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EdR Fund Big Data: NVIDIA und seine Freunde - eine Horde auf der Überholspur?
05.06.24 11:30
Edmond de Rothschild Asset Management
Paris (www.fondscheck.de) - An den Finanzmärkten und in den Medien dominieren NVIDIA und ähnliche Unternehmen seit fast einem Jahr die Nachrichten und treiben die Indices nach oben, so Jacques-Aurélien Marcireau, Co-Head Equities und Portfoliomanager des EdR Fund Big Data bei Edmond de Rothschild Asset Management.
Nur wenige Themen hätten mit den Kursgewinnen mithalten können.
NVIDIA sei zwar der unbestrittene Champion der generativen KI, doch seine Dynamik ziehe viele Unternehmen mit sich: Von Zulieferern bis hin zu Stromnetzaufrüstern. Die Marktkapitalisierung von fast 7 Billionen US-Dollar bewege sich im Gleichschritt mit NVIDIA und weise mittlerweile eine Korrelation von mehr als 0,5 auf. Zu diesen Unternehmen würden Marvell, AMD, Applied Materials, aber auch Firmen wie VAT Group in der Schweiz, ASML in den Niederlanden sowie Vertiv und Eaton - Industrieunternehmen gehören, die sich mit der Kühlung von Rechenzentren und der Modernisierung von Stromnetzen beschäftigen würden. Diese Unternehmen hätten im Jahr 2024 durchschnittlich um 25 Prozent und im vergangenen Jahr um 60 Prozent zugelegt (im Vergleich zu 22 Prozent bzw. 7 Prozent für den Markt).
Für die meisten dieser Aktien habe sich das Thema noch nicht materialisiert, es handele sich vor allem um Hoffnungen und Erwartungen. Dementsprechend seien die Gewinnrevisionen im Moment nicht besser als der Rest des Marktes - sie seien sogar niedriger, mit nur 37 Prozent positiven Umsatzrevisionen seit Juni 2023 und 33 Prozent bei den erwarteten Gewinnen. Es sei jedoch wahrscheinlich nur eine Frage der Zeit, bis sich das ändere.
Die Demonstration des potenziellen Nutzens der generativen KI sei OpenAI brillant gelungen. Die Tech-Giganten hätten ihr Geld auf den Tisch gelegt: 200 Milliarden Dollar an Investitionen, von denen ein beträchtlicher Teil in die generative KI fließe. Jetzt gehe es darum, konkrete Anwendungen zu demonstrieren und zu multiplizieren, um zu beweisen, dass die Börsenentwicklung gerechtfertigt sei, und zu hoffen, dass die Party weitergehe.
In letzter Zeit hätten die Märkte wenig Geduld mit unsicheren Investitionen gezeigt, und die donnernden Äußerungen einiger führender Manager hätten die Fantasie beflügelt, hohe Erwartungen geweckt und damit ein hohes Risiko von Enttäuschungen. Hoffen wir für die Horde, dass NVIDIA wieder für positive Überraschungen sorgen kann, so die Experten von Edmond de Rothschild Asset Management. Umgekehrt könnte jede Enttäuschung von NVIDIA den Schwung eines ganzen Aktienmarktsektors bremsen und zu deutlichen Reaktionen der Indices weltweit führen. Langfristig orientierte Anlegerinnen und Anleger sollten sich auf turbulente Quartale einstellen, unabhängig davon, ob sie von generativer KI überzeugt seien oder nicht. (05.06.2024/fc/a/f)
Nur wenige Themen hätten mit den Kursgewinnen mithalten können.
Für die meisten dieser Aktien habe sich das Thema noch nicht materialisiert, es handele sich vor allem um Hoffnungen und Erwartungen. Dementsprechend seien die Gewinnrevisionen im Moment nicht besser als der Rest des Marktes - sie seien sogar niedriger, mit nur 37 Prozent positiven Umsatzrevisionen seit Juni 2023 und 33 Prozent bei den erwarteten Gewinnen. Es sei jedoch wahrscheinlich nur eine Frage der Zeit, bis sich das ändere.
Die Demonstration des potenziellen Nutzens der generativen KI sei OpenAI brillant gelungen. Die Tech-Giganten hätten ihr Geld auf den Tisch gelegt: 200 Milliarden Dollar an Investitionen, von denen ein beträchtlicher Teil in die generative KI fließe. Jetzt gehe es darum, konkrete Anwendungen zu demonstrieren und zu multiplizieren, um zu beweisen, dass die Börsenentwicklung gerechtfertigt sei, und zu hoffen, dass die Party weitergehe.
In letzter Zeit hätten die Märkte wenig Geduld mit unsicheren Investitionen gezeigt, und die donnernden Äußerungen einiger führender Manager hätten die Fantasie beflügelt, hohe Erwartungen geweckt und damit ein hohes Risiko von Enttäuschungen. Hoffen wir für die Horde, dass NVIDIA wieder für positive Überraschungen sorgen kann, so die Experten von Edmond de Rothschild Asset Management. Umgekehrt könnte jede Enttäuschung von NVIDIA den Schwung eines ganzen Aktienmarktsektors bremsen und zu deutlichen Reaktionen der Indices weltweit führen. Langfristig orientierte Anlegerinnen und Anleger sollten sich auf turbulente Quartale einstellen, unabhängig davon, ob sie von generativer KI überzeugt seien oder nicht. (05.06.2024/fc/a/f)
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 327,032 € | 324,417 € | 2,615 € | +0,81% | 17.04./09:56 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU1244893696 | A2DMB4 | 344,74 € | 284,06 € | |