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Metzler Wertsicherungsfonds 96: 07/2025-Bericht, Wertzuwachs von 0,28% - Fondsanalyse
25.08.25 10:00
Metzler Asset Management
Frankfurt (www.fondscheck.de) - Der Metzler Wertsicherungsfonds 96 TR strebt als Anlageziel eine möglichst hohe Partizipation an den globalen Aktien- und Rentenmärkten bei gleichzeitiger Einhaltung einer auf das Kalenderjahresende bezogenen Wertuntergrenze an, so die Experten von Metzler Asset Management.
Die Wertuntergrenze werde jeweils zum Kalenderjahresanfang festgelegt und betrage in der Regel 96% des am vorangegangenen Kalenderjahresende festgelegten Nettoinventarwertes (bereinigt um wiederangelegte Beträge und Steuerabschläge). Verlustvermeidung, Kapitalerhalt oder die Einhaltung der Wertuntergrenze könnten zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden. Beim Kauf innerhalb eines Jahres könne ein erhöhtes Risiko bestehen.
Es würden Aktien, aktiengleichwertige Wertpapiere sowie Derivate darauf, fest und variabel verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate darauf und Geldmarktinstrumente erworben. Daneben könnten Wandel- und Optionsanleihen, Indexzertifikate und sonstige verbriefte Schuldtitel, andere marktfähige Wertpapiere, Investmentanteile sowie in Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente hinzu erworben werden.
Im Juli hätten die Märkte ihren vorsichtigen Aufwärtstrend bei unveränderten Leitzinsen in Amerika und Europa fortgesetzt, nachdem der IWF seine Wachstumsprognose für die Jahre 2025 und 2026 angehoben habe. Steigende Arbeitslosenquoten in den USA und Deutschland hätten jedoch das Konjunkturrisiko erhöht, während die Bundesregierung mit der Initiative "Made for Germany" einen Investitionsschub für Deutschland lancieren wolle. Die Anleihenmärkte seien stabil geblieben.
Der Fonds sei in den Juli mit einer Aktienquote von rund 25% und einem Rentenanteil von etwa 37% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 2,4 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 96% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 29% angehoben worden. Die Duration sei mit etwa 1,8 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht gesenkt worden, was Ende Juli einer Rentenquote von etwa 28% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 31.07.2025) (25.08.2025/fc/a/f)
Die Wertuntergrenze werde jeweils zum Kalenderjahresanfang festgelegt und betrage in der Regel 96% des am vorangegangenen Kalenderjahresende festgelegten Nettoinventarwertes (bereinigt um wiederangelegte Beträge und Steuerabschläge). Verlustvermeidung, Kapitalerhalt oder die Einhaltung der Wertuntergrenze könnten zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden. Beim Kauf innerhalb eines Jahres könne ein erhöhtes Risiko bestehen.
Im Juli hätten die Märkte ihren vorsichtigen Aufwärtstrend bei unveränderten Leitzinsen in Amerika und Europa fortgesetzt, nachdem der IWF seine Wachstumsprognose für die Jahre 2025 und 2026 angehoben habe. Steigende Arbeitslosenquoten in den USA und Deutschland hätten jedoch das Konjunkturrisiko erhöht, während die Bundesregierung mit der Initiative "Made for Germany" einen Investitionsschub für Deutschland lancieren wolle. Die Anleihenmärkte seien stabil geblieben.
Der Fonds sei in den Juli mit einer Aktienquote von rund 25% und einem Rentenanteil von etwa 37% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 2,4 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 96% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 29% angehoben worden. Die Duration sei mit etwa 1,8 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht gesenkt worden, was Ende Juli einer Rentenquote von etwa 28% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 31.07.2025) (25.08.2025/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 117,52 € | 117,49 € | 0,03 € | +0,03% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A0YJMR8 | A0YJMR | 119,19 € | 110,59 € | |