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Templeton Asian Growth Fund: Dynamische Wachstumschancen in Fernost - Fondsanalyse
07.03.17 11:00
Franklin Templeton
Frankfurt (www.fondscheck.de) - Asien ist seit geraumer Zeit eine der wirtschaftlich am schnellsten wachsenden Regionen und sollte in keinem ausgewogenen Aktienportfolio fehlen; Franklin Templeton verfügt in diesem Bereich über langjähriges Know-how, welches im Templeton Asian Growth Fund erfolgreich umgesetzt wird, so die Experten von Franklin Templeton.
2016 hätten zahlreiche Investoren ein Wechselbad der Gefühle durchlebt. Vor allem die asiatischen Märkte hätten gleich zu Beginn des Jahres für Turbulenzen gesorgt. Die Sorgen um Chinas Wirtschaftswachstum hätten die Aktienmärkte weltweit belastet. Doch so schnell wie die Sorgen aufgetaucht seien, seien sie letztendlich auch wieder verschwunden. Im Laufe der nächsten Monate hätten sich die asiatischen Märkte von ihren Tiefstständen erholen können und das Jahr mit einem deutlichen Plus beendet.
Anleger, welche die Chancen erkannt hätten und sich früh positioniert hätten, hätten sich über einen schönen Gewinn freuen können. Deutlich sichtbar mache dies die Performance des Templeton Asian Growth Fund im Jahr 2016 (+23,40% in EUR). Doch der Zug sei noch nicht abgefahren - Asiens Börsen würden noch reichlich Potenzial bieten. Anzeichen für eine Stabilisierung des Wachstums in China und dem Rest Asiens (ohne Japan) sowie attraktive Unternehmensbewertungen und langfristig intakte Makrotrends könnten für weiteren Rückenwind sorgen.
Der Templeton Asian Growth Fund verfolge einen disziplinierten fundamentalen Bottom-up-Ansatz. Das Fondsmanagement um Mark Mobius und Allan Lam fokussiere sich dabei auf gut geführte Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, starkem Wachstumspotenzial und nachhaltigen Cashflows. Zudem sollten die Unternehmen in ihrem Sektor zu den Marktführern gehören oder zumindest das Potenzial haben, auf absehbare Zeit in diese Bereiche vorzustoßen. Neben der klassischen Analyse der Bilanzen und weiteren fundamentalen Faktoren würden die Fondsmanager auch viele Unternehmen vor Ort besuchen, um sich selbst einen Eindruck zu verschaffen.
Das Fondsmanagement müsse sich bei seinen Entscheidungen nach keiner Benchmark richten - es sei frei in der Einzeltitelwahl und könne die Sektoren nach Belieben gewichten. Im Vergleich zum Vergleichsindex MSCI All Country Asia ex-Japan Index seien derzeit beispielsweise die drei Bereiche Energie, zyklische Konsumgüter und Materialien deutlich übergewichtet. Dies sei vor allem den in den nächsten Jahren wichtigsten Wachstumstreibern Asiens - zunehmende Urbanisierung und aufstrebende Mittelschicht - geschuldet.
Die gute Performance im vierten Quartal 2016 sei vornehmlich auf die oben genannten Sektoren zurückzuführen. So habe es im Energiesektor viele Gewinnbringer gegeben, da zahlreiche Aktien des Sektors von einer Erholung der Rohölpreise profitiert hätten. Oil & Gas Development aus Pakistan, ein Öl- und Gasenergieunternehmen mit einem ganzen Spektrum an Geschäftsfeldern, darunter Exploration, Bohrung, Förderung und technische Planung, sei insgesamt einer der größten Gewinner gewesen.
Im Sektor zyklische Konsumgüter sei der positive Beitrag zur absoluten Rendite vor allem auf die Entwicklung bei Automobilaktien und insbesondere beim chinesischen Kfz-Hersteller Brilliance China Automotive zurückzuführen gewesen, der jüngst gestiegene Versanddaten verzeichnet habe.
Der Materialsektor sei vor allem durch den staatlichen chinesischen Aluminiumhersteller Aluminum Corporation of China (auch bekannt als Chalco) angetrieben worden. Chalco fördere und kaufe Bauxit, um es zu Aluminium zu raffinieren, und verhütte das Aluminium überdies zur Herstellung von Hüttenaluminium. Die Aktie habe teilweise von der jüngsten Erholung der Aluminiumpreise profitiert.
Nach wie vor hänge über den Märkten das Damoklesschwert einer zukünftig protektionistischen Handelspolitik seitens der USA. Sofern den harschen Worten des US-Präsidenten Donald Trump auch entsprechende Taten folgen würden, könnte sich dies negativ auf Schwellenländer auswirken und den Welthandel bremsen.
Trotz dieser Sorgen könnte sich die Wahl Trumps teils sogar positiv auf die asiatischen Märkte auswirken. Von den angekündigten Plänen, die Regulierung abzubauen, mehr fiskalische Anreize und möglicherweise starke wachstumsfördernde Maßnahmen umzusetzen und die US-Wirtschaft auf Expansionskurs zu bringen, könnten auch die Schwellenländer möglicherweise profitieren. Zudem könnten die Beziehungen zwischen den USA und den Schwellenländern auf eine realistischere Basis gestellt werden. Es werde allgemein eher mit bilateralen als mit multilateralen Abkommen gerechnet, wobei der Fokus auf gegenseitigen Absprachen liegen werde.
