Erweiterte Funktionen
Sparinvest Global Value mit "AA+" bewertet
19.04.07 09:55
TELOS GmbH
Wiesbaden (aktiencheck.de AG) - Der Fonds Sparinvest Global Value ist ein international anlegender, aktiv gemanagter Aktienfonds, der durch seinen Value-Ansatz geprägt ist, so die Experten der TELOS GmbH.
Die Vorgehensweise basiere auf einer leicht verständlichen Unternehmensphilosophie, die sich voll und ganz in allen Phasen des Investmentprozesses wieder finde. Dem vorrangigen Ziel der Kapitalerhaltung entsprechend, erfolge die Risikobetrachtung auf absoluter Ebene und somit - ebenso wie Investitionsentscheidungen - unabhängig von einer Benchmark. In den Fonds aufgenommen würden 90 bis 120 Werte.
Der erste Teil des Investmentprozesses sei ein rein quantitativer Filterprozess, bei dem aus dem sehr großen Anlageuniversum anhand klassischer Value-Kriterien solche Unternehmen identifiziert würden, die zu mindestens 40 bis 50%, und somit signifikant, unterbewertet erscheinen würden. Die eigentliche Selektion der für ein Investment infrage kommenden Werte erfolge jedoch im anschließenden qualitativen Teil des Investmentprozesses. Dabei würden von den verbleibenden Unternehmen diejenigen, die dem Fondsmanagement bisher weniger bekannt gewesen seien, einer gründlichen und tiefgehenden Einzelanalyse unterzogen.
Im Vordergrund hierbei stünden vielmehr die kritische Hinterfragung und Analyse der Bilanzen und Geschäftsmodelle, als der direkte Kontakt zum Unternehmensmanagement. Ein wichtiger Aspekt sei, dass ein Unternehmen bereits seit mehreren Jahren über eine hohe und stabile Ertragsfähigkeit verfüge. Investitionen würden vor dem Hintergrund eines längeren Anlagehorizonts getätigt, was sich auch in der geringen Umschlagshäufigkeit widerspiegle.
Der gesamte Investmentprozess werde regelmäßig auf mögliche Optimierungs- und Verbesserungspotenziale hinterfragt. Um mögliche Risiken im Portfolio aufzudecken, werde es regelmäßigen Style-Analysen unterzogen. Dabei werde untersucht, ob der Fonds vom Fondsmanagement unbeabsichtigte Style-Charakteristika aufweise.
Der Fonds habe sich seit seiner Auflegung deutlich besser als sein Vergleichsindex entwickelt. Die Sharpe-Ratio (in der rollierenden Betrachtung über ein Jahr) sei im letzten Jahr zwar gesunken, liege aber noch immer deutlich im positiven Bereich, worin sich die Leistung des Fondsmanagementteams zeige, Rendite bei einer reduzierten Volatilität zu erzielen.
Der Fonds Sparinvest Global Value erhalte nicht zuletzt aufgrund der konsequenten Umsetzung der zugrunde liegenden Philosophie im Rahmen eines gut strukturierten Investmentprozesses die Bewertung "AA+". (Ausgabe 02/2007) (19.04.2007/fc/a/f)
Die Vorgehensweise basiere auf einer leicht verständlichen Unternehmensphilosophie, die sich voll und ganz in allen Phasen des Investmentprozesses wieder finde. Dem vorrangigen Ziel der Kapitalerhaltung entsprechend, erfolge die Risikobetrachtung auf absoluter Ebene und somit - ebenso wie Investitionsentscheidungen - unabhängig von einer Benchmark. In den Fonds aufgenommen würden 90 bis 120 Werte.
Der gesamte Investmentprozess werde regelmäßig auf mögliche Optimierungs- und Verbesserungspotenziale hinterfragt. Um mögliche Risiken im Portfolio aufzudecken, werde es regelmäßigen Style-Analysen unterzogen. Dabei werde untersucht, ob der Fonds vom Fondsmanagement unbeabsichtigte Style-Charakteristika aufweise.
Der Fonds habe sich seit seiner Auflegung deutlich besser als sein Vergleichsindex entwickelt. Die Sharpe-Ratio (in der rollierenden Betrachtung über ein Jahr) sei im letzten Jahr zwar gesunken, liege aber noch immer deutlich im positiven Bereich, worin sich die Leistung des Fondsmanagementteams zeige, Rendite bei einer reduzierten Volatilität zu erzielen.
Der Fonds Sparinvest Global Value erhalte nicht zuletzt aufgrund der konsequenten Umsetzung der zugrunde liegenden Philosophie im Rahmen eines gut strukturierten Investmentprozesses die Bewertung "AA+". (Ausgabe 02/2007) (19.04.2007/fc/a/f)