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Rafi-ETFs aussichtsreich
03.04.08 15:57
Wertpapier
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Wertpapier" sehen in Rafi-ETFs eine lukrative Alternative zu aktiv gemanagten Fonds.
ETFs würden sich immer größerer Beliebtheit erfreuen. Nun sei jedoch die Frage aufgekommen, ob der Index überhaupt der beste Maßstab für die Kursentwicklung eines Marktes sei. So werde kritisiert, dass Indexmitglieder, deren Marktkapitalisierung sich erhöht habe, stärker gewichtet würden. So würden in Boomphasen teure Titel zugekauft, während günstig bewertete Titel untergewichtet seien. So komme es zu einer Konzentration auf immer weniger Einzelwerte und in einer Abwärtsbewegung falle die Performance schlechter aus als erwartet.
Mit Hilfe von so genannten Rafi-ETFs solle nun dieses Problem behoben werden. "Rafi" stehe für den Erfinder Robert Arnott und dem von ihm geprägten Begriff "Fundamental Indexing". Die Rafi-Indices würden anhand von Kennziffern wie Dividende, Cash Flow, Buchwert und Umsatz erstellt. In einem Backtesting von 1962 bis 2005 würden Rafi-Indices etablierte Börsen-Indices um 1 bis 2 Prozentpunkte p.a. outperformen.
Vor diesem Hintergrund sind auf Rafi-Indices aufgelegte ETFs trotz Managementgebühren von 0,75% p.a. eine lukrative Alternative zu aktiv gemanagten Fonds, so die Experten vom "Wertpapier". (Ausgabe 07)
(03.04.2008/fc/a/f)
ETFs würden sich immer größerer Beliebtheit erfreuen. Nun sei jedoch die Frage aufgekommen, ob der Index überhaupt der beste Maßstab für die Kursentwicklung eines Marktes sei. So werde kritisiert, dass Indexmitglieder, deren Marktkapitalisierung sich erhöht habe, stärker gewichtet würden. So würden in Boomphasen teure Titel zugekauft, während günstig bewertete Titel untergewichtet seien. So komme es zu einer Konzentration auf immer weniger Einzelwerte und in einer Abwärtsbewegung falle die Performance schlechter aus als erwartet.
Vor diesem Hintergrund sind auf Rafi-Indices aufgelegte ETFs trotz Managementgebühren von 0,75% p.a. eine lukrative Alternative zu aktiv gemanagten Fonds, so die Experten vom "Wertpapier". (Ausgabe 07)
(03.04.2008/fc/a/f)