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Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS erhält 4 GBC-Falken
28.07.22 11:30
GBC AG
Augsburg (www.fondscheck.de) - Marcel Goldmann und Manuel Hölzle, Analysten der GBC AG, vergeben dem Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS vier GBC-Falken.
Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sei ein offener Rentenfonds und investiere hauptsächlich in ausgewählte Anleihen von Unternehmen des deutschen Mittelstands. Das Kernstück des Investmentansatzes sei das umfassende KFM-Scoring-Modell, das speziell für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS konzipiert worden sei. Hierdurch würden die Mittelstandsanleihen herausgefiltert, die über ein besonders attraktives Rendite-/Soliditätsprofil verfügen würden. Das Ziel des Fonds sei es, unter Berücksichtigung der Nachhaltigkeitsrisiken die Bonitätsrisiken für den Anleger durch eine sorgfältige Auswahl an Anleihen und breite Streuung auf verschiedene Wertpapiere zu reduzieren.
Die KFM Deutsche Mittelstand AG (KFM) habe sich als Anlageberatungsgesellschaft auf Unternehmensanleihen mittelständischer Firmen spezialisiert und verfüge auf diesem Gebiet über eine umfassende und tiefe Expertise. Die Gesellschaft analysiere hierbei auf Basis eines selbst entwickelten Verfahrens, dem sog. KFM-Scoring-Modell, die Bonität der Emittenten und die Qualität der Anleihen. Sie sei zudem Initiator des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS. Die KFM unterstütze exklusiv mit dem KFM-Scoring den Auswahlprozess von Mittelstandsanleihen für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS. Des Weiteren verantworte die KFM die Vermarktung des Fonds in Deutschland, Österreich und Luxemburg.
Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS verfolge einen Bonds-Picking-Ansatz mit dem Fokus auf deutsche Mittelstandsanleihen. Das Ziel des Anleihefonds sei es hierbei die Sicherheit für die Anleger durch eine sorgfältige Einzeltitelauswahl und breite Streuung zu erhöhen. Das Fondsmanagement nutze für seine Investitionsentscheidungen die Analysemethode KFM-Scoring, um die Unternehmensanleihen mit dem besten Chancen-/ Soliditätsprofil herauszufiltern und parallel hierzu ein hohes Maß an Sicherheit sowie eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.
Die Analysemethode KFM-Scoring berücksichtige neben quantitativen Kriterien, wie bspw. den Bedingungen der Anleihe (Konditionen) auch die Qualität des Unternehmens sowie anerkannte ESG-Kriterien. Seit 2018 werde das Portfolio des Fonds jährlich durch imug | rating im Hinblick auf Nachhaltigkeitsaspekte geprüft und damit ergänze diese Analyse das KFM-Scoring. Im Rahmen der quantitativen Untersuchung würden unter anderem die Ausgestaltung der Anleihe, die aktuelle Marktlage und die Geschäftszahlen des Unternehmens analysiert und beurteilt.
Darüber hinaus erfolge nach der Titelaufnahme eine laufende Überwachung der einzelnen Investments, damit auf mögliche Veränderungen schnellstmöglich reagiert werden könne. Neben der Sicherheit und der attraktiven Rendite würden den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS besonders seine hohe Transparenz auszeichnen. Alle Einzelinvestments des Fonds würden stets offengelegt und es würden regelmäßig auch einzelne Einschätzungen hierzu (KFM-Barometer) und zu weiteren Themen (z.B. Nachhaltigkeitsberichte) veröffentlicht. Somit könnten die Investmentaktivitäten des Anleihefonds jederzeit detailiert nachverfolgt werden. Daneben sei der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS nach dem Prüfungsurteil der imug | raing auch für nachhaltigkeitsorientierte Anleger geeignet.
Seit der Fondsauflage bis zum Auswertungsstichtag Ende 2021 habe der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine Gesamtrendite (Wertzuwachs inkl. Ausschüttungen) von 43,28% erzielen können. Auf annualisierter Ebene ergebe sich hieraus eine jährliche Rendite von 4,63%. Besonders markant für den Anleihefonds sei auch seine relativ geringe Volatilität, welche seit Auflage bei lediglich 6,45% gelegen habe. Entsprechend könne der Fonds als relativ wertstabil eingestuft werden.
Zudem würden diese Kennzahlen auch eine erfolgreiche Anlage- und Risikostrategie sowie eine hohe Qualität des Fondsmanagements widerspiegeln. Unter Berücksichtigung der von den Analysten jährlich geschätzten Kapitalkosten habe der Fonds ihre Renditeforderungen (GBC-Renditekennzahl über 1,0) mittel- und langfristig übererfüllen, d.h. eine Überrendite für seine Anleger erzielen können.
In dem fünfstufigen Bewertungsmodell der Analysten erfülle der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS insgesamt vier von fünf Kriterien. Somit vergeben die Analysten der GBC AG dem Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS 4 GBC-Falken. Dem erfahrenen Fondsmanagement ist es mit seiner erfolgreichen und bewährten Anlagestrategie in den vergangenen Jahren gelungen, eine überzeugende Performance zu erzielen und hierbei eine Überrendite auf unsere geschätzten Kapitalkosten zu erwirtschaften, so die Analysten der GBC AG. Dabei seien die Fondsanleger in den vergangenen Jahren regelmäßig über hohe Ausschüttungen signifikant am Anlageerfolg beteiligt worden. Positiv hervorzugeben sei ebenfalls die besonders hohe Transparenz mit Fokus auf ESG und die relativ geringe Volatilität des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS.
