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ING (L) Invest Sustainable Growth Fondsporträt
03.03.09 15:45
ING Investment Management
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Markt für sozial verantwortliche Investmentfonds ("SRI-Fonds") hat sich in den letzten beiden Jahren stürmisch entwickelt, so die Experten von ING Investment Management im Kommentar zum ING (L) Invest Sustainable Growth Fund (ISIN LU0119216553 / WKN 797410).
Dem Datenanbieter Lipper Feri zufolge habe sich das verwaltete Volumen seit 2002 mehr als verdreifacht (auf 40,4 Mrd. EUR per Mai 2008). Die führenden Absatzmärkte für SRI-Fonds seien Belgien, Frankreich und die Schweiz gewesen, wo diese Fonds bei institutionellen Investoren staatlich gefördert würden. Momentan mache der SRI-Markt rund ein Prozent des gesamten am europäischen Kapitalanlagemarkt verwalteten Volumens aus. Der SRI-Markt lasse zunehmend das Nischendasein hinter sich.
Im von Sell-offs geprägten Jahr 2008 sei die Wertentwicklung des ING (L) Invest Sustainable Growth Fund leicht hinter seiner Benchmark zurückgeblieben. Zwar habe die defensive Ausrichtung zur relativen Performance beigetragen, aber die Einzeltitelauswahl habe sich in den Sektoren Finanz, Grundstoffe, Versorger und Energie als negativ erwiesen. In den ersten beiden Monaten 2009 habe der Fonds seine Benchmark übertroffen, da seine Untergewichtung von Finanzwerten die relative Wertentwicklung entscheidend begünstigt habe. Insbesondere schneide der Fonds über einen Zeithorizont von drei und fünf Jahren durchweg besser als seine Benchmark ab.
Seit der letzten Aktualisierung im Juli 2008 hätten die Experten keine weiteren wesentlichen Anpassungen der Peer-Group vorgenommen. Die einzige Veränderung bestehe darin, dass sie den ABN AMRO Sustainable Global Equity durch den FORTIS L Equity SRI World (ISIN LU0377094254 / WKN 765815) ersetzt hätten.
Die Experten hätten sich bei dieser Peer-Group dazu entschieden, ihre Vergleichsfonds in Best-in-Class-Fonds und Themenfonds (Wasserwirtschaft, erneuerbare Energien usw.) zu unterteilen. Da diese beiden Kategorien grundverschieden seien, sei ein Vergleich schwierig. Die Experten hätten jedoch ein paar Themenfonds in ihre Analyse einbezogen, um einen besseren Überblick zu ermöglichen und weil viele Privatanleger hier keinen Unterschied machen würden. Die Themenfonds in ihrer Vergleichsgruppe seien Pioneer Global Ecology, FORTIS Green Future und Henderson Global Care Growth (ISIN GB0005027221 / WKN nicht bekannt).
Im Februar dieses Jahres habe Morningstar die Gesamtwertung für den ING Duurzaam Aandelen Fonds (ISIN NL0000286086 / WKN nicht bekannt) (dieser Fonds sei nur zum Verkauf in den Niederlanden zugelassen), dem niederländischen Gegenstück des ING (L) Sustainable Growth Fund, heraufgestuft. Der in Holland börsennotierte Fonds habe jetzt ein Gesamtrating von 4. Das sei umso beachtlicher, als dieser Fonds in der größten Morningstar-Kategorie "Global Equity Large Cap Blend" mit 1729 anderen Fonds konkurriere. Zudem rangiere der Fonds sowohl im bisherigen Jahresverlauf als auch über einen Zeithorizont von drei Jahren im ersten Quartil. Auf Sicht von fünf Jahren liege der Fonds im zweiten Quartil.
Der Performance-Vergleich beruhe auf Berichtigungsanteilen für Privatkunden nach Abzug der Gebühren. Aufgrund unterschiedlicher Termine bei der NIW-Berechnung der in den Niederlanden bzw. in Luxemburg notierenden Fonds seien Vergleiche über kurze Zeiträume nicht möglich.
