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Warburg Value Fund: Wertzuwachs von 145,9% seit Auflegung - Fondsanalyse
26.08.14 13:15
F&V Fondscenter AG
Berlin (www.fondscheck.de) - Die Experten der F&V Fondscenter AG haben vor einigen Monaten das "Universum" der etwa 700 weltweit anlegenden Aktienfonds besonders gründlich unter die Lupe genommen, weil sie einen Fonds suchten, auf den sie mehr als 20 Mio. Euro übertragen wollten, was dann zum 1. März dieses Jahres auch erfolgte. Der Warburg Value Fund (ISIN LU0208289198 / WKN A0DN29, A) ist damit jetzt die mit weitem Abstand größte von ihnen betreute Position in einem einzelnen Fonds.
Die Plätze zwei und drei unter den rund 200 insgesamt von den Kunden der Experten genutzten Fonds würden der Templeton Growth Fund (ISIN US8801991048 / WKN 971025, USD) (die Luxemburger und die US-Variante zusammen gerechnet) mit etwa 10 Mio. Euro und der Fidelity World Fund (ISIN LU0069449576 / WKN 986378, A EUR) (knapp 9 Mio. Euro) belegen.
Der Warburg Value Fund feiere im kommenden Dezember seinen zehnten Geburtstag und werde sich dann mit seinem 10-Jahresergebnis sicher sehr weit vorne in den einschlägigen Ergebnis-Ranglisten platzieren. Mit dem bisher erreichten Wertzuwachs von 145,9% (bzw. 9,8% pro Jahr; Stand per 29.07.2014) sei auch der Weltaktienindex deutlich abgehängt worden.
Allein die Ergebnisse würden für sich sprechen, aber es gebe eine Reihe weiterer wesentlicher Punkte, die den Fonds zu einer passenden Ergänzung in vielen Depots machen würden, in denen die Aktienquote noch etwas ausgebaut werden könne. Die für den Vorschlag der Experten wichtigsten Gründe seien wie folgt:
Der Manager und der Co-Manager seien seit Auflegung des Fonds verantwortlich. Die Ergebnisse des Warburg Value Fund würden sich also kontinuierlich bewerten lassen.
Die Experten der F&V Fondscenter AG können für ihre Kunden die Anteilsklasse C des Fonds nutzen. Diese stehe sonst nur institutionellen Anlegern offen und sei in der Managementgebühr deutlich günstiger als die "gängigere", ältere Anteilsklasse A. Zugleich entfalle bei dem Fonds für die Kunden der Experten grundsätzlich der Ausgabeaufschlag.
Das Management traue sich, mit seinen Investmentideen weit vom Weltaktienindex abzuweichen. Das sei die wesentliche Voraussetzung dafür, den Index zu schlagen und zugleich nützlich für die Kombination mit anderen Fonds, die solche Abweichungen auch akzeptieren, aber dabei ganz andere Ideen umsetzen würden.
Der Fonds sei mit seinem Volumen von knapp 500 Mio. Euro groß genug, um alle technisch-organisatorischen Herausforderungen, die heute zu bewältigen seien, zu stemmen, und er sei zugleich deutlich "beweglicher" als die Multi-Milliarden-Flagschiffe der großen Gesellschaften. Das Fondsmanagement setze nicht darauf, regelmäßig die Kennzahlen hunderter Firmen mit Hilfe der einschlägigen Datenbanken zu analysieren und das Management dieser Firmen persönlich zu befragen. Darauf würden zum Beispiel viele angelsächsische Fondsmanager großen Wert legen. Das Management des Warburg Value Fund stoße mit seinen eher "altmodischen", aber extrem gründlichen Analysemethoden hingegen häufig auf Aktien, die mit den Datenbanken nicht unbedingt zu finden und deshalb in anderen Fonds kaum vertreten seien.
Nicht zuletzt stehen die Experten der F&V Fondscenter AG durch die intensive Vorbereitung der eingangs erwähnten Transaktion inzwischen in einem besonders engen und direkten Kontakt zum Management.
