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Raiffeisen-Euro-Rent mit "AAA" bewertet
22.02.07 10:20
TELOS GmbH
Wiesbaden (aktiencheck.de AG) - Der Fonds Raiffeisen-Euro-Rent ist ein aktiv gemanagter Rentenfonds mit klar definierten Zielen hinsichtlich Performance und Risiko, der in Euro-denominierte Staats- und Unternehmensanleihen guter Bonität investiert, berichten die Experten der TELOS GmbH.
Der zugrunde liegende Investmentansatz sei sehr komplex, aber gut strukturiert. Die Fondskonstruktion basiere auf der Kombination verschiedener Strategien, von denen jede einzelne aus einem umfassenden Research- und Entwicklungsprozess resultiere.
In Abhängigkeit von der jeweiligen Strategie erfolge die Assetauswahl Bottom-Up oder Top-Down, aufgrund von quantitativen oder qualitativen Aspekten sowie auf Basis vom externen oder internen Research. Eine nur im geringen Maße zulässige Korrelation zwischen den Strategien verbessere die Diversifikation des Portfolios und trage somit zur Risikominimierung bei. Die gesamte Fondssteuerung sowie die Definition von zulässigen Risikobudgets und Ertragszielen würden relativ zur Benchmark erfolgen.
Der Schwerpunkt der derzeit neun Strategien liege auf Durationsstrategien, die zu ca. 60% zur Outperformance beitragen sollten. Darüber hinaus würden Credit- und Zinskurvenstrategien zum Einsatz kommen. Die Anlageentscheidungen würden in Strategieteams getroffen, im Musterportfolio implementiert und müssten vom Fondsmanager unter Berücksichtigung der vorgegebenen Risikorestriktionen im Portfolio umgesetzt werden. Der gesamte Investmentprozess erfolge im Rahmen eines umfassenden Risikomanagements, das sowohl auf Strategie- als auch auf Fondsebene erfolge. Alle Positionen würden fortlaufend beobachtet.
Zusätzlich finde eine umfassende nachgelagerte Risikokontrolle und Überprüfung der Anlagerestriktionen durch eine unabhängige Abteilung statt. Alle Strategien würden durch eine übergeordnete Einheit regelmäßig kritisch hinterfragt und überprüft. Dies könne dazu führen, dass Strategien aufgrund einer zu großen Korrelation mit anderen eliminiert würden oder neue Strategien hinzukommen würden.
Die Unternehmenskultur sei durch einen ausgeprägten Teamansatz gekennzeichnet. Auf eine Differenzierung zwischen Fondsmanagern und Analysten werde bewusst verzichtet. Die Verantwortlichkeiten im gut qualifizierten Fondsmanagementteam und in den einzelnen Strategieteams seien klar definiert. Das Team zeichne sich durch eine hohe Mitarbeiterstabilität aus.
Die Performance des Fonds seit seiner Auflegung weise eine hohe Parallelität zur Benchmarkentwicklung auf. Die Sharpe-Ratio sei bei der rollierenden Betrachtung über ein Jahr durch starke Ausschläge gekennzeichnet. Über einen längeren Betrachtungszeitraum sei die Kennzahl jedoch stabil im positiven Bereich.
Der Fonds Raiffeisen-Euro-Rent erhalte nicht zuletzt aufgrund des systematischen Investmentprozesses und umfassenden Qualitätsmanagements sowie der hohen Stabilität im Team die Bewertung "AAA". (Ausgabe Februar 2007) (22.02.2007/fc/a/f)
Der zugrunde liegende Investmentansatz sei sehr komplex, aber gut strukturiert. Die Fondskonstruktion basiere auf der Kombination verschiedener Strategien, von denen jede einzelne aus einem umfassenden Research- und Entwicklungsprozess resultiere.
Zusätzlich finde eine umfassende nachgelagerte Risikokontrolle und Überprüfung der Anlagerestriktionen durch eine unabhängige Abteilung statt. Alle Strategien würden durch eine übergeordnete Einheit regelmäßig kritisch hinterfragt und überprüft. Dies könne dazu führen, dass Strategien aufgrund einer zu großen Korrelation mit anderen eliminiert würden oder neue Strategien hinzukommen würden.
Die Unternehmenskultur sei durch einen ausgeprägten Teamansatz gekennzeichnet. Auf eine Differenzierung zwischen Fondsmanagern und Analysten werde bewusst verzichtet. Die Verantwortlichkeiten im gut qualifizierten Fondsmanagementteam und in den einzelnen Strategieteams seien klar definiert. Das Team zeichne sich durch eine hohe Mitarbeiterstabilität aus.
Die Performance des Fonds seit seiner Auflegung weise eine hohe Parallelität zur Benchmarkentwicklung auf. Die Sharpe-Ratio sei bei der rollierenden Betrachtung über ein Jahr durch starke Ausschläge gekennzeichnet. Über einen längeren Betrachtungszeitraum sei die Kennzahl jedoch stabil im positiven Bereich.
Der Fonds Raiffeisen-Euro-Rent erhalte nicht zuletzt aufgrund des systematischen Investmentprozesses und umfassenden Qualitätsmanagements sowie der hohen Stabilität im Team die Bewertung "AAA". (Ausgabe Februar 2007) (22.02.2007/fc/a/f)