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Sarasin FairInvest Universal Fonds mit AAA- bewertet - Fondsanalyse
10.02.15 16:47
TELOS GmbH
Wiesbaden (www.fondscheck.de) - Der Sarasin FairInvest Universal Fonds (ISIN DE0005317127 / WKN 531712, Anteilklasse I) ist ein defensiv ausgerichteter Fonds, der in Aktien und Renten investiert, so die Experten der TELOS GmbH.
Das Anlageuniversum umfasse europäische Aktien und in Euro denominierte Anleihen, die ein attraktives Nachhaltigkeits-Rating in der "J. Safra Sarasin Sustainability Matrix" vorweisen könnten. Das Anlageuniversum umfasse europäische Aktien und in Euro denominierte Investment Grade-Anleihen. Die Aktienanlage erfolge ausschließlich in Unternehmen, welche ökoeffizient, wirtschaftlich und sozialverantwortlich handeln würden. Die Aktienquote bewege sich zwischen 20% und 30% des Fondsvolumens.
Der Sarasin FairInvest Universal Fonds beruhe auf einem nachhaltigen Investitionsansatz. Die Berücksichtigung der Nachhaltigkeitskriterien werde als Instrument des Risikomanagements verstanden und sei Kern des Investmentprozesses. Der Philosophie entsprechend würden durch die Analyse und Berücksichtigung der Nachhaltigkeitskriterien im Vergleich zur klassischen Finanzanalyse zusätzliche Chancen und Risiken der Investments identifiziert. Das Rendite-Risiko-Profil solle dadurch optimiert werden.
Innerhalb der verschiedenen Branchen würden Unternehmen ausgesucht, welche die branchentypischen Risiken am besten bewerkstelligen könnten. Es seien Ausschlusskriterien definiert, nach welchen unter anderem nicht in Produzenten von Rüstungsgütern, Kernenergie, Automobilen, Fluggesellschaften und Herstellern von hochprozentigen Alkoholika investiert werde.
Darüber hinaus würden keine Staatsanleihen von Ländern erworben, die beispielsweise ein aktives Engagement zum Ausbau der Kernenergie betreiben, die Todesstrafe vollstrecken würden oder sich nicht zur Reduktion des CO2-Ausstoßes im Rahmen des Kyoto-Protokolls bekannt hätten. Auch die Nachhaltigkeitskriterien der EKD, im Sinne des Leitfadens für ethisch nachhaltige Geldanlagen, würden berücksichtigt.
Je Branche gebe es einen Kriterienkatalog, der von den Analysten festgelegt werde und in seiner Zusammensetzung (etwa 50 Kriterien) stabil sei. Jedes Unternehmen bzw. Land werde anhand der spezifischen Kriterien bewertet. Die Bewertungsergebnisse würden im Rahmen eines Rankings in der "J. Safra Sarasin Sustainability Matrix" dargestellt.
Der Investmentprozess sei primär Bottom-up getrieben. Top-down-Elemente würden jedoch auch berücksichtigt. Während das investierbare Universum durch die Nachhaltigkeitsanalyse identifiziert werde, bestimme sich die Asset Allocation aus den wöchentlichen und monatlichen Diskussionen des Investment Committees (10 MA aus Portfoliomanagement und Research). Die Basis der Entscheidungsfindung würden proprietäre quantitative Modelle bieten. Dargestellt würden die Modellergebnisse in Scorecards. Diese würden als Richtlinien für die Anlageentscheidungen dienen.
Herr Bützer (Portfoliomanager) und Herr Murmann (Stellvertreter) würden im Weiteren über die Gewichtung der Länder- und Branchenallokation entscheiden. Hierbei würden sie von den Teammitgliedern des Asset Management Balanced Teams unterstützt. Die Aktienselektion bestimme sich durch die Attraktivität der Unternehmen im Sinne einer fundamentalen Analyse bzw. die Rentenselektion im Sinne des Durationsmanagements sowie eines rendite- und spreadorientierten Ansatzes.
Die Titelselektion erfolge im Teamansatz, wobei das Portfoliomanagement von den Spezialisten des Aktien- und Rententeams unterstützt werde. Im Ergebnis würden sich rund 100 bis 120 Titel im Portfolio befinden. Auf Risikoebene strebe der Fonds einen Tracking Error kleiner als 2% an. Derivate würden im Sinne der Transparenz nicht zum Einsatz wie strukturierte Produkte kommen. Währungsrisiken würden nicht abgesichert.
Der Fonds sei für institutionelle Kapitalanleger konstruiert, die regelmäßige Ausschüttungen (Anteilsklasse I) bevorzugen würden und an einer besonders verantwortungsbewussten Anlage ihrer Gelder interessiert seien. In der Anteilsklasse I plus würden in Jahren positiver Wertentwicklung zusätzlich Veräußerungsgewinne herangezogen. Der Fonds sei als Basisinvestment konzipiert.
