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Tri Style Fund überzeugend
05.05.08 13:06
Euro fondsxpress
München (aktiencheck.de AG) - Der Tri Style Fund (ISIN AT000070114/ WKN 798616) war im Jahr 2007 der beste Mischfonds über einen Zeitraum von drei Jahren, so die Experten von "Euro fondsxpress".
Der Name sei Programm: Drei verschiedene Anlageklassen hätten die Pullacher Vermögensverwalter um Dr. Jens Ehrhardt (DJE) zur Auswahl, um für ihren Tri Style Fund die optimale Mischung zu basteln. Aktien, Aktienfonds und Rentenpapiere (sowie Cash) stünden als Anlageklasse zur Auswahl und könnten völlig flexibel gewichtet werden, mit dem Ziel, in allen Börsenlagen die richtige Mixtur zu finden. Würden die Pullacher Aktien und Aktienfonds für vielversprechend halten, könnten diese einen Anteil von bis zu 100 Prozent ausmachen.
In kritischen Marktphasen werde indes der Rentenanteil hochgefahren. Derzeit seien die DJE-Manager sogar gehebelt zu mehr als 100 Prozent investiert mit einer deutlichen Übergewichtung in Aktien. Diese würden 62 Prozent des Portfolios ausmachen, gefolgt von Aktienfonds mit rund 34 Prozent. Der Anleihenanteil betrage knapp zwölf und Cash gut fünf Prozent.
"Mehrere Faktoren haben uns dazu bewogen, wieder stärker in Aktien zu gehen. Zum einen sind die Fundamentaldaten zumindest selektiv ganz gut. Zum anderen zeigen uns Stimmungsindikatoren, dass die Anleger so pessimistisch wie schon lange nicht mehr sind. Das weist darauf hin, dass es bald zu einer Erholung kommen wird", sage Eberhard Weinberger, Vorstandsmitglied von DJE.
Wichtig sei bei diesem Investmentansatz, zur rechten Zeit die Gewichtung zu justieren. Dass die DJE-Manager beim Timing ein gutes Händchen hätten, zeige der Erfolg. Über drei Jahre habe der Fonds fast 42 Prozent zugelegt, über fünf Jahre knapp 70 Prozent.
Bei der Auswahl der Einzeltitel konzentriere sich das Fondsmanagement - wie bei allen DJE-Produkten - auf substanzstarke, unterbewertete Titel. Gehe es um die Wahl der Zielfonds, würden sich die DJE-Manager meist für hauseigene Produkte entscheiden, Fremdfonds dürften allerdings auch ins Portfolio. "Mit Aktienfonds decken wir bestimmte Themen ab - wie beispielsweise den Rohstoff-Trend mit dem DJE Gold & Ressourcen", erkläre Weinberger.
Bei der Länderaufteilung würden Werte aus Deutschland mit mehr als 30 Prozent überwiegen. Auch das sei typisch für einen DJE-Fonds. Wenig überzeugend finde Weinberger zurzeit Titel aus den USA, vor allem aus volkswirtschaftlicher Sicht. Die hohen Staatsschulden, der künstlich aufgeblähte Konsum und der schwächelnde Immobilienmarkt sprächen nicht gerade für ein Investment, sei der Manager überzeugt.
Im Portfolio unterrepräsentiert sei derzeit auch die Boomregion Asien. "Die asiatischen Börsen sind zuletzt unter Druck geraten. Aber wir glauben an die Hongkong-Story, deswegen können wir uns vorstellen, den Asienanteil bald wieder zu erhöhen", sage Weinberger.
Der Tri Style Fund überzeugt durch einen soliden Managementstil und seine langjährige gute Performance, so die Experten von "Euro fondsxpress". (Ausgabe 18/2008 vom 02.05.2008) (05.05.2008/fc/a/f)
Der Name sei Programm: Drei verschiedene Anlageklassen hätten die Pullacher Vermögensverwalter um Dr. Jens Ehrhardt (DJE) zur Auswahl, um für ihren Tri Style Fund die optimale Mischung zu basteln. Aktien, Aktienfonds und Rentenpapiere (sowie Cash) stünden als Anlageklasse zur Auswahl und könnten völlig flexibel gewichtet werden, mit dem Ziel, in allen Börsenlagen die richtige Mixtur zu finden. Würden die Pullacher Aktien und Aktienfonds für vielversprechend halten, könnten diese einen Anteil von bis zu 100 Prozent ausmachen.
"Mehrere Faktoren haben uns dazu bewogen, wieder stärker in Aktien zu gehen. Zum einen sind die Fundamentaldaten zumindest selektiv ganz gut. Zum anderen zeigen uns Stimmungsindikatoren, dass die Anleger so pessimistisch wie schon lange nicht mehr sind. Das weist darauf hin, dass es bald zu einer Erholung kommen wird", sage Eberhard Weinberger, Vorstandsmitglied von DJE.
Bei der Auswahl der Einzeltitel konzentriere sich das Fondsmanagement - wie bei allen DJE-Produkten - auf substanzstarke, unterbewertete Titel. Gehe es um die Wahl der Zielfonds, würden sich die DJE-Manager meist für hauseigene Produkte entscheiden, Fremdfonds dürften allerdings auch ins Portfolio. "Mit Aktienfonds decken wir bestimmte Themen ab - wie beispielsweise den Rohstoff-Trend mit dem DJE Gold & Ressourcen", erkläre Weinberger.
Bei der Länderaufteilung würden Werte aus Deutschland mit mehr als 30 Prozent überwiegen. Auch das sei typisch für einen DJE-Fonds. Wenig überzeugend finde Weinberger zurzeit Titel aus den USA, vor allem aus volkswirtschaftlicher Sicht. Die hohen Staatsschulden, der künstlich aufgeblähte Konsum und der schwächelnde Immobilienmarkt sprächen nicht gerade für ein Investment, sei der Manager überzeugt.
Im Portfolio unterrepräsentiert sei derzeit auch die Boomregion Asien. "Die asiatischen Börsen sind zuletzt unter Druck geraten. Aber wir glauben an die Hongkong-Story, deswegen können wir uns vorstellen, den Asienanteil bald wieder zu erhöhen", sage Weinberger.
Der Tri Style Fund überzeugt durch einen soliden Managementstil und seine langjährige gute Performance, so die Experten von "Euro fondsxpress". (Ausgabe 18/2008 vom 02.05.2008) (05.05.2008/fc/a/f)