Tja, scheint - selbst mit der angebotenen Zinserhöhung von 3,5% auf 7,00% - kein Selbstläufer zu werden. Ein "erheblicher Teil" Anleihegläubiger sieht da scheinbar doch größere Risiken...

3,5 % Wandelanleihe 2015/2020 der publity AG - Änderung des Beschlussvorschlags der publity AG für die Abstimmung ohne Versammlung im Zeitraum von Mittwoch, 30. Mai 2018, 0:00 Uhr (MESZ) bis Freitag, 1. Juni 2018, 24:00 Uhr (MESZ)

Leipzig, den 28. Mai 2018 - Der Vorstand der publity AG (ISIN DE0006972508) (die "Gesellschaft") hat heute beschlossen, den Beschlussvorschlag der Gesellschaft an die Gläubiger der Wandelanleihe 2015/2020 (ISIN DE000A169GM5) zu dem Beschlussgegenstand gemäß Ziffer 1 des Abschnitts II der am 8. Mai 2018 veröffentlichten Aufforderung zur Stimmabgabe in seiner bisherigen Form fallenzulassen und stattdessen in geänderter Fassung zur Abstimmung zu stellen.

Die Änderung des Beschlussvorschlags der Gesellschaft erfolgt vor dem Hintergrund, dass die Gesellschaft in der Zeit seit der Veröffentlichung der Aufforderung zur Stimmabgabe aufgrund von Mitteilungen und Rückäußerungen seitens diverser Anleihegläubiger, die einen erheblichen Teil der Schuldverschreibungen der publity-Anleihe halten, den Eindruck gewonnen hat, dass das von der Gesellschaft vorgeschlagene Konzept zum Umtausch der Schuldverschreibungen der Wandelanleihe in Erwerbsrechte zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht von der erforderlichen Mehrheit der Anleihegläubiger getragen wird.

Entsprechend schlägt die Gesellschaft vor, in der Abstimmung ohne Versammlung zunächst nur die von der Gesellschaft vorgeschlagene One Square Advisory Services GmbH (München) zum gemeinsamen Vertreter aller Anleihegläubiger gemäß § 18 Abs. 5 der Anleihebedingungen der Wandelanleihe zu bestellen und ihm die Aufgabe zu übertragen, mit der Gesellschaft ein Konzept zur nachhaltigen Befriedung der Gesamtsituation in Bezug auf die Wandelanleihe zu verhandeln, das die erforderliche Zustimmung der Anleihegläubiger findet. Ein solches etwaiges Konzept würde dann ggf. zu einem späteren Zeitpunkt gesondert zur Abstimmung gestellt werden.

Die geänderte Beschlussvorlage wird kurzfristig veröffentlicht.

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...g-juni-uhr-mesz/?newsID=1075757

 

Wird wohl noch teurer für Publity werden. Oder man löst mit den Mitteln aus der vor kurzem angekündigten Kapitalerhöhung die Anleihe doch vorzeitig ab.
 

warum da manche einsteigen oder nachkaufen ... für mich nicht nachvollziehbar!  

Ich habe mir die Anleihe ins Depot genommen. Eine Insolvenz sehe ich nicht, daher rechne ich mit einer Nachbesserung des Angebots oder eine vorzeitige Rückzahlung der Anleihe im November.
 

https://www.finanznachrichten.de/...-ohne-versammlung-deutsch-016.htm  

12,98  

Wann haben die denn über den Umtausch abgestimmt?
 

Um die Ablehnung des Umtauschs zu vermeiden, hat Olek den Punkt kurz vorher von der Tagesordnung genommen.
s. u.a. https://www.ariva.de/news/...eber-ergebnis-der-abstimmung-der-7013345

12,82  

was bei der HV rausgekommen ist? Divi, Ausblick , weitere Strategie in Sachen %uale Ausschüttung von 75% in d. Zukunft, die in 17 nicht rechtzeitig erledigten Deals (?Nachgeholt?) usw.
Mittlerweile werden ja nicht mal mehr Nachrichten zur HV veröffentlicht, .......
 

