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Metzler Wertsicherungsfonds 98: 07/2025-Bericht, Wertsteigerung von 0,40% - Fondsanalyse
26.08.25 10:00
Metzler Asset Management
Frankfurt (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Metzler Wertsicherungsfonds 98 besteht in der langfristigen Wertsteigerung seiner Anlagen, so die Experten von Metzler Asset Management.
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 2% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 98% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
In Übereinstimmung mit dem Anlageziel strebe der Fonds an, negative Erträge innerhalb eines Kalenderjahres auf 2% zu begrenzen. Die Erreichung dieses Zieles könne nicht garantiert oder gewährleistet werden.
Der Fonds verfolge sein Anlageziel durch Investitionen an Rentenmärkten in Europa und Aktienmärkten weltweit. Der Fonds lege sein Vermögen überwiegend in europäischen Zins- und Anleihederivaten sowie Aktienindexderivaten globaler Anbieter an. Darüber hinaus könne der Fonds direkt in europäische Anleihen, Aktien globaler Emittenten und aktienähnliche Wertpapiere investieren. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden. Das Aktienexposure des Fonds dürfe 20% des Nettoinventarwertes nicht übersteigen. Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden.
Im Juli hätten die Märkte ihren vorsichtigen Aufwärtstrend bei unveränderten Leitzinsen in Amerika und Europa fortgesetzt, nachdem der IWF seine Wachstumsprognose für die Jahre 2025 und 2026 angehoben habe. Steigende Arbeitslosenquoten in den USA und Deutschland hätten jedoch das Konjunkturrisiko erhöht, während die Bundesregierung mit der Initiative "Made for Germany" einen Investitionsschub für Deutschland lancieren wolle. Die Anleihenmärkte seien stabil geblieben.
Der Fonds sei in den Juli mit einer Aktienquote von rund 18% und einem Rentenanteil von etwa 25% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 1,6 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 98% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 20% angehoben worden. Die Duration sei mit etwa 1,4 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht gesenkt worden, was Ende Juli einer Rentenquote von etwa 22% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 31.07.2025) (26.08.2025/fc/a/f)
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 2% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 98% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
Im Juli hätten die Märkte ihren vorsichtigen Aufwärtstrend bei unveränderten Leitzinsen in Amerika und Europa fortgesetzt, nachdem der IWF seine Wachstumsprognose für die Jahre 2025 und 2026 angehoben habe. Steigende Arbeitslosenquoten in den USA und Deutschland hätten jedoch das Konjunkturrisiko erhöht, während die Bundesregierung mit der Initiative "Made for Germany" einen Investitionsschub für Deutschland lancieren wolle. Die Anleihenmärkte seien stabil geblieben.
Der Fonds sei in den Juli mit einer Aktienquote von rund 18% und einem Rentenanteil von etwa 25% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 1,6 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 98% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 20% angehoben worden. Die Duration sei mit etwa 1,4 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht gesenkt worden, was Ende Juli einer Rentenquote von etwa 22% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 31.07.2025) (26.08.2025/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 110,17 € | 110,13 € | 0,04 € | +0,04% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| IE00BLG2YD70 | A111Q5 | 111,42 € | 104,88 € | |