Erweiterte Funktionen
DJE Flexible Protect konservativ
29.08.03 12:10
FundResearch
Martin Baulmann ist Ingenieur. Allerdings einer für Finanzprodukte. 21 Fonds hat er bisher für diverse Banken kreiert. "Davon 19 mit Derivaten - hauptsächlich Laufzeit- oder Garantiefonds", wie der Sauerländer sagt. Seit Anfang Januar hat Baulmann eine eigene Firma, die MaxBaule GmbH mit Sitz in Frankfurt. Für Dr. Jens Ehrhardt berät er jetzt den neuen DJE Invest - Flexible Protect, berichten die Fondsexperten von "FundResearch".
Baulmann sehe den Fonds als Ersatz für Geldmarktfonds. Deren Rendite wolle er übertreffen. "Beim Flexible Protect ist die Wahrscheinlichkeit dafür sehr hoch", sage er. Von ein bis neun Prozent pro Jahr umreisse er sein Perfomanceziel. Auf den ersten Blick klinge das wenig präzise. Aber Verluste, da sei Baulmann sehr präzise, wolle er auf alle Fälle vermeiden. Augenblicklich halte er 98,6 Prozent in Anleihen. Vor allem in Kurzläufern und variabel verzinslichen Papieren. "So schalte ich das Zinsänderungsrisiko aus", sage er. Der Rest von 1,4 Prozent stecke in Derivaten. Die sollten die Mehrrendite bringen. Doch große Risiken gehe Baulmann nicht ein. Er mixe Kauf- (Calls) und Verkaufsoptionen (Puts) auf Aktien oder Indizes immer so, dass er eine bestimmte Verlustgrenze nicht überschreite.
Derzeit liege die Durchschnitts-Verzinsung der Anleihen bei 2,8 Prozent. Abzüglich der laufenden Kosten von 1,0 Prozent dürfe er mit Derivaten also 1,8 Prozent aufs Spiel setzen, damit der Fonds auf der Null-Linie bleibe.
Eine Meinung zum Markt habe Baulmann nicht. "Ich kann nicht sagen, ob der DAX bei 4.000 Punkten teuer ist", erkläre er. "Ich habe aber eine Meinung zur Volatilität", füge er an. "Steht der V-DAX bei 50, ist das hoch", sage er. Dann verkaufe er Optionen. Grund: Würden Aktien stark schwanken, seien Optionen teuer. Die hohe Prämie für die verkauften Calls oder Puts streiche er ein.
Der DJE Invest - Flexible Protect sei ein konservativer Fonds mit Rendite-Kick durch Derivate. Die Volatilität könne Martin Baulmann aber nicht beeinflussen, nur ausnutzen. Das Potenzial des Fonds sei daher offen. Bisher würden seine Fonds jedoch erfolgreich laufen. Eine Bereicherung.
Baulmann sehe den Fonds als Ersatz für Geldmarktfonds. Deren Rendite wolle er übertreffen. "Beim Flexible Protect ist die Wahrscheinlichkeit dafür sehr hoch", sage er. Von ein bis neun Prozent pro Jahr umreisse er sein Perfomanceziel. Auf den ersten Blick klinge das wenig präzise. Aber Verluste, da sei Baulmann sehr präzise, wolle er auf alle Fälle vermeiden. Augenblicklich halte er 98,6 Prozent in Anleihen. Vor allem in Kurzläufern und variabel verzinslichen Papieren. "So schalte ich das Zinsänderungsrisiko aus", sage er. Der Rest von 1,4 Prozent stecke in Derivaten. Die sollten die Mehrrendite bringen. Doch große Risiken gehe Baulmann nicht ein. Er mixe Kauf- (Calls) und Verkaufsoptionen (Puts) auf Aktien oder Indizes immer so, dass er eine bestimmte Verlustgrenze nicht überschreite.
Eine Meinung zum Markt habe Baulmann nicht. "Ich kann nicht sagen, ob der DAX bei 4.000 Punkten teuer ist", erkläre er. "Ich habe aber eine Meinung zur Volatilität", füge er an. "Steht der V-DAX bei 50, ist das hoch", sage er. Dann verkaufe er Optionen. Grund: Würden Aktien stark schwanken, seien Optionen teuer. Die hohe Prämie für die verkauften Calls oder Puts streiche er ein.
Der DJE Invest - Flexible Protect sei ein konservativer Fonds mit Rendite-Kick durch Derivate. Die Volatilität könne Martin Baulmann aber nicht beeinflussen, nur ausnutzen. Das Potenzial des Fonds sei daher offen. Bisher würden seine Fonds jedoch erfolgreich laufen. Eine Bereicherung.