben die defensiver positionierten Fonds das Nachsehen", meine der RPM-Portfoliomanager.
Das Team von RPM analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln.
"Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
DWS Concept Kaldemorgen (ISIN: LU0599946893/ WKN DWSK00)
Fondsvolumen: 14,27 Mrd. Euro
Manager: Klaus Kaldemorgen, Christoph-Arend Schmidt, Henning Potstada
Strategie: Flexibler Mischfonds mit benchmarkunabhängigem Absolute-Return-Ansatz
Stärken: Kann Opportunitäten in vielen Anlageklassen nutzen
Schwächen: Ambitoniertes Risiko-Renditeziel setze gute Exposure-Steuerung voraus
Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
Rang im Vorquartal: 12
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.6.2024
FvS SICAV Multiple Opportunities*
Fondsvolumen: 25,09 Mrd. Euro
Manager: Bert Flossbach
Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
Stärken: Risiko werde durch starke Performance entlohnt
Schwächen: Anlageuniversum werde durch hohes Volumen eingeschränkt
Rang im RP-Scoring**: 9 von 25
Rang im Vorquartal: 9
* In Österreich sei der FvS Multiple Opportunities II erhältlich. ** Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.6.2024
Squad - Makro
Fondsvolumen: 0,51 Mrd. Euro
Manager: Alexander Kapfer
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
Schwächen: Keine Berücksichtigung der Schwellenländeraktien
Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
Rang im Vorquartal: 8
Phaidros Funds - Balanced
Fondsvolumen: 1,74 Mrd. Euro
Manager: Georg Graf von Wallwitz, Ernst Konrad
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
Rang im Vorquartal: 7
MFS Meridian Prudent Capital
Fondsvolumen: 2,82 Mrd. Euro
Manager: Barnaby Wiener, David Cole, Edward Dearing
Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
Rang im Vorquartal: 5
Value Intelligence ESG AMI
Fondsvolumen: 0,24 Mrd. Euro
Manager: Stefan Rehder
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote könne Performance bremsen
Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
Rang im Vorquartal: 6
DJE - Zins & Dividende
Fondsvolumen: 3,94 Mrd. Euro
Manager: Jan Ehrhardt, Stefan Breintner
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordere weiterhin gutes Markttiming
Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
Rang im Vorquartal: 4
DC Value Global Balanced (ISIN DE000A0YAX72 / WKN A0YAX7)
Fondsvolumen: 0,68 Mrd. Euro
Manager: Jürgen Dickemann
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
Stärken: Fokus des Managements auf einzigem Produkt
Schwächen: Schlüsselpersonen-Risiko im Management
Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
Rang im Vorquartal: 1
BGF Global Allocation (ISIN LU0171283459 / WKN A0BL2G)
Fondsvolumen: 14,09 Mrd. Euro
Manager: David Clayton, Russ Koesterich, Rick Rieder
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
Rang im Vorquartal: 3
Janus Henderson Balanced (ISIN IE0004445015 / WKN 921662)
Fondsvolumen: 8,05 Mrd. Euro
Manager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg Wilensky
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
Rang im Vorquartal: 2
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.6.2024 (15.07.2024/fc/n/s)
FONDS professionell ONLINE verrate, welcher Altmeister es zurück in die Top Ten geschafft habe - und welchen prominenten Manager er verdrängt habe.
RPM-Portfoliomanager Maksym Dundar erkläre den Sprung an die Spitze der Top Ten zum einen mit der offensiven Positionierung des Fonds, zum anderen aber damit, dass sich das Team um Jeremiah Buckley, Michael Keough und Greg Wilensky auf den US-Aktienmarkt konzentriere, der zuletzt wieder besonders stark habe abschneiden können.
Auf den Janus Henderson Balanced würden zwei Fonds mit ebenfalls hohem US-Aktienanteil folgen: Der BGF Global Allocation und der DC Value Global Balanced. "Letzterer hat zu Jahresbeginn den Aktienanteil insgesamt reduziert, was sich negativ auf die relative Performance ausgewirkt und den Fonds nun vom ersten auf den dritten Platz verschoben hat", erläutere Dundar.
Abgesehen davon sei das Top-Ten-Ranking relativ stabil geblieben - mit einer einzigen Anpassung: Der von Luca Pesarini verantwortete Ethna-Aktiv sei vom etwas offensiveren DWS Concept Kaldemorgen verdrängt worden. "Solange der Markt sein Momentum behält, haben die defensiver positionierten Fonds das Nachsehen", meine der RPM-Portfoliomanager.
Das Team von RPM analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln.
"Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
Fondsvolumen: 14,27 Mrd. Euro
Manager: Klaus Kaldemorgen, Christoph-Arend Schmidt, Henning Potstada
Strategie: Flexibler Mischfonds mit benchmarkunabhängigem Absolute-Return-Ansatz
Stärken: Kann Opportunitäten in vielen Anlageklassen nutzen
Schwächen: Ambitoniertes Risiko-Renditeziel setze gute Exposure-Steuerung voraus
Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
Rang im Vorquartal: 12
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.6.2024
FvS SICAV Multiple Opportunities*
Fondsvolumen: 25,09 Mrd. Euro
Manager: Bert Flossbach
Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
Stärken: Risiko werde durch starke Performance entlohnt
Schwächen: Anlageuniversum werde durch hohes Volumen eingeschränkt
Rang im RP-Scoring**: 9 von 25
Rang im Vorquartal: 9
* In Österreich sei der FvS Multiple Opportunities II erhältlich. ** Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.6.2024
Squad - Makro
Fondsvolumen: 0,51 Mrd. Euro
Manager: Alexander Kapfer
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
Schwächen: Keine Berücksichtigung der Schwellenländeraktien
Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
Rang im Vorquartal: 8
Phaidros Funds - Balanced
Fondsvolumen: 1,74 Mrd. Euro
Manager: Georg Graf von Wallwitz, Ernst Konrad
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
Rang im Vorquartal: 7
MFS Meridian Prudent Capital
Fondsvolumen: 2,82 Mrd. Euro
Manager: Barnaby Wiener, David Cole, Edward Dearing
Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
Rang im Vorquartal: 5
Value Intelligence ESG AMI
Fondsvolumen: 0,24 Mrd. Euro
Manager: Stefan Rehder
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote könne Performance bremsen
Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
Rang im Vorquartal: 6
DJE - Zins & Dividende
Fondsvolumen: 3,94 Mrd. Euro
Manager: Jan Ehrhardt, Stefan Breintner
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordere weiterhin gutes Markttiming
Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
Rang im Vorquartal: 4
DC Value Global Balanced (ISIN DE000A0YAX72 / WKN A0YAX7)
Fondsvolumen: 0,68 Mrd. Euro
Manager: Jürgen Dickemann
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
Stärken: Fokus des Managements auf einzigem Produkt
Schwächen: Schlüsselpersonen-Risiko im Management
Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
Rang im Vorquartal: 1
BGF Global Allocation (ISIN LU0171283459 / WKN A0BL2G)
Fondsvolumen: 14,09 Mrd. Euro
Manager: David Clayton, Russ Koesterich, Rick Rieder
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
Rang im Vorquartal: 3
Janus Henderson Balanced (ISIN IE0004445015 / WKN 921662)
Fondsvolumen: 8,05 Mrd. Euro
Manager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg Wilensky
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
Rang im Vorquartal: 2
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.6.2024 (15.07.2024/fc/n/s)
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