Wien (www.fondscheck.de) - Das Team der Rheinischen Portfolio Management unterzieht die Verkaufsschlager unter den vermögensverwaltenden Fonds regelmäßig einem Scoring, so die Experten von "FONDS professionell".

FONDS professionell ONLINE verrate, wer aktuell ganz oben lande.

Der 8,4 Milliarden Euro schwere Janus Henderson Balanced (ISIN IE0004445015 / WKN 921662) sei aktuell der beste vermögensverwaltende Mischfonds unter den Topsellern im freien Finanzvertrieb. Zu diesem Ergebnis komme der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RPM), der dieses Produktsegment quartalsweise einem quantitativen Rating unterziehe. Im Vorquartal sei der Janus-Henderson-Fonds noch auf dem zweiten Platz des Rankings gelandet.

"Für viele Mischfonds verlief das letzte Quartal wie eine klassische Santa-Rally", meine RPM-Portfoliomanager Max Dundar. "US-aktienlastige Portfolios profitierten dabei besonders von der anhaltenden Stärke des US-Dollar, was die etwas wackligen Ergebnisse des letzten Monats mehr als ausglich, nachdem die anfängliche Trump-Hausse am hawkischen Ton der Fed scheiterte." Aus der Spitzengruppe der Topseller hätten sich der BGF Global Allocation (ISIN LU0171283459 / WKN A0BL2G) und der MFS Meridian Prudent Capital (ISIN LU1442548993 / WKN A2ANEA) im vierten Quartal 2024 besonders gut entwickelt, so Dundar.

Insgesamt habe es im vergangenen Jahr nur wenige Veränderungen im Mischfonds-Ranking gegeben, resümiere der Portfoliomanager. Zuletzt sei das Umfeld so stabil gewesen, dass bei der jüngsten Aktualisierung des Scorings kein einziger Fonds aus den Top Ten gerutscht sei. "Lediglich die Platzierungen haben sich verschoben", erläutere Dundar.

Das Team von RPM analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland finde dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.

Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?

Huber Portfolio

ISIN: LU2372459979
Fondsvolumen: 0,34 Mrd. Euro
Manager: Peter E. Huber, David Meyer, Norbert Keimling
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
Rang im Vorquartal: 9

Squad - Makro

ISIN: LU0490817821
Fondsvolumen: 0,55 Mrd. Euro
Manager: Alexander Kapfer
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
Schwächen: Keine Berücksichtigung der Schwellenländeraktien
Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
Rang im Vorquartal: 10

FvS SICAV Multiple Opportunities

ISIN: LU0323578657
Fondsvolumen: 24,94 Mrd. Euro
Manager: Bert Flossbach
Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
Stärken: Risiko werde durch starke Performance entlohnt
Schwächen: Anlageuniversum werde durch hohes Volumen eingeschränkt
Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
Rang im Vorquartal: 7

Value Intelligence ESG AMI

ISIN: DE000A2DJT49
Fondsvolumen: 0,24 Mrd. Euro
Manager: Stefan Rehder
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote könne Performance bremsen
Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
Rang im Vorquartal: 5

Phaidros Funds - Balanced

ISIN: LU0759896797
Fondsvolumen: 1,71 Mrd. Euro
Manager: Georg Graf von Wallwitz, Ernst Konrad
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
Rang im Vorquartal: 6

DJE - Zins & Dividende

ISIN: LU0553164731
Fondsvolumen: 4,18 Mrd. Euro
Manager: Jan Ehrhardt, Stefan Breintner
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordere weiterhin gutes Markttiming
Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
Rang im Vorquartal: 4

MFS Meridian Prudent Capital

ISIN: LU1442548993
Fondsvolumen: 2,51 Mrd. Euro
Manager: David Cole, Edward Dearing, Shanti Das-Wermes
Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
Rang im Vorquartal: 8

BGF Global Allocation

ISIN: LU0171283459
Fondsvolumen: 14,48 Mrd. Euro
Manager: David Clayton, Russ Koesterich, Rick Rieder
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
Rang im Vorquartal: 3

DC Value Global Balanced

ISIN: DE000A0YAX72
Fondsvolumen: 0,76 Mrd. Euro
Manager: Jürgen Dickemann
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
Stärken: Fokus des Managements auf einzigem Produkt
Schwächen: Schlüsselpersonenrisiko im Management
Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
Rang im Vorquartal: 1

Janus Henderson Balanced

ISIN: IE0004445015
Fondsvolumen: 8,39 Mrd. Euro
Manager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg Wilensky
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
Rang im Vorquartal: 2

* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 31.12.2024 (13.01.2025/fc/n/s)

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