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Scope bewertet den Capital Group Global Allocation Fund (LUX) mit der Bestnote "A"
06.05.20 14:00
Scope Analysis
Berlin (www.fondscheck.de) - Scope Analysis hat den global investierenden, ausgewogenen Mischfonds Capital Group Global Allocation (LUX) (ISIN LU1006075656 / WKN A1XDKP) analysiert, so die Experten von Scope Analysis.
Der Ende Januar 2014 aufgelegte Fonds erhalte das Spitzen-Rating A ("sehr gut"). Er gehöre damit zu den besten Fonds der Peergroup "Mischfonds Global ausgewogen".
Zum Fonds:
Der Capital Group Global Allocation Fund (LUX) investiere in globale Aktien und Anleihen. Das Fondsvermögen teile sich auf vier 'Balanced'- und zwei reine Anleihenportfolios auf, die ausschließlich in Staats- und Unternehmensanleihen mit guter Bonität investieren würden. Die Aktienquote auf Fondsebene ergebe sich bottom-up aus der Positionierung der 'Balanced'-Portfoliomanager und bewege sich zwischen 45% und 75%. Per Ende Januar 2020 habe die Aktienquote des Fonds bei 56% gelegen.
Capital Group sei ein globaler Asset Manager mit einer langjährigen Historie. 1931 gegründet, sei das Haus in den USA, anders als im Rest der Welt, vor allem unter dem Namen American Funds bekannt. Weltweit habe Capital Group per Ende 2019 insgesamt 2,1 Bio. US-Dollar an Anlegergeldern verwaltet. Capital Group beschäftige ca. 7.500 Mitarbeiter an 20 Standorten weltweit. Das Unternehmen befinde sich komplett in Mitarbeiterhand: Derzeit seien ca. 400 Mitarbeiter in Schlüsselpositionen Anteilseigner, wobei keiner von ihnen mehr als 2,5% der Anteile halte.
Maßgeblich für den Erfolg des Hauses sei der typische Multimanager-Ansatz, der bereits seit 1958 in allen verwalteten Fonds zum Einsatz komme. Jeder Fonds werde in Segmente eingeteilt, die meist gleichgewichtet seien und von den jeweiligen Fondsmanagern unabhängig verwaltet würden. Die Fondsmanager seien angehalten, in ihre eigenen Strategien zu investieren, und ihre variable Vergütung orientiere sich an der langfristigen Entwicklung der Fonds, was die Interessen von Fondsmanagern und Anlegern in Einklang bringe.
Der Fonds verfüge über sechs Fondsmanager, die sich durch eine sehr hohe durchschnittliche Investmenterfahrung von 27 Jahren und eine Unternehmenszugehörigkeit von 22 Jahren auszeichnen würden. Jeder Fondsmanager verwalte unabhängig voneinander einen Teil des Portfolios. Dabei würden die Manager von Capital Groups großem und gut aufgestellten Analystenteam unterstützt. Die Strategie teile sich auf vier 'Balanced'-Portfolios und zwei Anleihenportfolios auf. Innerhalb der vier 'Balanced'-Portfolios könnten die Fondsmanager jeweils zwischen 60% und 100% ihres Portfoliovolumens in Aktien investieren, der Rest werde in Anleihen und Kasse angelegt.
Die 'Balanced'-Manager würden generell einen langfristig orientierten Ansatz verfolgen und ihre Meinungen in konzentrierten Portfolios mit in der Regel 25 bis 50 Titeln deutlich zum Ausdruck bringen. Sie würden das Research der hauseigenen Analysten als Grundlage für ihre Anlageentscheidungen nutzen, aber über die volle Diskretion verfügen, welche Unternehmen sie in ihr Portfolio aufnehmen würden. Die Manager würden rein bottom-up agieren und unterlägen bei ihren Investitionen kaum Einschränkungen. Die Anleihenportfolios würden konservativ verwaltet, mit dem Ziel, eine stabile Portfoliokomponente darzustellen.
Fondsmanager und Principal Investment Officer Paul Flynn überwache den Fonds hinsichtlich seiner Gesamtallokation und des Vorhandenseins von Klumpenrisiken. In der Regel sei das Ergebnis der verschiedenen Anlageprozesse, die niedrige Korrelationen zueinander aufweisen würden, jedoch ein gut diversifiziertes Portfolio, sodass in der Praxis selten Adjustierungen notwendig seien.
Ratingbegründung
Die sehr gute Bewertung des Fonds sei vor allem auf folgende Gründe zurückzuführen:
- Der Anlageprozess sei nach Ansicht von Scope sehr gut strukturiert und habe sich im Zeitablauf bewährt. Der Multimanager-Ansatz sei bislang konsistent umgesetzt und begrenzt worden durch die Manager- und Stildiversifikation auf Fondsebene Konzentrations- und Schlüsselpersonenrisiken.
- Capital Group verfüge über eine sehr gute Unternehmenskultur und zähle unter anderem bei der Erfahrung und Unternehmenszugehörigkeit der Fondsmanager zu den Top-Gesellschaften weltweit.
- Sowohl die kurzfristige als auch die langfristige Performance des Fonds würden hervorragend ausfallen. Seit Auflegung im Januar 2014 liege der Fonds mit einer Performance von 6,6% p.a. deutlich über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe "Mischfonds Global ausgewogen" (1,8% p.a.).
- Die Volatilität des Fonds über drei Jahre habe mit 7,6% nahe dem Peergroup-Durchschnitt von 7,7% gelegen. Dafür habe der maximale Verlust des Fonds mit -9,4% deutlich unter dem Konkurrenzdurchschnitt von -12,3% gelegen.
