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Metzler Wertsicherungsfonds 90: 07/2025-Bericht, Wertzuwachs von 0,92% - Fondsanalyse
19.08.25 09:00
Metzler Asset Management
Frankfurt (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Metzler Wertsicherungsfonds 90/Class B besteht in der langfristigen Wertsteigerung seiner Anlagen, so die Experten von Metzler Asset Management.
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 10% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
In Übereinstimmung mit dem Anlageziel strebe der Fonds an, negative Erträge innerhalb eines Kalenderjahres auf 10% zu begrenzen. Die Erreichung dieses Zieles könne nicht garantiert oder gewährleistet werden.
Der Fonds verfolge sein Anlageziel durch Investitionen an Aktien- und Rentenmärkten weltweit, indem er in Aktienindexderivate und Zins- und Anleihederivate weltweit investiere. Darüber hinaus könne der Fonds direkt in Anleihen, Aktien und aktienähnliche Wertpapiere investieren.
Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt werde oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden. Der Fonds habe keinen primären Schwerpunkt auf bestimmte Sektoren, Regionen oder Marktkapitalisierungskategorien. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden.
Im Juli hätten die Märkte ihren vorsichtigen Aufwärtstrend bei unveränderten Leitzinsen in Amerika und Europa fortgesetzt, nachdem der IWF seine Wachstumsprognose für die Jahre 2025 und 2026 angehoben habe. Steigende Arbeitslosenquoten in den USA und Deutschland hätten jedoch das Konjunkturrisiko erhöht, während die Bundesregierung mit der Initiative "Made for Germany" einen Investitionsschub für Deutschland lancieren wolle. Die Anleihenmärkte seien stabil geblieben.
Der Fonds sei in den Juli mit einer Aktienquote von rund 57% und einem Rentenanteil von etwa 33% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 2,1 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 90% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 63% angehoben worden. Die Duration sei mit etwa 1,9 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht gesenkt worden, was Ende Juli einer Rentenquote von etwa 30% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 31.07.2025) (19.08.2025/fc/a/f)
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 10% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt werde oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden. Der Fonds habe keinen primären Schwerpunkt auf bestimmte Sektoren, Regionen oder Marktkapitalisierungskategorien. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden.
Im Juli hätten die Märkte ihren vorsichtigen Aufwärtstrend bei unveränderten Leitzinsen in Amerika und Europa fortgesetzt, nachdem der IWF seine Wachstumsprognose für die Jahre 2025 und 2026 angehoben habe. Steigende Arbeitslosenquoten in den USA und Deutschland hätten jedoch das Konjunkturrisiko erhöht, während die Bundesregierung mit der Initiative "Made for Germany" einen Investitionsschub für Deutschland lancieren wolle. Die Anleihenmärkte seien stabil geblieben.
Der Fonds sei in den Juli mit einer Aktienquote von rund 57% und einem Rentenanteil von etwa 33% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 2,1 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 90% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 63% angehoben worden. Die Duration sei mit etwa 1,9 Jahren im Vergleich zum Vormonat leicht gesenkt worden, was Ende Juli einer Rentenquote von etwa 30% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 31.07.2025) (19.08.2025/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 156,446 € | 156,446 € | - € | 0,00% | 17.04./12:01 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| IE00B8KKF339 | A1J1NS | 158,85 € | 135,08 € | |