Sauren Zielvermögen 2020 06/09-Bericht
Köln (aktiencheck.de AG) - Nach den Kurssteigerungen der vergangenen Monate veränderten sich die internationalen Aktienmärkte im Juni per Saldo kaum, so die Experten von Sauren in ihrem aktuellen Kommentar zum Sauren Zielvermögen 2020 (ISIN LU0313461773 / WKN A0MX7L).
Jedoch habe sich eine regional unterschiedliche Entwicklung gezeigt. So hätten die europäischen Aktienmärkte Wertrückgänge hinnehmen müssen, während der US-Aktienmarkt den Juni nahezu unverändert beendet und der japanische Aktienmarkt einen Wertzuwachs verbucht hätten. Auf der Währungsseite hätten sich sowohl der leicht ansteigende US-Dollar als auch der geringfügig schwächere Japanische Yen im Vergleich zu der Schwankungsbreite der Vormonate ohne große Wertänderungen gezeigt.
Dagegen habe das Britische Pfund eine Wertsteigerung von 2,5% erzielen können, wodurch sich die Verluste am britischen Aktienmarkt für den in Euro kalkulierenden Investor reduziert hätten. Auf Euro-Basis hätten die Aktienmärkte im Juni folgende Wertentwicklungen erzielt: Euroraum -2,0% (gemessen am Dow Jones EURO STOXX 50-Kursindex), Großbritannien -1,4% (gemessen am FTSE 100-Kursindex), USA +0,8% (gemessen am S&P 500-Kursindex), Japan +4,3% (gemessen am Nikkei 225-Kursindex), Schwellenländer -0,6% (gemessen am MSCI Emerging Markets-Kursindex), Nebenwerte +1,9% (gemessen am MSCI World Small Cap-Kursindex) und Welt +0,3% (gemessen am MSCI World-Kursindex).
Am Rentenmarkt hätten die einzelnen Segmente im Juni per Saldo Wertzuwächse verzeichnet. Staatsanleihen hätten nach anfänglichen Kursverlusten im Monatsverlauf deutlich an Wert gewonnen. Die Umlaufrendite in Deutschland sei von 3,26% auf 3,11% gefallen und der REX Performance-Index habe in der Folge einen Wertzuwachs von 1,1% erzielen können.
Unternehmensanleihen höherer Bonität hätten ihre erfolgreiche Entwicklung in diesem Jahr kontinuierlich fortgesetzt und auch Hochzinsanleihen nach einem starken Anstieg zu Monatsbeginn und Kursverlusten im weiteren Monatsverlauf per Saldo deutliche Wertsteigerungen erzielen können. Der Sauren Zielvermögen 2020 habe im Juni einen Wertzuwachs von 1,0% erzielt, womit er seinen um 0,5% zulegenden Vergleichsindex habe übertreffen können.
Die Aktienfonds des Portfolios hätten unterschiedliche Entwicklungen gezeigt. In Europa sei der von Nicolas Walewski verwaltete Alken European Opportunities (ISIN LU0235308482 / WKN A0H06Q) im Juni leicht hinter der Marktentwicklung zurückgeblieben. Dagegen hätten sowohl die beiden USA-Fonds als auch die beiden Japan-Fonds ihren Marktindex übertreffen können. Besondere Erwähnung verdiene dabei der von Ken Nishizawa verwaltete und in japanische Nebenwerte investierende Melchior Japan Opportunities Fund (ISIN GB0033716282 / WKN A0D6NM), welcher den stark ansteigenden Marktindex (MSCI Japan Small Cap-Kursindex +7,3% auf Euro-Basis) mit einem Wertzuwachs von hervorragenden 11,5% noch übertroffen habe.
Erfreuliche Wertsteigerungen hätten die auf Erzielung eines absoluten Ertrags ausgerichteten Aktienfonds erzielt. So habe der von Roger Guy und Guillaume Rambourg vergleichbar ihrem erfolgreichen Hedgefonds verwaltete Gartmore European Absolute Return Fund (ISIN LU0389391060 / WKN A0RCJT) einen Wertzuwachs von 0,9% erreichen können und der unter Federführung von Geoff Oldfield verwaltete Ennismore European Smaller Companies Fund (ISIN IE0004515239 / WKN 921181) im Juni um 0,5% zugelegt.
Bei den Rentenfonds des Portfolios hätten die beiden ausschließlich auf Staatsanleihen hoher Bonität ausgerichteten Fonds unterschiedliche Ergebnisse verzeichnet. Während der global in Staatsanleihen hoher Bonität investierende Fonds von seiner Währungspositionierung sowie von der erhöhten Duration des Portfolios profitiert und um 3,6% zugelegt habe, habe der von Dr. Klaus-Dieter Wild verwaltete PEH Renten EvoPro (ISIN LU0291408713 / WKN A0MLGV) nicht an der Entwicklung des Staatsanleihensegments partizipieren können und den Monat unverändert beendet.
Die im Portfolio enthaltenen Fonds für Unternehmensanleihen höherer Bonität hätten von der positiven Entwicklung des Marktsegments profitiert und zwischen 1,3% und 2,7% an Wert gewinnen können. Auch die Hochzinsanleihenfonds hätten mit erfreulichen Wertzuwächsen einen positiven Ergebnisbeitrag für das Portfolio geleistet. Nach hervorragenden Wertsteigerungen des Marktsegments und einer Vielzahl von Gesprächen mit Fondsmanagern habe man die Portfoliogewichtung im Bereich der Hochzinsanleihen in der ersten Monatshälfte durch den Verkauf des offensiver ausgerichteten Fonds reduziert. Wenngleich der Fonds nach wie vor eine attraktive Anlagemöglichkeit darstelle, hätten die Experten die Position mit einem überaus erfreulichen Wertzuwachs im Sinne der Rendite/Risiko-Steuerung des Gesamtportfolios veräußert.
Der im letzten Monat in das Portfolio aufgenommene und in Schwellenländerwährungen investierende Fonds habe mit einem Wertzuwachs von 1,7% einen positiven Ergebnisbeitrag geleistet. Peter E. Huber, den die Experten im Juni erneut zu einem persönlichen Gespräch getroffen hätten, habe mit dem von ihm verwalteten StarCap Argos (ISIN LU0137341789 / WKN 805785) an die erfreuliche Entwicklung der letzten Monate anknüpfen können und der Fonds einen Wertzuwachs von 1,9% erzielt. Auch die Portfoliopositionierung in Wandelanleihenfonds habe insgesamt erneut positiv zum Monatsergebnis beitragen können.
Der Sauren Zielvermögen 2020 habe im ersten Halbjahr 2009 einen erfreulichen Wertzuwachs von 7,8% erzielt. Damit habe der Sauren Zielvermögen 2020 im laufenden Jahr seinen um 1,7% zulegenden Vergleichsindex deutlich übertreffen und einen beeindruckenden Mehrwert von 6,1 Prozentpunkten erreichen können. Zu diesem Ergebnis hätten sowohl die überzeugenden Leistungen der von den Experten sorgfältig ausgewählten Fondsmanager als auch die Integration attraktiver Anlageideen aus den Segmenten Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen und Wandelanleihen beigetragen.
Die Experten seien von der Qualität der Fondsmanager und von der Ausrichtung des attraktiven, breit über eine Vielzahl von Anlageklassen diversifizierten Portfolios unverändert überzeugt und für die weitere Entwicklung des Sauren Zielvermögen 2020 zuversichtlich gestimmt. (Ausgabe vom 07.07.2009) (08.07.2009/fc/a/f)
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