Der ASN Aandelenfonds (ISIN NL0000441301 / WKN nicht bekannt) schneide über Zeithorizonte von einem Jahr und drei Jahren am besten ab. Dieser Fonds sei nur zum Verkauf in den Niederlanden zugelassen. Der Fonds sei mit vier Morningstars geratet worden. Auch die Renditen des Henderson Global Care Growth seien beachtlich. Die Experten würden den Henderson Global Care Growth als Themenfonds klassifizieren.
Der Fonds weise eine starke Wachstumsorientierung auf, d.h. die Themen würden im Hinblick auf ihr Wachstumspotenzial ausgewählt. Gegenüber anderen Themenfonds habe dieser Fonds den Vorteil, dass er durch seinen breit gefächerten Themenansatz zur hohen Diversifizierung des Portfolios beitrage. Beispiele für solche Themen seien sauberere Energie, Effizienz, Wissen, nachhaltiger Transport und Wasserwirtschaft. Die relative Performance habe erheblich von der Tatsache profitiert, dass keiner dieser Fonds in Finanzwerte investiere.
Auf Sicht von drei Jahren schneide der DWS Invest Responsibility relativ sogar noch besser ab als der Henderson. Aufgrund seiner überdurchschnittlichen Volatilität habe dieser Fonds jedoch nur ein Morningstar-Rating von 2. Im Hinblick auf Performance-Quartile sei der Fonds vom untersten Quartil (2005) bis 2007 ins oberste Quartil aufgestiegen, um dann 2008 wieder auf das dritte Quartil zu sinken.
Pioneer Global Ecology sei von Morningstar auf eine Gesamtwertung von 4 heruntergestuft worden. Dieser Themenfonds habe aufgrund seines hohen Engagements im Industriesektor eine schwache Performance auf Sicht von einem Jahr aufgewiesen. Generell seien Industrieunternehmen von Auftragsstornierungen betroffen, da ihre Endkunden angesichts der wirtschaftlichen Lage und der Kreditknappheit Investitionszurückhaltung üben würden.
Auch wenn unsere Fonds innerhalb der Sustainable-Vergleichsgruppe nicht am besten abschneiden, sind unsere Ertrags- und Risikokennzahlen doch außerordentlich günstig, so die Experten von ING Investment Management. Aus diesem Grund werde unsere Strategie von Morningstar sehr hoch bewertet.
Der ING Sustainable Growth sei im dynamischen SRI-Segment hervorragend positioniert. Morningstar trage dem mit einem hohen Rating Rechnung. Die Strategie der Experten differenziere sich durch die Unabhängigkeit ihrer SRI-Recherche, hervorragende Ertrags- und Risikokennzahlen und die Tatsache, dass sie - analog zu anderen globalen Aktienstrategien - durch Zugriff auf ING IMs umfassende Anlagekapazitäten und Informationsquellen gesteuert werde. (03.03.2009/fc/a/f)
Dem Datenanbieter Lipper Feri zufolge habe sich das verwaltete Volumen seit 2002 mehr als verdreifacht (auf 40,4 Mrd. EUR per Mai 2008). Die führenden Absatzmärkte für SRI-Fonds seien Belgien, Frankreich und die Schweiz gewesen, wo diese Fonds bei institutionellen Investoren staatlich gefördert würden. Momentan mache der SRI-Markt rund ein Prozent des gesamten am europäischen Kapitalanlagemarkt verwalteten Volumens aus. Der SRI-Markt lasse zunehmend das Nischendasein hinter sich.
Seit der letzten Aktualisierung im Juli 2008 hätten die Experten keine weiteren wesentlichen Anpassungen der Peer-Group vorgenommen. Die einzige Veränderung bestehe darin, dass sie den ABN AMRO Sustainable Global Equity durch den FORTIS L Equity SRI World (ISIN LU0377094254 / WKN 765815) ersetzt hätten.
Die Experten hätten sich bei dieser Peer-Group dazu entschieden, ihre Vergleichsfonds in Best-in-Class-Fonds und Themenfonds (Wasserwirtschaft, erneuerbare Energien usw.) zu unterteilen. Da diese beiden Kategorien grundverschieden seien, sei ein Vergleich schwierig. Die Experten hätten jedoch ein paar Themenfonds in ihre Analyse einbezogen, um einen besseren Überblick zu ermöglichen und weil viele Privatanleger hier keinen Unterschied machen würden. Die Themenfonds in ihrer Vergleichsgruppe seien Pioneer Global Ecology, FORTIS Green Future und Henderson Global Care Growth (ISIN GB0005027221 / WKN nicht bekannt).
