Frankfurt (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Metzler Wertsicherungsfonds 98 (ISIN IE00BLG2YD70 / WKN A111Q5) besteht in der langfristigen Wertsteigerung seiner Anlagen, so die Experten von Metzler Asset Management.

Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 2% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 98% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.

In Übereinstimmung mit dem Anlageziel strebe der Fonds an, negative Erträge innerhalb eines Kalenderjahres auf 2% zu begrenzen. Die Erreichung dieses Zieles könne nicht garantiert oder gewährleistet werden.

Der Fonds verfolge sein Anlageziel durch Investitionen an Rentenmärkten in Europa und Aktienmärkten weltweit. Der Fonds lege sein Vermögen überwiegend in europäischen Zins- und Anleihederivaten sowie Aktienindexderivaten globaler Anbieter an. Darüber hinaus könne der Fonds direkt in europäische Anleihen, Aktien globaler Emittenten und aktienähnliche Wertpapiere investieren. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden. Das Aktienexposure des Fonds dürfe 20% des Nettoinventarwertes nicht übersteigen. Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden.

Im Februar 2026 hätten sich die Aktienmärkte insgesamt stabil mit leicht positiver Tendenz präsentiert. Gleichzeitig sei auf Einzelwertebene eine deutliche Sektorrotation zu beobachten gewesen, insbesondere weg von Software-Unternehmen im Zuge der KI-Dynamik. Anhaltende Unsicherheiten hinsichtlich der US-Zollpolitik sowie potenzielle geopolitische Konflikte würden weiterhin das Marktumfeld prägen. Die Rentenmärkte hätten ebenfalls eine positive Entwicklung verzeichnet. Steigende japanische Anleihepreise aufgrund des deutlichen Wahlsiegs hätten dabei unterstützende Impulse gesetzt.

Der Fonds sei in den Februar mit einer Aktienquote von rund 19% und einem Rentenanteil von etwa 31% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 2 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Blick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 98% des Volumens vom Jahresanfang liege, und die aktuelle Marktentwicklung ergeben.

Im Verlauf des Monats sei die Aktienallokation nahezu unverändert bei etwa 19% geblieben. Die Duration sei mit etwa 2,4 Jahren im Vergleich zum Vormonat angehoben worden, was Ende Februar einer Rentenquote von etwa 37% im Fonds entsprochen habe. (Stand vom 27.02.2026) (08.04.2026/fc/a/f)

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