Beispiel
Die meisten Anleger sind mit den SEC-Formularen 8-K, 10-Q und 10-K vertraut. Ein zusätzliches Anmeldeformular ist jedoch nicht annähernd so verbreitet wie ein vertraulicher Behandlungsantrag. Eine CTR ist ein Antrag eines Unternehmens, dass die SEC bestimmte Informationen aus den öffentlichen SEC-Anmeldedokumenten des Unternehmens auslässt. Sobald ein Unternehmen eine CTR einreicht, wird die Entscheidung der SEC über den Antrag in einem vertraulichen Behandlungsauftrag enthalten sein.
Der SEC zufolge können nur ganz bestimmte Arten von Informationen vertraulich behandelt werden: "Ein Registrant kann eine vertrauliche Behandlung von Informationen beantragen, deren Offenlegung sich nachteilig auf die Geschäfts- und Finanzlage des Unternehmens auswirken könnte, in der Regel wegen des Wettbewerbsnachteils, der sich aus einer solchen Offenlegung ergeben könnte".
Die SEC nennt die Preisgestaltung, technische Spezifikationen und Meilensteinzahlungen als drei Beispiele für nicht-öffentliche Informationen, die üblicherweise von CTOs geschützt werden. CTOs sind temporär, und das Unternehmen, das den CTO anfordert, muss das Datum angeben, an dem der CTO ausläuft.
Beispiel
Erst diese Woche wurde Intercept Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: ICPT) ein CTO zugeteilt, um Informationen über eine kürzlich eingereichte 10-Q-Anmeldung bis zum 31. Dezember 2020 zurückzuhalten.
Es wird keine Möglichkeit geben, zu bestätigen, welche Informationen Intercept bis zum letzten Tag des Jahres 2020 verbirgt, aber Spekulationen am Markt, dass das Unternehmen möglicherweise Buyout-Zinsen in der Sitzung am Mittwoch um mehr als 13,1 Prozent erhöht hat.
Ein Sprecher von Intercept sagte Benzinga, dass das Unternehmen keine Kommentare zu M&A-Spekulationen abgibt.
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BK
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