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DJE Flexible P. leidet unter Parmalat
09.01.04 08:34
DER FONDS.com
Die Wertentwicklung des DJE Flexible Protect zeigt bis Mitte Dezember eine schöne Aufwärtsbewegung, doch dann kam der Absturz: 1,5 Prozent verlor der geldmarktnahe Fonds innerhalb weniger Tage. Dies berichten die Fondsexperten von "DER FONDS.com".
Die Ursache: Fondsmanager Martin Baulmann sei eine Anleihe von Parmalat geplatzt. "Das ärgert mich sehr. Es ist mir zum ersten Mal passiert. Bei Enron und Worldcom war ich nicht dabei, aber diesmal hat es mich erwischt", sage der Fondsmanager zu "DER FONDS.com".
Im Sommer 2003 habe Baulmann die Anleihe des italienischen Lebensmittel-Multis zum Kurs von 103 Euro gekauft (Laufzeit bis Februar 2005, Kupon 6,25 Prozent). Dann seien im Dezember die betrügerischen Machenschaften des Managements ans Tageslicht gekommen. Der Bond sei abgestürzt und stehe jetzt bei 19 Euro. Rund 400.000 Euro habe Baulmann investiert; das Papier habe bis zu 3 Prozent des Fondsvolumens ausgemacht. "Der Kurs fiel so rapide schnell, dass ich nicht reagieren konnte", sage der Fondsmanager.
Er habe 2003 den Anteil von Unternehmensanleihen im Fonds von 60 auf 30 Prozent halbiert, aber bei Parmalat habe er ein gutes Gefühl. "Ich mache mir keinen Vorwurf, denn gegen Betrug kann man nichts machen. Parmalat hatte schließlich laut Bilanz 34 Milliarden Euro liquide Mittel", so der erfahrene Fondsmanager. Leider steige durch diesen Vorfall die Volatilität des Fonds. Die Parmalat-Anleihe habe er abgeschrieben. Er beobachte jetzt umso schärfer die übrigen Corporate Bonds in dem Fonds, etwa von Merrill Lynch, Morgan Stanley und ThyssenKrupp.
Der DJE Flexible Protect sei im Juli 2003 bei der Dr. Jens Ehrhardt Investment S.A. aufgelegt worden. Er sei ein geldmarktnaher Fonds, der besonders in schwachen Aktienmärkten eine deutliche Mehrrendite als herkömmliche Geldmarktfonds und Immobilienfonds erzielen solle - bei ähnlichem Risiko. Fondsmanager Baulmann investiere in den Geldmarkt, in Corporates und Optionen. Er peile eine jährliche Wertentwicklung von sechs Prozent an.
Die Ursache: Fondsmanager Martin Baulmann sei eine Anleihe von Parmalat geplatzt. "Das ärgert mich sehr. Es ist mir zum ersten Mal passiert. Bei Enron und Worldcom war ich nicht dabei, aber diesmal hat es mich erwischt", sage der Fondsmanager zu "DER FONDS.com".
Er habe 2003 den Anteil von Unternehmensanleihen im Fonds von 60 auf 30 Prozent halbiert, aber bei Parmalat habe er ein gutes Gefühl. "Ich mache mir keinen Vorwurf, denn gegen Betrug kann man nichts machen. Parmalat hatte schließlich laut Bilanz 34 Milliarden Euro liquide Mittel", so der erfahrene Fondsmanager. Leider steige durch diesen Vorfall die Volatilität des Fonds. Die Parmalat-Anleihe habe er abgeschrieben. Er beobachte jetzt umso schärfer die übrigen Corporate Bonds in dem Fonds, etwa von Merrill Lynch, Morgan Stanley und ThyssenKrupp.
Der DJE Flexible Protect sei im Juli 2003 bei der Dr. Jens Ehrhardt Investment S.A. aufgelegt worden. Er sei ein geldmarktnaher Fonds, der besonders in schwachen Aktienmärkten eine deutliche Mehrrendite als herkömmliche Geldmarktfonds und Immobilienfonds erzielen solle - bei ähnlichem Risiko. Fondsmanager Baulmann investiere in den Geldmarkt, in Corporates und Optionen. Er peile eine jährliche Wertentwicklung von sechs Prozent an.