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Metzler Wertsicherungsfonds 90: 04/2025-Bericht, Wertrückgang von 2,35% - Fondsanalyse
03.06.25 13:00
Metzler Asset Management
Frankfurt (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Metzler Wertsicherungsfonds 90/Class B besteht in der langfristigen Wertsteigerung seiner Anlagen, so die Experten von Metzler Asset Management.
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 10% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
In Übereinstimmung mit dem Anlageziel strebe der Fonds an, negative Erträge innerhalb eines Kalenderjahres auf 10% zu begrenzen. Die Erreichung dieses Zieles könne nicht garantiert oder gewährleistet werden.
Der Fonds verfolge sein Anlageziel durch Investitionen an Aktien- und Rentenmärkten weltweit, indem er in Aktienindexderivate und Zins- und Anleihederivate weltweit investiere. Darüber hinaus könne der Fonds direkt in Anleihen, Aktien und aktienähnliche Wertpapiere investieren.
Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt werde oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden. Der Fonds habe keinen primären Schwerpunkt auf bestimmte Sektoren, Regionen oder Marktkapitalisierungskategorien. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden.
Zum Ende des Monats hätten die europäischen und amerikanischen Aktienmärkte eine vorsichtige Stabilisierung gezeigt, aber zuvor sehr empfindlich auf Unsicherheiten im US-Handel reagiert. Die US- und europäischen Rentenmärkte hätten leichte Renditeeinbußen verzeichnet, da Investoren Sicherheit gesucht hätten. Die US-Zollpolitik Donald Trumps habe im Berichtszeitraum für erhöhte Volatilität und Unsicherheit gesorgt, da die Märkte auf mögliche Handelskonflikte reagiert hätten. Insgesamt sei die Stimmung vorsichtig geblieben, mit Fokus auf zukünftige Handelspolitik.
Der Fonds sei in den April mit einer Aktienquote von rund 66% und einem Rentenanteil von etwa 32% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 2,1 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 90% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 47% abgesenkt worden. Die Duration sei mit etwa 3,3 Jahren im Vergleich zum Vormonat angehoben worden, was Ende April einer Rentenquote von etwa 51% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 30.04.2025) (03.06.2025/fc/a/f)
Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 10% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.
Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt werde oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden. Der Fonds habe keinen primären Schwerpunkt auf bestimmte Sektoren, Regionen oder Marktkapitalisierungskategorien. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden.
Zum Ende des Monats hätten die europäischen und amerikanischen Aktienmärkte eine vorsichtige Stabilisierung gezeigt, aber zuvor sehr empfindlich auf Unsicherheiten im US-Handel reagiert. Die US- und europäischen Rentenmärkte hätten leichte Renditeeinbußen verzeichnet, da Investoren Sicherheit gesucht hätten. Die US-Zollpolitik Donald Trumps habe im Berichtszeitraum für erhöhte Volatilität und Unsicherheit gesorgt, da die Märkte auf mögliche Handelskonflikte reagiert hätten. Insgesamt sei die Stimmung vorsichtig geblieben, mit Fokus auf zukünftige Handelspolitik.
Der Fonds sei in den April mit einer Aktienquote von rund 66% und einem Rentenanteil von etwa 32% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 2,1 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 90% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.
Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation auf 47% abgesenkt worden. Die Duration sei mit etwa 3,3 Jahren im Vergleich zum Vormonat angehoben worden, was Ende April einer Rentenquote von etwa 51% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 30.04.2025) (03.06.2025/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 156,446 € | 156,446 € | - € | 0,00% | 17.04./15:09 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| IE00B8KKF339 | A1J1NS | 158,85 € | 135,08 € | |