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Davis Value Funds eine solide Option
02.04.04 14:28
Morningstar
Der Davis Value Funds ist das Flaggschiff der luxemburgisch domizilierten Davis SICAV, so der Experte Niklas Tell von Morningstar.
Der Fonds habe im Jahr 2002 erhebliche Verluste verzeichnet, langfristig jedoch habe er den Anlegern solide Ergebnisse beschert. Chris Davis und Ken Feinberg würden eine Anlagestrategie verfolgen, die bereits seit Gründung der amerikanischen Fondsgesellschaft im Jahre 1969 unverändert gültig sei. Die Manager würden sich auf hochqualitativer, gut geführte Unternehmen fokussieren, diese zu günstigen Kursen kaufen und die Position dann langfristig halten. Die Umschlagquote in diesem Fonds sei daher niedrig, was aus Kostengesichtspunkten ein Pluspunkt sei.
Gemäß des neuesten den zur Verfügung gestellten Portfolios von Ende November 2003 sei der Fonds zu 52 Prozent in Finanzwerten angelegt, eine erhebliche Übergewichtung im Vergleich zum Kategoriedurchschnitt Aktien Nordamerika Standardwerte von nur 30 Prozent. Die größte Position bilde American Express mit acht Prozent des Fondsvermögens. Davis und Feinberg würden glauben, dass der Finanzsektor eine hervorragende Fundsgrube für erstklassige Unternehmen zu günstigen Aktienkursen sei. Die Manager würden zudem auf die Tatsache verweisen, dass dieser Sektor sich aus unterschiedlichen Subsektoren zusammensetze, deren Charakteristika zum Teil sehr verschieden voneinander seien.
Dennoch sollten Anleger sich dieser erheblichen Konzentration im Fonds bewusst sein. Steigende Zinsen, ein zurzeit zumindest recht wahrscheinliches Szenario, könnten sich negativ auf einige der betreffenden Positionen auswirken. Die Fondsmanager seien auch stets bereits kontroverse Aktien zu kaufen. Anleger sollten damit rechnen, dass Firmen, die in den Medien schlecht wegkämen, im Portfolio an prominenter Stelle auftauchen würden. Beispiele dafür seien etwa Tyco und Altria, beide momentan im Fonds vertreten. Insgesamt sei der Davis Value Funds, der ein Klonprodukt des US-basierten Davis New York Venture Fund sei, eine solide Option für Anleger im Bereich amerikanische Blue Chip-Fonds.
Der Fonds habe im Jahr 2002 erhebliche Verluste verzeichnet, langfristig jedoch habe er den Anlegern solide Ergebnisse beschert. Chris Davis und Ken Feinberg würden eine Anlagestrategie verfolgen, die bereits seit Gründung der amerikanischen Fondsgesellschaft im Jahre 1969 unverändert gültig sei. Die Manager würden sich auf hochqualitativer, gut geführte Unternehmen fokussieren, diese zu günstigen Kursen kaufen und die Position dann langfristig halten. Die Umschlagquote in diesem Fonds sei daher niedrig, was aus Kostengesichtspunkten ein Pluspunkt sei.
Dennoch sollten Anleger sich dieser erheblichen Konzentration im Fonds bewusst sein. Steigende Zinsen, ein zurzeit zumindest recht wahrscheinliches Szenario, könnten sich negativ auf einige der betreffenden Positionen auswirken. Die Fondsmanager seien auch stets bereits kontroverse Aktien zu kaufen. Anleger sollten damit rechnen, dass Firmen, die in den Medien schlecht wegkämen, im Portfolio an prominenter Stelle auftauchen würden. Beispiele dafür seien etwa Tyco und Altria, beide momentan im Fonds vertreten. Insgesamt sei der Davis Value Funds, der ein Klonprodukt des US-basierten Davis New York Venture Fund sei, eine solide Option für Anleger im Bereich amerikanische Blue Chip-Fonds.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 97,818 € | 98,627 € | -0,809 € | -0,82% | 21.04./21:59 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0067888072 | 974260 | 99,16 € | - € | |