Die Scope-Analysten würden die Analyse des Fonds am 07.05.2020 um 11:00 Uhr in einer Telefon- und Webkonferenz vorstellen. Von Capital Groups Seite werde Investment Director Julie Dickson weitere Einblicke in die Strategie geben. Teilnehmer könnten nach einer kurzen Präsentation Fragen zum Fonds und zum Rating stellen. (06.05.2020/fc/n/s)
Der Ende Januar 2014 aufgelegte Fonds erhalte das Spitzen-Rating A ("sehr gut"). Er gehöre damit zu den besten Fonds der Peergroup "Mischfonds Global ausgewogen".
Der Capital Group Global Allocation Fund (LUX) investiere in globale Aktien und Anleihen. Das Fondsvermögen teile sich auf vier 'Balanced'- und zwei reine Anleihenportfolios auf, die ausschließlich in Staats- und Unternehmensanleihen mit guter Bonität investieren würden. Die Aktienquote auf Fondsebene ergebe sich bottom-up aus der Positionierung der 'Balanced'-Portfoliomanager und bewege sich zwischen 45% und 75%. Per Ende Januar 2020 habe die Aktienquote des Fonds bei 56% gelegen.
Capital Group sei ein globaler Asset Manager mit einer langjährigen Historie. 1931 gegründet, sei das Haus in den USA, anders als im Rest der Welt, vor allem unter dem Namen American Funds bekannt. Weltweit habe Capital Group per Ende 2019 insgesamt 2,1 Bio. US-Dollar an Anlegergeldern verwaltet. Capital Group beschäftige ca. 7.500 Mitarbeiter an 20 Standorten weltweit. Das Unternehmen befinde sich komplett in Mitarbeiterhand: Derzeit seien ca. 400 Mitarbeiter in Schlüsselpositionen Anteilseigner, wobei keiner von ihnen mehr als 2,5% der Anteile halte.
Maßgeblich für den Erfolg des Hauses sei der typische Multimanager-Ansatz, der bereits seit 1958 in allen verwalteten Fonds zum Einsatz komme. Jeder Fonds werde in Segmente eingeteilt, die meist gleichgewichtet seien und von den jeweiligen Fondsmanagern unabhängig verwaltet würden. Die Fondsmanager seien angehalten, in ihre eigenen Strategien zu investieren, und ihre variable Vergütung orientiere sich an der langfristigen Entwicklung der Fonds, was die Interessen von Fondsmanagern und Anlegern in Einklang bringe.
Die 'Balanced'-Manager würden generell einen langfristig orientierten Ansatz verfolgen und ihre Meinungen in konzentrierten Portfolios mit in der Regel 25 bis 50 Titeln deutlich zum Ausdruck bringen. Sie würden das Research der hauseigenen Analysten als Grundlage für ihre Anlageentscheidungen nutzen, aber über die volle Diskretion verfügen, welche Unternehmen sie in ihr Portfolio aufnehmen würden. Die Manager würden rein bottom-up agieren und unterlägen bei ihren Investitionen kaum Einschränkungen. Die Anleihenportfolios würden konservativ verwaltet, mit dem Ziel, eine stabile Portfoliokomponente darzustellen.
Fondsmanager und Principal Investment Officer Paul Flynn überwache den Fonds hinsichtlich seiner Gesamtallokation und des Vorhandenseins von Klumpenrisiken. In der Regel sei das Ergebnis der verschiedenen Anlageprozesse, die niedrige Korrelationen zueinander aufweisen würden, jedoch ein gut diversifiziertes Portfolio, sodass in der Praxis selten Adjustierungen notwendig seien.
Ratingbegründung
Die sehr gute Bewertung des Fonds sei vor allem auf folgende Gründe zurückzuführen:
- Der Anlageprozess sei nach Ansicht von Scope sehr gut strukturiert und habe sich im Zeitablauf bewährt. Der Multimanager-Ansatz sei bislang konsistent umgesetzt und begrenzt worden durch die Manager- und Stildiversifikation auf Fondsebene Konzentrations- und Schlüsselpersonenrisiken.
- Capital Group verfüge über eine sehr gute Unternehmenskultur und zähle unter anderem bei der Erfahrung und Unternehmenszugehörigkeit der Fondsmanager zu den Top-Gesellschaften weltweit.
- Sowohl die kurzfristige als auch die langfristige Performance des Fonds würden hervorragend ausfallen. Seit Auflegung im Januar 2014 liege der Fonds mit einer Performance von 6,6% p.a. deutlich über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe "Mischfonds Global ausgewogen" (1,8% p.a.).
- Die Volatilität des Fonds über drei Jahre habe mit 7,6% nahe dem Peergroup-Durchschnitt von 7,7% gelegen. Dafür habe der maximale Verlust des Fonds mit -9,4% deutlich unter dem Konkurrenzdurchschnitt von -12,3% gelegen.
Die Scope-Analysten würden die Analyse des Fonds am 07.05.2020 um 11:00 Uhr in einer Telefon- und Webkonferenz vorstellen. Von Capital Groups Seite werde Investment Director Julie Dickson weitere Einblicke in die Strategie geben. Teilnehmer könnten nach einer kurzen Präsentation Fragen zum Fonds und zum Rating stellen. (06.05.2020/fc/n/s)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 21,7753 € | 21,6345 € | 0,1408 € | +0,65% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU1006075656 | A1XDKP | 21,85 € | 19,34 € | |