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Metzler European Equities Sustainability Fonds: Q1/2025-Bericht, Wertzuwachs von 4,5% - Fondsanalyse
30.04.25 11:00
Metzler Asset Management
Frankfurt (www.fondscheck.de) - Der Metzler European Equities Sustainability A Fonds (ISIN DE0009752220 / WKN 975222) investiert selektiv in Unternehmen, deren zukünftiges Umsatz- und Gewinnwachstum aufgrund struktureller Gegebenheiten als nachhaltig und überdurchschnittlich eingeschätzt wird, so die Experten von Metzler Asset Management.
Diese Unternehmen würden führende Marktpositionen und Produkte auf Endmärkten mit strukturellem Wachstum anbieten. Hohe Markteintrittsbarrieren, exzellente und erfahrene Management-Teams, solide Bilanzen und Cash-Generierung sowie ein starker Fokus auf Nachhaltigkeitsaspekte (ESG - Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung) seien weitere Qualitätsmerkmale. Das Anlageziel des Fonds sei langfristiges Kapitalwachstum.
Im ersten Quartal habe sich der europäische Aktienmarkt sehr positiv entwickelt. So habe der STOXX Europe 600 einen Wertzuwachs von 5,8% verzeichnet. Europäische Aktien hätten damit zu den Spitzenreitern weltweit gehört. Dafür gab es mehrere Gründe: Einerseits zeigten die Konjunkturdaten erste Belebungstendenzen in Europa - vor allem scheinen die Leitzinssenkungen der EZB schon jetzt zu einer nennenswerten Belebung der Kreditvergabe beizutragen, so die Experten von Metzler Asset Management. Andererseits habe Deutschland einen historischen Wendepunkt in der Fiskalpolitik hingelegt. Die zukünftige Bundesregierung plane - neben massiven Investitionen in Verteidigung -, ein umfangreiches Infrastrukturpaket im Volumen von über 500 Milliarden Euro aufzulegen. Geplant seien Investitionen in Schiene, Stromnetze, Digitalisierung und Bildung. Die erneut verschärfte Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump habe im März zu einem Rücksetzer an den Kapitalmärkten geführt.
Der Fonds habe im Berichtszeitraum leicht schlechter abgeschnitten als sein Vergleichsindex und um 4,5% zugelegt. Besonders positiv hätten sich die Einzeltitelauswahl im Rohstoffbereich sowie im Luxusgütersektor ausgewirkt. Die Einzeltitelauswahl bei Industriewerten und die Übergewichtung bei Technologiewerten hätten dagegen die relative Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigt.
Zu den Gewinnern unter den Einzeltiteln hätten insbesondere europäische Banken gezählt. Banco Santander (+40,9%), UniCredit (+33,8%), Lloyds Banking (+31,3%) und BNP Paribas (+31,0%) hätten im Portfolio deutlich zugelegt. Ebenso seien deutsche Unternehmen gefragt gewesen, die vom verbesserten Sentiment für Deutschland nach der Bundestagswahl im Februar profitiert hätten. Münchener Rück (+19,6%), Deutsche Telekom (+18,5%) und LANXESS (+17,9%) hätten hier im Portfolio zu den Gewinnern gezählt. ASM International (-25,2%) habe die Fondsperformance negativ belastet. Der Halbleiterausrüster habe unter der schwachen Endkundenachfrage bei Unterhaltungselektronik und im Automobilsektor gelitten. Die Aktie des dänischen Pharmakonzerns Novo Nordisk (-23,5%) bleibe weiterhin unter Druck. Das Unternehmen habe im Dezember 2024 eine wichtige Medikamentenstudie veröffentlicht, die die Erwartungen der Investoren nicht erfüllt habe.
Im Berichtszeitraum sei das Portfolio nahezu unverändert geblieben. Neu hätten die Experten von Metzler Asset Management den deutschen Lkw-Hersteller Daimler Truck aufgenommen. Im Gegenzug hätten sie sich von Atlas Copco und Carrefour getrennt. (Stand vom 31.03.2025) (30.04.2025/fc/a/f)
Diese Unternehmen würden führende Marktpositionen und Produkte auf Endmärkten mit strukturellem Wachstum anbieten. Hohe Markteintrittsbarrieren, exzellente und erfahrene Management-Teams, solide Bilanzen und Cash-Generierung sowie ein starker Fokus auf Nachhaltigkeitsaspekte (ESG - Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung) seien weitere Qualitätsmerkmale. Das Anlageziel des Fonds sei langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds habe im Berichtszeitraum leicht schlechter abgeschnitten als sein Vergleichsindex und um 4,5% zugelegt. Besonders positiv hätten sich die Einzeltitelauswahl im Rohstoffbereich sowie im Luxusgütersektor ausgewirkt. Die Einzeltitelauswahl bei Industriewerten und die Übergewichtung bei Technologiewerten hätten dagegen die relative Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigt.
Zu den Gewinnern unter den Einzeltiteln hätten insbesondere europäische Banken gezählt. Banco Santander (+40,9%), UniCredit (+33,8%), Lloyds Banking (+31,3%) und BNP Paribas (+31,0%) hätten im Portfolio deutlich zugelegt. Ebenso seien deutsche Unternehmen gefragt gewesen, die vom verbesserten Sentiment für Deutschland nach der Bundestagswahl im Februar profitiert hätten. Münchener Rück (+19,6%), Deutsche Telekom (+18,5%) und LANXESS (+17,9%) hätten hier im Portfolio zu den Gewinnern gezählt. ASM International (-25,2%) habe die Fondsperformance negativ belastet. Der Halbleiterausrüster habe unter der schwachen Endkundenachfrage bei Unterhaltungselektronik und im Automobilsektor gelitten. Die Aktie des dänischen Pharmakonzerns Novo Nordisk (-23,5%) bleibe weiterhin unter Druck. Das Unternehmen habe im Dezember 2024 eine wichtige Medikamentenstudie veröffentlicht, die die Erwartungen der Investoren nicht erfüllt habe.
Im Berichtszeitraum sei das Portfolio nahezu unverändert geblieben. Neu hätten die Experten von Metzler Asset Management den deutschen Lkw-Hersteller Daimler Truck aufgenommen. Im Gegenzug hätten sie sich von Atlas Copco und Carrefour getrennt. (Stand vom 31.03.2025) (30.04.2025/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 186,25 € | 182,785 € | 3,465 € | +1,90% | 17.04./16:56 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0009752220 | 975222 | 191,42 € | 156,99 € | |