Leipzig, 21.06.2018 - Die publity AG (Scale, ISIN DE0006972508) senkt die Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2018. Die Gesellschaft geht nun davon aus, dass der Jahresüberschuss in 2018 auf dem Niveau von 2017 liegen wird. Zuvor wurde ein Gewinn nach Steuern für 2018 von 15-20 Mio. Euro erwartet (vgl. Meldung vom 20. Februar 2018). Auch das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) dürfte sich in 2018 auf dem Vorjahresstand bewegen, während ein Gesamtumsatz erwartet wird, der leicht unter dem Niveau von 2017 liegt.  

 

Oder wie ist der Kurssturz im Vorfeld sonst zu erklären? Eigentlich ein Fall für die Börsenaufsicht...  

wurden nun tatsächlich 3,35€ Divi bezahlt?  

 

Wenn man dazu Deine Kurzübersicht zu Ex Consus betrachtet und schon etwas weiter zurück liegende Transaktionen zwischen Cons und Publ. betrachtet, kann habe ich den Eindruck, dass TO. seit 1 Jahr absichtlich die Publity geschäftl und psylogisch/nachrichtenlos runtergurkt, um sich den Laden wieder zurückzukaufen.
Es ist erschreckend, in 17 nur noch soviel (wenig) Umsatz zu erwirtschen, wie es zuvor noch Gewinn gab.
Und jetzt die 2 Hammer mit Divi-streichung und Kapitalerhöhung (wofür eigentlich, wenn die Geschäfte doch so toll laufen??)
Hat TO. tatsächlich nur Zugriff auf 25% der Stimmen, könnte man bei entsprechenden Mehrheiten eine Divizahlung durchsetzen. Dann müsste er zumindest klarstellen ob die dann genehmigte Divi. ein Antein von 50 oder 75% ausmacht. Die Besitzverhältnisse der Anleihegeschichte würden sich dabei vielleicht auch noch etwas aufklären. Ich glaube, er und seine Mitstreiter versuchen alles was er kriegen kann günstig einzusammeln un Publ. wieder zu übernehmen. Gute Nachrichten sind da unangebracht....  

Hieß es nicht bei der Gewinnprognose für 2018 extra, dass diese Prognose vorsichtig sei und keinerlei Steigerung der AuM berücksichtige? Und da war ja dann (vorsichtig geschätzt) deutlich mehr Gewinn prognostiziert als jetzt. Vor allem war ja auch noch von Verschiebungen ins Jahr 2018 die Rede, wodurch die Gewinne ja deutlich höher ausfallen sollten.

Wie soll das denn alles zusammen passen? Komme mir mittlerweile wirklich etwas verarscht vor, auch wenn das normal nicht meine Art ist.  

besteht darin, dass sich damit die To-Holding auf billige Art und Weise ihre Mehrheit an Publity ausbauen will und sich Olek wieder einmal die Taschen voll stopft, so wie er es bei Consus gemacht hat.  

 

Gewinnwarnung und Absage an die Dividende kamen alles andere als überraschend finde ich. Einige Anleger hatten da aber wohl noch Hoffnungen und verkaufen jetzt.
Obs bei Liquiditätsproblemen bleibt oder Olek den Karren komplett an die Wand fährt ?
 

 

Wenn der Kurs weiter sinkt, kann der Ausgabekurs für die neuen Aktien weiter gesenkt und das Volumen erhöht werden. Für das gleiche Geld bekommt Olek dann einen höheren Anteil an einer sanierten Firma, die die Wandelanleihe mit Geld aus der Kapitalerhöhung abgelöst hat - idealerweise zu Kursen von 80% über die Börse...
Dann dreht der Kurs Richtung Norden.
 

 

wo ist der Gewinn geblieben, warum hat Publity Liquiditätsprobleme, das sollte man sich fragen bevor man vom Norden träumt.  

Wenn man wenig ausweisen will, um die Firma billigst zurück zu kaufen, bildet man vielleicht eine ordentliche Rückstellung die man später wieder auflöst. Gründe dafür lassen sich finden.
Z.B. die Umstrukturierung der Wandelanleihe.
Die TO Holding würde sicher nicht 40Mio Invest anbieten, wenn nichts zu holen ist...