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Metzler Wertsicherungsfonds 98: 09/2025-Bericht, Wertzuwachs von 0,72% - Fondsanalyse
17.10.25 10:00
Metzler Asset Management
Frankfurt (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Metzler Wertsicherungsfonds 98 besteht in der langfristigen Wertsteigerung seiner Anlagen, so die Experten von Metzler Asset Management.
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 2% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 98% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
In Übereinstimmung mit dem Anlageziel strebe der Fonds an, negative Erträge innerhalb eines Kalenderjahres auf 2% zu begrenzen. Die Erreichung dieses Zieles könne nicht garantiert oder gewährleistet werden.
Der Fonds verfolge sein Anlageziel durch Investitionen an Rentenmärkten in Europa und Aktienmärkten weltweit. Der Fonds lege sein Vermögen überwiegend in europäischen Zins- und Anleihederivaten sowie Aktienindexderivaten globaler Anbieter an. Darüber hinaus könne der Fonds direkt in europäische Anleihen, Aktien globaler Emittenten und aktienähnliche Wertpapiere investieren. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden. Das Aktienexposure des Fonds dürfe 20% des Nettoinventarwertes nicht übersteigen. Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden.
Im September 2025 hätten die Märkte eine geringe Volatilität aufgewiesen. Besonders die hohen globalen Investitionsausgaben gepaart mit der Leitzinssenkung der Fed seien Treiber für eine positive Entwicklung an den Aktienmärkten gewesen. Die anhaltende Schwäche des US-Arbeitsmarkts bei gleichzeitig resilienten Konjunkturdaten erschwere der US-Notenbank die kommenden geldpolitischen Entscheidungen. Trotz dieses komplexen Umfelds seien die Anleihemärkte weiterhin stabil geblieben.
Der Fonds habe den September mit einer Aktienquote von rund 20% und einem Rentenanteil von etwa 22% begonnen, was auf Fondsebene einer Duration von 1,4 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich stets mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 98% des Volumens vom Jahresanfang liege, sowie auf die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation nahezu unverändert bei etwa 20% geblieben. Die Duration sei mit etwa 1,3 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht abgesenkt worden, was Ende September einer Rentenquote von etwa 19% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 30.09.2025) (17.10.2025/fc/a/f)
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 2% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 98% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
Im September 2025 hätten die Märkte eine geringe Volatilität aufgewiesen. Besonders die hohen globalen Investitionsausgaben gepaart mit der Leitzinssenkung der Fed seien Treiber für eine positive Entwicklung an den Aktienmärkten gewesen. Die anhaltende Schwäche des US-Arbeitsmarkts bei gleichzeitig resilienten Konjunkturdaten erschwere der US-Notenbank die kommenden geldpolitischen Entscheidungen. Trotz dieses komplexen Umfelds seien die Anleihemärkte weiterhin stabil geblieben.
Der Fonds habe den September mit einer Aktienquote von rund 20% und einem Rentenanteil von etwa 22% begonnen, was auf Fondsebene einer Duration von 1,4 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich stets mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 98% des Volumens vom Jahresanfang liege, sowie auf die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation nahezu unverändert bei etwa 20% geblieben. Die Duration sei mit etwa 1,3 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht abgesenkt worden, was Ende September einer Rentenquote von etwa 19% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 30.09.2025) (17.10.2025/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 110,17 € | 110,13 € | 0,04 € | +0,04% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| IE00BLG2YD70 | A111Q5 | 111,42 € | 104,88 € | |