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Swisscanto (LU) Portfolio Fund Sustainable Balanced: Rolle der Green Bonds wird größer - Fondsanalyse
10.11.23 10:05
Swisscanto
Zürich (www.fondscheck.de) - Green Bonds sind per se prädestiniert für ein nachhaltiges Fondsportfolio, so Reto Niggli, Manager des Swisscanto (LU) Portfolio Fund Sustainable Balanced von Swisscanto.
Zwar erfüllt nicht jeder Green Bond automatisch unsere Nachhaltigkeitskriterien, doch das Gros der Papiere, die emittiert werden, fallen darunter, so die Experten von Swisscanto. Mittlerweile sei der Anteil der Green Bonds auf über 20 Prozent innerhalb des gesamten Anleihenanteils des Sustainable Balanced-Fonds gewachsen. Diese Entwicklung zeige, dass die Rolle von Green Bonds im Markt größer werde und sie für zahlreiche nachhaltige Portfolios an Bedeutung gewinnen würden.
Angesichts der momentanen Gemengelage würden sich die Experten von Swisscanto mit dem Portfolio weiterhin defensiv aufstellen. Keines der aktuell am Markt diskutierten Szenarien sei unterstützend für Aktien. Finde die erhoffte Wachstumsabschwächung nicht statt, müssten die Zinsen noch kräftig erhöht werden. Auch das gegenteilige Szenario, bei welchem Zinssenkungen auf eine Wachstumsabschwächung folgen würden, sei derzeit an den Märkten nicht eingepreist. Die Stimmungsindikatoren würden aktuell ein neutrales Bild zeigen, während das Aktienmarkt-Momentum in den vergangenen Monaten leicht ins Negative gedreht habe.
Entsprechend würden die Experten von Swisscanto den Anleihenanteil in Richtung Jahresende etwas übergewichten und die Aktienquote, die generell zwischen 35 und maximal 65 Prozent des Gesamtportfolios betragen dürfe, leicht untergewichten mit 49 Prozent Portfolioanteil. Anleihen würden die Experten von Swisscanto angesichts des Zinsniveaus als attraktiv erachten, insbesondere auch gegenüber Cash-Positionen. Wichtig sei den Experten dabei die hohe Qualität der Emittenten. In punkto Währungen spreche die Realrenditedifferenz weiterhin für den US-Dollar im Vergleich zu Euro. Die Experten von Swisscanto würden momentan zudem den Australischen Dollar bevorzugen. Dieser sei sehr günstig bewertet und könne von steigenden Rohstoffpreisen profitieren.
Zwar sei das Momentum bei Aktien, wie bereits angedeutet, nicht positiv, doch eine Jahresendrally erscheine nicht unmöglich. Zumal der Blick in die Historie zeige, dass es häufiger eine saisonal bessere Phase für die Aktienmärkte sein könne. Für diesen Fall hätten die Experten von Swisscanto den Schweizer Aktienanteil aufgestockt. Zum einen habe der Markt jüngst überproportional aufgrund unternehmensspezifischer Meldungen verloren, die den Gesamtmarkt negativ beeinflusst hätten. Damit bestehe ein erhöhtes Aufholpotenzial nach dieser Schwächephase. Und zum anderen stehe der Schweizer Aktienmarkt sinnbildlich für Defensive, die im Portfolio der Experten von Swisscanto momentan Trumpf sei.
Neben den Renditeaspekten würden die Investitionen des Sustainable Balanced-Fonds positiv zum Klimaschutz und dem Erreichen der Pariser Klimaziele beitragen, da keine Investitionen getätigt würden in Industrien, die nicht kompatibel mit dem Klimaschutz (1,5-Grad-Ziel) seien. So würden die umfassenden Ausschlusskriterien im Marktvergleich zu den strengsten gehören. Unter den Überbegriffen Anthropogener Klimawandel, Gefährdung der Erdatmosphäre, Rückgang der Artenvielfalt sowie Gefährdung von Gesellschaft und Gesundheit hätten die Experten von Swisscanto über 20 Ausschlusskriterien festgelegt, die für einen puristischen Nachhaltigkeitsfonds sorgen würden. Das Fondsportfolio mit einem Volumen von über 2 Milliarden Euro zeige, dass dieser Ansatz von den Anlegerinnen und Anlegern honoriert werde. (10.11.2023/fc/a/f)
Zwar erfüllt nicht jeder Green Bond automatisch unsere Nachhaltigkeitskriterien, doch das Gros der Papiere, die emittiert werden, fallen darunter, so die Experten von Swisscanto. Mittlerweile sei der Anteil der Green Bonds auf über 20 Prozent innerhalb des gesamten Anleihenanteils des Sustainable Balanced-Fonds gewachsen. Diese Entwicklung zeige, dass die Rolle von Green Bonds im Markt größer werde und sie für zahlreiche nachhaltige Portfolios an Bedeutung gewinnen würden.
Entsprechend würden die Experten von Swisscanto den Anleihenanteil in Richtung Jahresende etwas übergewichten und die Aktienquote, die generell zwischen 35 und maximal 65 Prozent des Gesamtportfolios betragen dürfe, leicht untergewichten mit 49 Prozent Portfolioanteil. Anleihen würden die Experten von Swisscanto angesichts des Zinsniveaus als attraktiv erachten, insbesondere auch gegenüber Cash-Positionen. Wichtig sei den Experten dabei die hohe Qualität der Emittenten. In punkto Währungen spreche die Realrenditedifferenz weiterhin für den US-Dollar im Vergleich zu Euro. Die Experten von Swisscanto würden momentan zudem den Australischen Dollar bevorzugen. Dieser sei sehr günstig bewertet und könne von steigenden Rohstoffpreisen profitieren.
Zwar sei das Momentum bei Aktien, wie bereits angedeutet, nicht positiv, doch eine Jahresendrally erscheine nicht unmöglich. Zumal der Blick in die Historie zeige, dass es häufiger eine saisonal bessere Phase für die Aktienmärkte sein könne. Für diesen Fall hätten die Experten von Swisscanto den Schweizer Aktienanteil aufgestockt. Zum einen habe der Markt jüngst überproportional aufgrund unternehmensspezifischer Meldungen verloren, die den Gesamtmarkt negativ beeinflusst hätten. Damit bestehe ein erhöhtes Aufholpotenzial nach dieser Schwächephase. Und zum anderen stehe der Schweizer Aktienmarkt sinnbildlich für Defensive, die im Portfolio der Experten von Swisscanto momentan Trumpf sei.
Neben den Renditeaspekten würden die Investitionen des Sustainable Balanced-Fonds positiv zum Klimaschutz und dem Erreichen der Pariser Klimaziele beitragen, da keine Investitionen getätigt würden in Industrien, die nicht kompatibel mit dem Klimaschutz (1,5-Grad-Ziel) seien. So würden die umfassenden Ausschlusskriterien im Marktvergleich zu den strengsten gehören. Unter den Überbegriffen Anthropogener Klimawandel, Gefährdung der Erdatmosphäre, Rückgang der Artenvielfalt sowie Gefährdung von Gesellschaft und Gesundheit hätten die Experten von Swisscanto über 20 Ausschlusskriterien festgelegt, die für einen puristischen Nachhaltigkeitsfonds sorgen würden. Das Fondsportfolio mit einem Volumen von über 2 Milliarden Euro zeige, dass dieser Ansatz von den Anlegerinnen und Anlegern honoriert werde. (10.11.2023/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 135,02 € | 134,19 € | 0,83 € | +0,62% | 08.12./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0208341965 | A0DQU0 | 135,02 € | 126,30 € | |