Für wen sei der Fonds nicht geeignet:
1. Für Anleger mit kurzfristigem Zeithorizont (10 Jahre sollten - wie grundsätzlich bei allen Aktienfonds - eingeplant werden).
2. Für Anleger, die die für Aktienfonds typischen hohen Kursschwankungen nicht ertragen würden.
3. Für Investmentanfänger sowie als einziger Aktienfonds in einem Depot, weil die zwangsläufig gelegentlich auftretenden Phasen mit Ergebnissen unterhalb des Index dann erfahrungsgemäß (zu) schwer zu ertragen seien. (Ausgabe 3/2014) (26.08.2014/fc/a/f)
Die Plätze zwei und drei unter den rund 200 insgesamt von den Kunden der Experten genutzten Fonds würden der Templeton Growth Fund (ISIN US8801991048 / WKN 971025, USD) (die Luxemburger und die US-Variante zusammen gerechnet) mit etwa 10 Mio. Euro und der Fidelity World Fund (ISIN LU0069449576 / WKN 986378, A EUR) (knapp 9 Mio. Euro) belegen.
Allein die Ergebnisse würden für sich sprechen, aber es gebe eine Reihe weiterer wesentlicher Punkte, die den Fonds zu einer passenden Ergänzung in vielen Depots machen würden, in denen die Aktienquote noch etwas ausgebaut werden könne. Die für den Vorschlag der Experten wichtigsten Gründe seien wie folgt:
Der Manager und der Co-Manager seien seit Auflegung des Fonds verantwortlich. Die Ergebnisse des Warburg Value Fund würden sich also kontinuierlich bewerten lassen.
Die Experten der F&V Fondscenter AG können für ihre Kunden die Anteilsklasse C des Fonds nutzen. Diese stehe sonst nur institutionellen Anlegern offen und sei in der Managementgebühr deutlich günstiger als die "gängigere", ältere Anteilsklasse A. Zugleich entfalle bei dem Fonds für die Kunden der Experten grundsätzlich der Ausgabeaufschlag.
Der Fonds sei mit seinem Volumen von knapp 500 Mio. Euro groß genug, um alle technisch-organisatorischen Herausforderungen, die heute zu bewältigen seien, zu stemmen, und er sei zugleich deutlich "beweglicher" als die Multi-Milliarden-Flagschiffe der großen Gesellschaften. Das Fondsmanagement setze nicht darauf, regelmäßig die Kennzahlen hunderter Firmen mit Hilfe der einschlägigen Datenbanken zu analysieren und das Management dieser Firmen persönlich zu befragen. Darauf würden zum Beispiel viele angelsächsische Fondsmanager großen Wert legen. Das Management des Warburg Value Fund stoße mit seinen eher "altmodischen", aber extrem gründlichen Analysemethoden hingegen häufig auf Aktien, die mit den Datenbanken nicht unbedingt zu finden und deshalb in anderen Fonds kaum vertreten seien.
Nicht zuletzt stehen die Experten der F&V Fondscenter AG durch die intensive Vorbereitung der eingangs erwähnten Transaktion inzwischen in einem besonders engen und direkten Kontakt zum Management.
Für wen sei der Fonds nicht geeignet:
1. Für Anleger mit kurzfristigem Zeithorizont (10 Jahre sollten - wie grundsätzlich bei allen Aktienfonds - eingeplant werden).
2. Für Anleger, die die für Aktienfonds typischen hohen Kursschwankungen nicht ertragen würden.
3. Für Investmentanfänger sowie als einziger Aktienfonds in einem Depot, weil die zwangsläufig gelegentlich auftretenden Phasen mit Ergebnissen unterhalb des Index dann erfahrungsgemäß (zu) schwer zu ertragen seien. (Ausgabe 3/2014) (26.08.2014/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 607,99 € | 607,57 € | - € | 0,00% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0208289198 | A0DN29 | 609,95 € | 423,54 € | |
Werte im Artikel