Insgesamt betrachtet seien die Fundamentaldaten von Schwellenländeraktien weiterhin attraktiv und viele Länder Asiens (ohne Japan) würden zu den dynamischsten und am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt gehören. Die Wachstumsraten des Bruttoinlandsprodukts (BIP) seien weiterhin deutlich höher als in den Industrieländern. Zudem könnte sich die gesamtwirtschaftliche Lage 2017 weiter aufhellen, was sich positiv auf Umsatzwachstum und Gewinnaussichten von Schwellenländeraktien auswirken sollte. Mittel- bis langfristig spreche somit vieles für Anlagen in asiatischen Märkten.
Anleger, die ihr Portfolio breiter aufstellen möchten und an das Wachstumspotenzial Asiens sowie die daraus entstehenden Chancen glauben würden, fänden in dem Templeton Asian Growth Fund ein attraktives Investment. (Ausgabe 62 vom März 2017) (07.03.2017/fc/a/f)
2016 hätten zahlreiche Investoren ein Wechselbad der Gefühle durchlebt. Vor allem die asiatischen Märkte hätten gleich zu Beginn des Jahres für Turbulenzen gesorgt. Die Sorgen um Chinas Wirtschaftswachstum hätten die Aktienmärkte weltweit belastet. Doch so schnell wie die Sorgen aufgetaucht seien, seien sie letztendlich auch wieder verschwunden. Im Laufe der nächsten Monate hätten sich die asiatischen Märkte von ihren Tiefstständen erholen können und das Jahr mit einem deutlichen Plus beendet.
Der Templeton Asian Growth Fund verfolge einen disziplinierten fundamentalen Bottom-up-Ansatz. Das Fondsmanagement um Mark Mobius und Allan Lam fokussiere sich dabei auf gut geführte Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, starkem Wachstumspotenzial und nachhaltigen Cashflows. Zudem sollten die Unternehmen in ihrem Sektor zu den Marktführern gehören oder zumindest das Potenzial haben, auf absehbare Zeit in diese Bereiche vorzustoßen. Neben der klassischen Analyse der Bilanzen und weiteren fundamentalen Faktoren würden die Fondsmanager auch viele Unternehmen vor Ort besuchen, um sich selbst einen Eindruck zu verschaffen.
Das Fondsmanagement müsse sich bei seinen Entscheidungen nach keiner Benchmark richten - es sei frei in der Einzeltitelwahl und könne die Sektoren nach Belieben gewichten. Im Vergleich zum Vergleichsindex MSCI All Country Asia ex-Japan Index seien derzeit beispielsweise die drei Bereiche Energie, zyklische Konsumgüter und Materialien deutlich übergewichtet. Dies sei vor allem den in den nächsten Jahren wichtigsten Wachstumstreibern Asiens - zunehmende Urbanisierung und aufstrebende Mittelschicht - geschuldet.
Im Sektor zyklische Konsumgüter sei der positive Beitrag zur absoluten Rendite vor allem auf die Entwicklung bei Automobilaktien und insbesondere beim chinesischen Kfz-Hersteller Brilliance China Automotive zurückzuführen gewesen, der jüngst gestiegene Versanddaten verzeichnet habe.
Der Materialsektor sei vor allem durch den staatlichen chinesischen Aluminiumhersteller Aluminum Corporation of China (auch bekannt als Chalco) angetrieben worden. Chalco fördere und kaufe Bauxit, um es zu Aluminium zu raffinieren, und verhütte das Aluminium überdies zur Herstellung von Hüttenaluminium. Die Aktie habe teilweise von der jüngsten Erholung der Aluminiumpreise profitiert.
Nach wie vor hänge über den Märkten das Damoklesschwert einer zukünftig protektionistischen Handelspolitik seitens der USA. Sofern den harschen Worten des US-Präsidenten Donald Trump auch entsprechende Taten folgen würden, könnte sich dies negativ auf Schwellenländer auswirken und den Welthandel bremsen.
Trotz dieser Sorgen könnte sich die Wahl Trumps teils sogar positiv auf die asiatischen Märkte auswirken. Von den angekündigten Plänen, die Regulierung abzubauen, mehr fiskalische Anreize und möglicherweise starke wachstumsfördernde Maßnahmen umzusetzen und die US-Wirtschaft auf Expansionskurs zu bringen, könnten auch die Schwellenländer möglicherweise profitieren. Zudem könnten die Beziehungen zwischen den USA und den Schwellenländern auf eine realistischere Basis gestellt werden. Es werde allgemein eher mit bilateralen als mit multilateralen Abkommen gerechnet, wobei der Fokus auf gegenseitigen Absprachen liegen werde.
Insgesamt betrachtet seien die Fundamentaldaten von Schwellenländeraktien weiterhin attraktiv und viele Länder Asiens (ohne Japan) würden zu den dynamischsten und am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt gehören. Die Wachstumsraten des Bruttoinlandsprodukts (BIP) seien weiterhin deutlich höher als in den Industrieländern. Zudem könnte sich die gesamtwirtschaftliche Lage 2017 weiter aufhellen, was sich positiv auf Umsatzwachstum und Gewinnaussichten von Schwellenländeraktien auswirken sollte. Mittel- bis langfristig spreche somit vieles für Anlagen in asiatischen Märkten.
Anleger, die ihr Portfolio breiter aufstellen möchten und an das Wachstumspotenzial Asiens sowie die daraus entstehenden Chancen glauben würden, fänden in dem Templeton Asian Growth Fund ein attraktives Investment. (Ausgabe 62 vom März 2017) (07.03.2017/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 45,29 € | 45,00 € | 0,29 € | +0,64% | 17.04./12:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0128522157 | 785343 | 46,34 € | 31,26 € | |