Research unter MiFID II
1. Es bestehe ein Vertrag zwischen dem Researchunternehmen GBC AG und der Emittentin hinsichtlich der unabhängigen Erstellung und Veröffentlichung dieses Research Reports über die Emittentin. Die GBC AG werde hierfür durch die Emittentin vergütet.
2. Der Research Report werde allen daran interessierten Wertpapierdienstleistungsunternehmen zeitgleich bereitgestellt. (Ausgabe vom 27.07.2022) (28.07.2022/fc/a/f)
Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sei ein offener Rentenfonds und investiere hauptsächlich in ausgewählte Anleihen von Unternehmen des deutschen Mittelstands. Das Kernstück des Investmentansatzes sei das umfassende KFM-Scoring-Modell, das speziell für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS konzipiert worden sei. Hierdurch würden die Mittelstandsanleihen herausgefiltert, die über ein besonders attraktives Rendite-/Soliditätsprofil verfügen würden. Das Ziel des Fonds sei es, unter Berücksichtigung der Nachhaltigkeitsrisiken die Bonitätsrisiken für den Anleger durch eine sorgfältige Auswahl an Anleihen und breite Streuung auf verschiedene Wertpapiere zu reduzieren.
Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS verfolge einen Bonds-Picking-Ansatz mit dem Fokus auf deutsche Mittelstandsanleihen. Das Ziel des Anleihefonds sei es hierbei die Sicherheit für die Anleger durch eine sorgfältige Einzeltitelauswahl und breite Streuung zu erhöhen. Das Fondsmanagement nutze für seine Investitionsentscheidungen die Analysemethode KFM-Scoring, um die Unternehmensanleihen mit dem besten Chancen-/ Soliditätsprofil herauszufiltern und parallel hierzu ein hohes Maß an Sicherheit sowie eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.
Die Analysemethode KFM-Scoring berücksichtige neben quantitativen Kriterien, wie bspw. den Bedingungen der Anleihe (Konditionen) auch die Qualität des Unternehmens sowie anerkannte ESG-Kriterien. Seit 2018 werde das Portfolio des Fonds jährlich durch imug | rating im Hinblick auf Nachhaltigkeitsaspekte geprüft und damit ergänze diese Analyse das KFM-Scoring. Im Rahmen der quantitativen Untersuchung würden unter anderem die Ausgestaltung der Anleihe, die aktuelle Marktlage und die Geschäftszahlen des Unternehmens analysiert und beurteilt.
Seit der Fondsauflage bis zum Auswertungsstichtag Ende 2021 habe der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine Gesamtrendite (Wertzuwachs inkl. Ausschüttungen) von 43,28% erzielen können. Auf annualisierter Ebene ergebe sich hieraus eine jährliche Rendite von 4,63%. Besonders markant für den Anleihefonds sei auch seine relativ geringe Volatilität, welche seit Auflage bei lediglich 6,45% gelegen habe. Entsprechend könne der Fonds als relativ wertstabil eingestuft werden.
Zudem würden diese Kennzahlen auch eine erfolgreiche Anlage- und Risikostrategie sowie eine hohe Qualität des Fondsmanagements widerspiegeln. Unter Berücksichtigung der von den Analysten jährlich geschätzten Kapitalkosten habe der Fonds ihre Renditeforderungen (GBC-Renditekennzahl über 1,0) mittel- und langfristig übererfüllen, d.h. eine Überrendite für seine Anleger erzielen können.
In dem fünfstufigen Bewertungsmodell der Analysten erfülle der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS insgesamt vier von fünf Kriterien. Somit vergeben die Analysten der GBC AG dem Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS 4 GBC-Falken. Dem erfahrenen Fondsmanagement ist es mit seiner erfolgreichen und bewährten Anlagestrategie in den vergangenen Jahren gelungen, eine überzeugende Performance zu erzielen und hierbei eine Überrendite auf unsere geschätzten Kapitalkosten zu erwirtschaften, so die Analysten der GBC AG. Dabei seien die Fondsanleger in den vergangenen Jahren regelmäßig über hohe Ausschüttungen signifikant am Anlageerfolg beteiligt worden. Positiv hervorzugeben sei ebenfalls die besonders hohe Transparenz mit Fokus auf ESG und die relativ geringe Volatilität des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS.
Research unter MiFID II
1. Es bestehe ein Vertrag zwischen dem Researchunternehmen GBC AG und der Emittentin hinsichtlich der unabhängigen Erstellung und Veröffentlichung dieses Research Reports über die Emittentin. Die GBC AG werde hierfür durch die Emittentin vergütet.
2. Der Research Report werde allen daran interessierten Wertpapierdienstleistungsunternehmen zeitgleich bereitgestellt. (Ausgabe vom 27.07.2022) (28.07.2022/fc/a/f)