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MLIIF US Flexible Eq. Wertzuwachs
13.12.05 13:10
FONDS professionell
Der Merrill Lynch International Investment Fund (MLIIF) US Flexible Equity Fund verwaltet erstmals ein Vermögen von mehr als drei Milliarden US-Dollar, berichten die Experten von "FONDS professionell".
Eine Milliarde stamme nach Angaben der Fondsgesellschaft allein von deutschen und österreichischen Anlegern. Die hohen Mittelzuflüsse würden nach Ansicht von MLIM-President und Chief Investment Officer Bob Doll die Erfolgsbilanz des vor drei Jahren aufgelegten Fonds spiegeln. "Wir sind davon überzeugt, dass an den amerikanischen Märkten noch viele gute Wachstumsmöglichkeiten existieren", so Doll, der den Fonds selbst manage. "Dank der besonderen Anlagestrategie des MLIIF US Flexible Equity Fund blicken wir optimistisch in die Zukunft, denn der Fonds unterliegt keinerlei Beschränkungen beim Anlagestil."
Der flexible Investmentansatz des MLIIF US Flexible Equity Fund filtere in jedem Marktumfeld diejenigen Aktien heraus, die das größte Potenzial für überdurchschnittliche Kursentwicklungen bieten würden - sowohl in Zeiten boomender Wachstumstitel als auch in für Substanzwerte günstigeren Phasen. Damit habe der MLIIF US Flexible Equity Fund bislang absolut, relativ sowie risikobereinigt einen stabil hohen und langfristigen Wertzuwachs erzielen können. Das von der Ratingagentur Standard & Poor's mit einem "AA" bewertete Produkt sei nach Angaben der Fondsgesellschaft als "Allwetter-Fonds" besonders geeignet für Anleger, die von ihrem Kerninvestment Mehrerträge in allen Marktphasen erwarten würden.
Der Investmentansatz des Fonds vereine die quantitative wissenschaftliche Analyse mit intensivem Fundamentalresearch. Dieses Konzept werde in den USA seit 1998 erfolgreich umgesetzt. Dabei würden die quantitativen Modelle für eine strenge Anlagedisziplin sorgen, indem potenzielle Investments nach Kriterien wie Gewinnwachstum, Bewertung und Häufigkeit überraschender Unternehmensergebnisse sortiert würden. Auf diese Weise ergebe sich ein im Hinblick auf spezielle Risikomanagement-Parameter optimal aufgestelltes Portfolio. Doch mathematische Modelle allein seien nicht ausreichend, der Schlüssel zur Erzielung von Mehrerträgen ("Alpha") bleibe die intensive Fundamentalanalyse der einzelnen Unternehmen.
Daher gleiche MLIM die quantitativen Analysen mit den Research-Ergebnissen der MLIM-Analysten ab, die auf vielen Gesprächen mit dem Management der betreffenden Unternehmen beruhen würden. Erst nach diesem Abgleich würden schließlich die Entscheidungen über die Aktienauswahl getroffen. Ziel des Fondsmanagements sei es, den größten Teil der Fondswertentwicklung über die Einzelwertauswahl zu generieren.
Der MLIIF US Flexible Equity Fund investiere vorwiegend in große US-Standardwerte, weil diese gegenüber kleineren Titeln eine höhere Liquidität aufweisen würden und weniger volatil seien. Die Stabilität der Erträge werde zudem durch strikte Diversifizierungsregeln gesichert, die zusätzlich das Risiko senken würden. So halte der Fonds eher mehrere Einzelwerte in einem attraktiven Aktiensektor, als dort eine große Einzelposition zu halten. Seit seiner Auflegung im Oktober 2002 und im Ein-, Zwei- und Dreijahresvergleich habe der MLIIF US Flexible Equity Fund seine Benchmark und die Vergleichsgruppe durchgängig in der Wertentwicklung übertroffen.
So habe das Produkt per Ende September 2005 eine Wertsteigerung seit Auflegung von 60 Prozent erzielt, während der Durchschnitt der Vergleichsgruppe im selben Zeitraum um 40,6 Prozent zugelegt habe. Auf Jahressicht habe der Fonds sogar 94 Prozent seiner Wettbewerber hinter sich lassen können (Quelle: MLIM, Datastream und Standard & Poor's per 30.09.2005). Dank dieser außerordentlichen Performance rangiere der Fonds seit seiner Auflegung über ein Jahr sowie über zwei Jahre im Top-Quartil seiner Vergleichsgruppe.
Eine Milliarde stamme nach Angaben der Fondsgesellschaft allein von deutschen und österreichischen Anlegern. Die hohen Mittelzuflüsse würden nach Ansicht von MLIM-President und Chief Investment Officer Bob Doll die Erfolgsbilanz des vor drei Jahren aufgelegten Fonds spiegeln. "Wir sind davon überzeugt, dass an den amerikanischen Märkten noch viele gute Wachstumsmöglichkeiten existieren", so Doll, der den Fonds selbst manage. "Dank der besonderen Anlagestrategie des MLIIF US Flexible Equity Fund blicken wir optimistisch in die Zukunft, denn der Fonds unterliegt keinerlei Beschränkungen beim Anlagestil."
Daher gleiche MLIM die quantitativen Analysen mit den Research-Ergebnissen der MLIM-Analysten ab, die auf vielen Gesprächen mit dem Management der betreffenden Unternehmen beruhen würden. Erst nach diesem Abgleich würden schließlich die Entscheidungen über die Aktienauswahl getroffen. Ziel des Fondsmanagements sei es, den größten Teil der Fondswertentwicklung über die Einzelwertauswahl zu generieren.
Der MLIIF US Flexible Equity Fund investiere vorwiegend in große US-Standardwerte, weil diese gegenüber kleineren Titeln eine höhere Liquidität aufweisen würden und weniger volatil seien. Die Stabilität der Erträge werde zudem durch strikte Diversifizierungsregeln gesichert, die zusätzlich das Risiko senken würden. So halte der Fonds eher mehrere Einzelwerte in einem attraktiven Aktiensektor, als dort eine große Einzelposition zu halten. Seit seiner Auflegung im Oktober 2002 und im Ein-, Zwei- und Dreijahresvergleich habe der MLIIF US Flexible Equity Fund seine Benchmark und die Vergleichsgruppe durchgängig in der Wertentwicklung übertroffen.
So habe das Produkt per Ende September 2005 eine Wertsteigerung seit Auflegung von 60 Prozent erzielt, während der Durchschnitt der Vergleichsgruppe im selben Zeitraum um 40,6 Prozent zugelegt habe. Auf Jahressicht habe der Fonds sogar 94 Prozent seiner Wettbewerber hinter sich lassen können (Quelle: MLIM, Datastream und Standard & Poor's per 30.09.2005). Dank dieser außerordentlichen Performance rangiere der Fonds seit seiner Auflegung über ein Jahr sowie über zwei Jahre im Top-Quartil seiner Vergleichsgruppe.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 97,16 $ | 96,16 $ | 1,00 $ | +1,04% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0154236417 | 779379 | 96,16 $ | 62,20 $ | |