Über die drei letzten Jahre habe der Fonds seine Benchmark (75% J.P. Morgan Euroland und 25% MSCI Europa) nicht übertreffen können. Das sei vor allem auf die Zusammensetzung der JPM GBI EMU Benchmark zurückzuführen, die zu ca. 40% in Peripherieländer investiere, die beim Fonds aber nicht nachhaltig eingestuft und somit nicht investierbar seien.
Der Sarasin FairInvest Universal Fonds erhält die Bewertung AAA-, so die Experten der TELOS GmbH. (Ausgabe 01/2015) (10.02.2015/fc/a/f)
Das Anlageuniversum umfasse europäische Aktien und in Euro denominierte Anleihen, die ein attraktives Nachhaltigkeits-Rating in der "J. Safra Sarasin Sustainability Matrix" vorweisen könnten. Das Anlageuniversum umfasse europäische Aktien und in Euro denominierte Investment Grade-Anleihen. Die Aktienanlage erfolge ausschließlich in Unternehmen, welche ökoeffizient, wirtschaftlich und sozialverantwortlich handeln würden. Die Aktienquote bewege sich zwischen 20% und 30% des Fondsvolumens.
Innerhalb der verschiedenen Branchen würden Unternehmen ausgesucht, welche die branchentypischen Risiken am besten bewerkstelligen könnten. Es seien Ausschlusskriterien definiert, nach welchen unter anderem nicht in Produzenten von Rüstungsgütern, Kernenergie, Automobilen, Fluggesellschaften und Herstellern von hochprozentigen Alkoholika investiert werde.
Darüber hinaus würden keine Staatsanleihen von Ländern erworben, die beispielsweise ein aktives Engagement zum Ausbau der Kernenergie betreiben, die Todesstrafe vollstrecken würden oder sich nicht zur Reduktion des CO2-Ausstoßes im Rahmen des Kyoto-Protokolls bekannt hätten. Auch die Nachhaltigkeitskriterien der EKD, im Sinne des Leitfadens für ethisch nachhaltige Geldanlagen, würden berücksichtigt.
Der Investmentprozess sei primär Bottom-up getrieben. Top-down-Elemente würden jedoch auch berücksichtigt. Während das investierbare Universum durch die Nachhaltigkeitsanalyse identifiziert werde, bestimme sich die Asset Allocation aus den wöchentlichen und monatlichen Diskussionen des Investment Committees (10 MA aus Portfoliomanagement und Research). Die Basis der Entscheidungsfindung würden proprietäre quantitative Modelle bieten. Dargestellt würden die Modellergebnisse in Scorecards. Diese würden als Richtlinien für die Anlageentscheidungen dienen.
Herr Bützer (Portfoliomanager) und Herr Murmann (Stellvertreter) würden im Weiteren über die Gewichtung der Länder- und Branchenallokation entscheiden. Hierbei würden sie von den Teammitgliedern des Asset Management Balanced Teams unterstützt. Die Aktienselektion bestimme sich durch die Attraktivität der Unternehmen im Sinne einer fundamentalen Analyse bzw. die Rentenselektion im Sinne des Durationsmanagements sowie eines rendite- und spreadorientierten Ansatzes.
Die Titelselektion erfolge im Teamansatz, wobei das Portfoliomanagement von den Spezialisten des Aktien- und Rententeams unterstützt werde. Im Ergebnis würden sich rund 100 bis 120 Titel im Portfolio befinden. Auf Risikoebene strebe der Fonds einen Tracking Error kleiner als 2% an. Derivate würden im Sinne der Transparenz nicht zum Einsatz wie strukturierte Produkte kommen. Währungsrisiken würden nicht abgesichert.
Der Fonds sei für institutionelle Kapitalanleger konstruiert, die regelmäßige Ausschüttungen (Anteilsklasse I) bevorzugen würden und an einer besonders verantwortungsbewussten Anlage ihrer Gelder interessiert seien. In der Anteilsklasse I plus würden in Jahren positiver Wertentwicklung zusätzlich Veräußerungsgewinne herangezogen. Der Fonds sei als Basisinvestment konzipiert.
Über die drei letzten Jahre habe der Fonds seine Benchmark (75% J.P. Morgan Euroland und 25% MSCI Europa) nicht übertreffen können. Das sei vor allem auf die Zusammensetzung der JPM GBI EMU Benchmark zurückzuführen, die zu ca. 40% in Peripherieländer investiere, die beim Fonds aber nicht nachhaltig eingestuft und somit nicht investierbar seien.
Der Sarasin FairInvest Universal Fonds erhält die Bewertung AAA-, so die Experten der TELOS GmbH. (Ausgabe 01/2015) (10.02.2015/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 54,37 € | 54,41 € | -0,04 € | -0,07% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005317127 | 531712 | 55,57 € | 51,65 € | |