Im Februar dieses Jahres habe Morningstar die Gesamtwertung für den ING Duurzaam Aandelen Fonds (ISIN NL0000286086 / WKN nicht bekannt) (dieser Fonds sei nur zum Verkauf in den Niederlanden zugelassen), dem niederländischen Gegenstück des ING (L) Sustainable Growth Fund, heraufgestuft. Der in Holland börsennotierte Fonds habe jetzt ein Gesamtrating von 4. Das sei umso beachtlicher, als dieser Fonds in der größten Morningstar-Kategorie "Global Equity Large Cap Blend" mit 1729 anderen Fonds konkurriere. Zudem rangiere der Fonds sowohl im bisherigen Jahresverlauf als auch über einen Zeithorizont von drei Jahren im ersten Quartil. Auf Sicht von fünf Jahren liege der Fonds im zweiten Quartil.
Der ASN Aandelenfonds (ISIN NL0000441301 / WKN nicht bekannt) schneide über Zeithorizonte von einem Jahr und drei Jahren am besten ab. Dieser Fonds sei nur zum Verkauf in den Niederlanden zugelassen. Der Fonds sei mit vier Morningstars geratet worden. Auch die Renditen des Henderson Global Care Growth seien beachtlich. Die Experten würden den Henderson Global Care Growth als Themenfonds klassifizieren.
Der Fonds weise eine starke Wachstumsorientierung auf, d.h. die Themen würden im Hinblick auf ihr Wachstumspotenzial ausgewählt. Gegenüber anderen Themenfonds habe dieser Fonds den Vorteil, dass er durch seinen breit gefächerten Themenansatz zur hohen Diversifizierung des Portfolios beitrage. Beispiele für solche Themen seien sauberere Energie, Effizienz, Wissen, nachhaltiger Transport und Wasserwirtschaft. Die relative Performance habe erheblich von der Tatsache profitiert, dass keiner dieser Fonds in Finanzwerte investiere.
Auf Sicht von drei Jahren schneide der DWS Invest Responsibility relativ sogar noch besser ab als der Henderson. Aufgrund seiner überdurchschnittlichen Volatilität habe dieser Fonds jedoch nur ein Morningstar-Rating von 2. Im Hinblick auf Performance-Quartile sei der Fonds vom untersten Quartil (2005) bis 2007 ins oberste Quartil aufgestiegen, um dann 2008 wieder auf das dritte Quartil zu sinken.
Pioneer Global Ecology sei von Morningstar auf eine Gesamtwertung von 4 heruntergestuft worden. Dieser Themenfonds habe aufgrund seines hohen Engagements im Industriesektor eine schwache Performance auf Sicht von einem Jahr aufgewiesen. Generell seien Industrieunternehmen von Auftragsstornierungen betroffen, da ihre Endkunden angesichts der wirtschaftlichen Lage und der Kreditknappheit Investitionszurückhaltung üben würden.
Auch wenn unsere Fonds innerhalb der Sustainable-Vergleichsgruppe nicht am besten abschneiden, sind unsere Ertrags- und Risikokennzahlen doch außerordentlich günstig, so die Experten von ING Investment Management. Aus diesem Grund werde unsere Strategie von Morningstar sehr hoch bewertet.
Der ING Sustainable Growth sei im dynamischen SRI-Segment hervorragend positioniert. Morningstar trage dem mit einem hohen Rating Rechnung. Die Strategie der Experten differenziere sich durch die Unabhängigkeit ihrer SRI-Recherche, hervorragende Ertrags- und Risikokennzahlen und die Tatsache, dass sie - analog zu anderen globalen Aktienstrategien - durch Zugriff auf ING IMs umfassende Anlagekapazitäten und Informationsquellen gesteuert werde. (03.03.2009/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 648,72 € | 646,04 € | 2,68 € | +0,41% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0119216553 | 797410 | 695,91 € | 575,50 € | |
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