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Global Opp. Fund März'04-Bericht
17.06.04 16:45
Merrill Lynch Investment
Der Global Opportunities Fund (ISIN LU0011850046 / WKN 971800) strebt ein größtmögliches Kapitalwachstum in US-Dollar an, indem er weltweite Anlagen in börsennotierte Aktienwerte von Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung tätigt, so die Experten von Merrill Lynch Investment.
Die geographische Gewichtung des Fondsportfolios sei eng auf die seines Benchmark-Indexes ausgerichtet. Das Währungrisiko werde in der Regel nicht abgesichert.
Im ersten Quartal 2004 habe der Fonds absolut gesehen eine starke Performance erzielt, er sei jedoch hinter der Entwicklung seiner Benchmark zurückgeblieben. Die Positionen, mit denen die Experten auf die Themen Outsourcing, Veränderung im Lifestyle, Kommunikation und Nischenbereiche gesetzt hätten, hätten sich gut entwickelt. Dagegen habe sich das Thema Produktivitätserhöhung negativ ausgewirkt, da Technologieaktien nach ihren starken Kursgewinnen wieder Boden hätten abgeben müssen.
Zu den Positionen mit positiver Performance hätten der Spielcasinobetreiber Station Casinos in Nordamerika, Impax Laboratories (Markenarzneimittel und Generika) in Europa, SDL (Übersetzungen und Software) und Securicor (Sicherheitsdienst und Geldtransporte) in Großbritannien gehört, letzteres habe die Fusion mit dem Sicherheitsdienst Group4Falck bekannt gegeben. In Japan hätten OMC Card und in der Region Asien-Pazifik Heng Tai (Lebensmittel- und Haushaltswarengroßhandel in China) zu den Positionen mit positiver Performance gehört. Enttäuschend sei dagegen das Ergebnis des Engagements beim US-amerikanischen Discounter Fred’s ausgefallen.
Neu im Portfolio seien MGI Pharma und Digital Insight aus den USA sowie Stork und London Bridge aus Europa. Bei London Bridge sei man erneut eingestiegen, nachdem der Aktienkurs auf ein attraktives Niveaus gefallen sei. Nach einer Phase mit guter Performance hätten die Fondsmanager folgende Positionen verkauft bzw. reduziert: ATMI aus den USA und Porsche aus Europa.
Die Experten seien weiterhin sehr vorsichtig, was vor allem die Regionen außerhalb Nordamerikas betreffe. Sobald sich allerdings das Interesse der Anleger von zyklischen Werten zu Substanzwerten verlagere, dürfte der Fonds eine gute Performance erzielen. In der Zwischenzeit konzentriere sich das Fondsmanagement auf Anlagechancen in dem von ihnen bevorzugten Anlagespektrum, den unteren 20% des Marktes.
Die geographische Gewichtung des Fondsportfolios sei eng auf die seines Benchmark-Indexes ausgerichtet. Das Währungrisiko werde in der Regel nicht abgesichert.
Zu den Positionen mit positiver Performance hätten der Spielcasinobetreiber Station Casinos in Nordamerika, Impax Laboratories (Markenarzneimittel und Generika) in Europa, SDL (Übersetzungen und Software) und Securicor (Sicherheitsdienst und Geldtransporte) in Großbritannien gehört, letzteres habe die Fusion mit dem Sicherheitsdienst Group4Falck bekannt gegeben. In Japan hätten OMC Card und in der Region Asien-Pazifik Heng Tai (Lebensmittel- und Haushaltswarengroßhandel in China) zu den Positionen mit positiver Performance gehört. Enttäuschend sei dagegen das Ergebnis des Engagements beim US-amerikanischen Discounter Fred’s ausgefallen.
Neu im Portfolio seien MGI Pharma und Digital Insight aus den USA sowie Stork und London Bridge aus Europa. Bei London Bridge sei man erneut eingestiegen, nachdem der Aktienkurs auf ein attraktives Niveaus gefallen sei. Nach einer Phase mit guter Performance hätten die Fondsmanager folgende Positionen verkauft bzw. reduziert: ATMI aus den USA und Porsche aus Europa.
Die Experten seien weiterhin sehr vorsichtig, was vor allem die Regionen außerhalb Nordamerikas betreffe. Sobald sich allerdings das Interesse der Anleger von zyklischen Werten zu Substanzwerten verlagere, dürfte der Fonds eine gute Performance erzielen. In der Zwischenzeit konzentriere sich das Fondsmanagement auf Anlagechancen in dem von ihnen bevorzugten Anlagespektrum, den unteren 20% des Marktes.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 107,09 $ | 107,53 $ | -0,44 $ | -0,41% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0011850046 | 971800 | 111,16 $ | 92,65 $ | |