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ProfitlichSchmidlin UI-Fonds: Anlagetipp der Woche - Fondsanalyse
24.08.15 10:02
Euro fondsxpress
München (www.fondscheck.de) - Die Experten von "Euro fondsxpress" empfehlen den ProfitlichSchmidlin UI-Fonds als Anlagetipp der Woche.
Marc Profitlich habe Wirtschaftsrecht an der EBS Business School in Oestrich-Winkel studiert und einen Master in Management an der Universität Mannheim erworben. Sein Geschäftspartner Nicolas Schmidlin habe Wirtschaftswissenschaften an der Goethe Universität in Frankfurt am Main studiert und daran ein Master in Investment Management an der Cass Business School in London angeschlossen. Während des Studiums habe er gemeinsam mit Profitlich den Investmentclub Long-Term Investments Profitlich & Schmidlin GbR gegründet.
Der Anfang 2014 aufgelegte ProfitlichSchmidlin UI Fonds dürfte eine der erfolgreichsten Fondsauflagen der vergangenen Zeit von unabhängigen Beratern sein. Die Newcomer hätten bereits rund 80 Millionen Euro eingesammelt. Geholfen habe dabei sicher die Tatsache, dass etwa Flossbach von Storch sowie die beiden Gründer von GANÉ an der Firma beteiligt seien.
Grundsätzlich handele es sich beim ProfitlichSchmidlin UI um einen flexiblen Mischfonds. "Wir unterliegen dabei keinen Grenzen wie etwa der Beschränkung auf gewisse Ratingklassen bei Anleihen. Zudem können wir die Asset Allokation flexibel zwischen null und 100 Prozent steuern und sind auf diese Weise sehr anpassungsfähig", sage Profitlich.
Die beiden Experten würden in allen Anlageklassen bottom-up getrieben investieren. Das heiße, die individuellen Werttreiber der Investitionen und nicht die Sektor- oder volkswirtschaftlichen Risiken stünden im Mittelpunkt. "Bei Investitionen in Anleihen müssen wir die Prospekte und rechtlichen Hintergründe durchdringen können. Bei Aktien geht es zunächst darum das Geschäftsmodell zu verstehen. Darauf aufbauend bewerten wir die Unternehmen. Das dritte Selektionskriterium ist die Identifikation von Werttreibern welche die Unterbewertung auflösen könnten. Letztendlich spielt der Preis eine entscheidende Rolle, denn nur wenn eine ausreichende Sicherheitsmarge gegeben ist, investieren wir", erkläre der Fondsberater.
Den Unterschied zwischen dem ProfitlichSchmidlin UI Fonds und anderen Mischfonds mache eindeutig der Anleiheteil aus. Hier hätten sich die beiden dem Lesen der oft hunderte Seiten dicken Emissionsprospekte verschrieben. Und diese Lektüre sei laut Schmidlin oft sehr profitabel, denn der Teufel stecke im Detail. "Staatsanleihen werden von den Kapitalmarktteilnehmern häufig als homogen wahrgenommen. Das ist aber nicht der Fall. So haben beispielsweise einige Anleihen Griechenlands, die nach ausländischem Recht aufgelegt wurden, während der Restrukturierung 2012 keinen Schuldenschnitt erfahren und wurden teilweise bereits vollständig zurückgezahlt."
Bei Unternehmensanleihen würden sich die beiden zurzeit insbesondere vorrangig besicherte Anleihen anschauen, die durch einen hohen Kupon und bestimmte Prospektbedingungen einen hohen Kündigungsanreiz für den Emittenten aufweisen würden - lukrativ insbesondere wenn bei vorzeitiger Rückzahlung hohe Vorfälligkeitsentschädigungen gezahlt werden müssten.
Aktien würden derzeit 38 Prozent ausmachen, Anleihen gut 47 Prozent. Sie würden sich in Staatsanleihen (4%), Anleihen von Finanzinstituten (26%) und Unternehmensanleihen (17%) unterteilen. Die Kasse betrage aktuell rund 15 Prozent. Größte Aktienposition sei derzeit Regus.
Bislang gehe das Konzept von Profitlich und Schmidlin auf. Im Vergleich zu anderen Mischfonds sei die Performance trotz des recht geringen Aktienanteils zuletzt recht überzeugend gewesen.
Für die Experten von "Euro fondsxpress" ist der ProfitlichSchmidlin UI-Fonds ein Anlagetipp der Woche. (Ausgabe 34 vom 21.08.2015) (24.08.2015/fc/a/f)
Marc Profitlich habe Wirtschaftsrecht an der EBS Business School in Oestrich-Winkel studiert und einen Master in Management an der Universität Mannheim erworben. Sein Geschäftspartner Nicolas Schmidlin habe Wirtschaftswissenschaften an der Goethe Universität in Frankfurt am Main studiert und daran ein Master in Investment Management an der Cass Business School in London angeschlossen. Während des Studiums habe er gemeinsam mit Profitlich den Investmentclub Long-Term Investments Profitlich & Schmidlin GbR gegründet.
Grundsätzlich handele es sich beim ProfitlichSchmidlin UI um einen flexiblen Mischfonds. "Wir unterliegen dabei keinen Grenzen wie etwa der Beschränkung auf gewisse Ratingklassen bei Anleihen. Zudem können wir die Asset Allokation flexibel zwischen null und 100 Prozent steuern und sind auf diese Weise sehr anpassungsfähig", sage Profitlich.
Den Unterschied zwischen dem ProfitlichSchmidlin UI Fonds und anderen Mischfonds mache eindeutig der Anleiheteil aus. Hier hätten sich die beiden dem Lesen der oft hunderte Seiten dicken Emissionsprospekte verschrieben. Und diese Lektüre sei laut Schmidlin oft sehr profitabel, denn der Teufel stecke im Detail. "Staatsanleihen werden von den Kapitalmarktteilnehmern häufig als homogen wahrgenommen. Das ist aber nicht der Fall. So haben beispielsweise einige Anleihen Griechenlands, die nach ausländischem Recht aufgelegt wurden, während der Restrukturierung 2012 keinen Schuldenschnitt erfahren und wurden teilweise bereits vollständig zurückgezahlt."
Bei Unternehmensanleihen würden sich die beiden zurzeit insbesondere vorrangig besicherte Anleihen anschauen, die durch einen hohen Kupon und bestimmte Prospektbedingungen einen hohen Kündigungsanreiz für den Emittenten aufweisen würden - lukrativ insbesondere wenn bei vorzeitiger Rückzahlung hohe Vorfälligkeitsentschädigungen gezahlt werden müssten.
Aktien würden derzeit 38 Prozent ausmachen, Anleihen gut 47 Prozent. Sie würden sich in Staatsanleihen (4%), Anleihen von Finanzinstituten (26%) und Unternehmensanleihen (17%) unterteilen. Die Kasse betrage aktuell rund 15 Prozent. Größte Aktienposition sei derzeit Regus.
Bislang gehe das Konzept von Profitlich und Schmidlin auf. Im Vergleich zu anderen Mischfonds sei die Performance trotz des recht geringen Aktienanteils zuletzt recht überzeugend gewesen.
Für die Experten von "Euro fondsxpress" ist der ProfitlichSchmidlin UI-Fonds ein Anlagetipp der Woche. (Ausgabe 34 vom 21.08.2015) (24.08.2015/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 180,228 € | 178,073 € | 2,155 € | +1,21% | 17.04./17:45 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A1W9A28 | A1W9A2 | 181,63 € | 160,22 € | |