NN (L) Green Bond-Fonds: Green Bonds beeinflussen den Markt in vielerlei Hinsicht


02.06.22 11:00
NN Investment Partners

Den Haag (www.fondscheck.de) - Green Bonds spielen eine immer wichtigere Rolle - nicht nur bei der Umlenkung von Kapital in nachhaltige Aktivitäten, sondern auch um zu gewährleisten, dass Unternehmen ihr Engagement gegenüber Investoren verstärken und ihre eigenen Nachhaltigkeitsziele vorantreiben, so der jüngste Green Bond Impact Report von NN Investment Partner (NN IP).

Grüne Anleihen würden sich von herkömmlichen Anleihen dahingehend unterscheiden, dass die Erlöse für neue und bestehende Projekte bestimmt seien, die der Umwelt und einer nachhaltigeren Wirtschaft zugutekommen würden. Dazu würden erneuerbare Energien, grüne Gebäude, Wassermanagement, sauberer Transport und Anpassung an den Klimawandel zählen.

Ein Punkt, der noch diskutiert werde, sei die Frage, ob die Wertpapiere zusätzliches Kapital für den Umwelt- und Klimaschutz generieren würden, da sie möglicherweise zur Refinanzierung bestehender grüner Projekte oder Anlagen des Unternehmens emittiert würden.

Deshalb basiere die Green-Bond-Strategie von NN IP darauf, dass die Anleihe allein nicht ausreiche, um das Prädikat "Grün" zu erhalten, sondern dass auch der Emittent ein nachhaltiges Verhalten an den Tag legen müsse, damit seine grüne Anleihe die Überprüfung bestehe. Glücklicherweise hätten Untersuchungen von NN IP ergeben, dass Emittenten von Green Bonds eine viel höhere Wahrscheinlichkeit hätten, sich an das 1,5 Grad Celsius- oder 2 Grad Celsius-Szenario des Pariser Abkommens zu halten, als Emittenten von nicht-grünen Anleihen. Dennoch, auch wenn dies darauf hindeute, dass sich die Green-Bonds-Emittenten im Durchschnitt nachhaltiger verhalten würden, so sei Engagement entscheidend bei der Umsetzung, damit ein Höchstmaß an Erfolg durch Zusammenarbeit gemeinschaftlich erreicht werden könne. Der Green Bond Impact Report von NN IP zeige dies anhand verschiedener Fallstudien aus dem vergangenen Jahr - mit positiven Ergebnissen.

Die Zeiten, in denen Investoren nur wenig über die zu investierenden Unternehmen gewusst hätten, seien längst Geschichte. Die Projekte und Beispiele für das Engagement in NN IPs Green Bond Impact Report würden den Unterschied zeigen, der durch eine aktive Beteiligung erreicht werden könne.

Kaili Mao, Green Bond Analyst bei NN Investment Partners, sage: "Ein regelmäßiger Dialog mit den Emittenten während der gesamten Laufzeit einer Anleihe - von der Vorbereitung der Emission bis zur Berichterstattung über die Auswirkungen - liefert ebenfalls wichtigen Input für unsere Analyse. Durch unser Engagement können wir unser Verständnis verbessern und sie in Bezug auf Best Practices beraten."

NN IP habe im vergangenen Jahr Gespräche mit 87 Green-Bonds-Emittenten geführt, die weltweit in zehn Sektoren tätig seien. Ein Beispiel sei die Zusammenarbeit mit Mercedes Benz. Das Unternehmen habe sich zum Ziel gesetzt, seine neue Fahrzeugflotte und alle Produktionsanlagen bis 2039 CO2-neutral zu gestalten. Das Unternehmen habe grüne Anleihen für ein Projekt emittiert, bei dem nicht mehr verwendbare Fahrzeugbatterien ein zweites Leben als Teil eines Stromspeichersystems erhalten würden. Die der Anleihe zurechenbare Wirkung von NN IP betrage 60 Tonnen vermiedener Treibhausgasemissionen pro 1 Million Euro Investition.

Bram Bos, Lead Portfolio Manager Green Bond bei NN Investment Partners, sage: "Green Bonds sind jetzt Mainstream auf den Anleihemärkten, und wir erwarten, dass sich dieses schnelle Wachstum fortsetzen wird. Wir gehen davon aus, dass die Emissionen 2022 trotz eines Rückgangs im ersten Quartal 600 Mrd. EUR erreichen werden, und dass Europa das Green-Bonds-Wachstum durch sein Konjunkturprogramm NextGenerationEU ankurbeln wird. Wir hoffen, dass auch die Regulierung den Markt weiter stärken und erweitern wird, indem sie mehr Offenlegung und Transparenz verlangt."

Die Studie zeige auch, dass die am häufigsten angegebene Messgröße für die Auswirkungen grüner Anleihen die vermiedenen jährlichen Treibhausgasemissionen seien. Sie würden aus einer Reihe von Projekten stammen, wie z. B. Anlagen für erneuerbare Energien, die dazu beitragen würden, die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu verringern, und öffentliche Verkehrsmittel, die es den Menschen ermöglichen würden, weniger mit dem eigenen Auto zu fahren.

Für die vier Fonds - NN (L) Green Bond, NN (L) Corporate Green Bond, NN (L) Sovereign Green Bond und den NN (L) Green Bond Short Duration - habe sich die Treibhausgasvermeidung 2021 auf insgesamt 532.920 Tonnen CO2 belaufen. Die höheren vermiedenen Emissionen pro Million Euro, die in den NN (L) Corporate Green Bond investiert worden seien, seien auf den höheren Prozentsatz der Allokation in die Kategorie alternative Energien zurückzuführen.

Die Berechnung der Wirkungsmetrik von NN IP basiere auf Daten aus der eigenen Datenbank für Green Bonds. NN IP verfolge und bewerte 1.140 Anleihen, die zehn Sektoren in 51 Ländern/Regionen umfassen würden.

Der NN (L) Green Bond, der NN (L) Corporate Green Bond, der NN (L) Sovereign Green Bond und der NN (L) Green Bond Short Duration seien Teilfonds des NN (L) mit Sitz in Luxemburg. Der NN (L) sei von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg ordnungsgemäß zugelassen. Ausgewählte Aktienklassen des Teilfonds seien derzeit in Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbritannien, Italien, Luxemburg, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien registriert.

Der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID) (falls zutreffend), Informationen über nachhaltigkeitsbezogene Aspekte des Fonds (wie die SFDR-Klassifizierung) und andere gesetzlich vorgeschriebene Dokumente in Bezug auf den Fonds (die Informationen über den Fonds, die Kosten und die damit verbundenen Risiken enthalten würden) seien unter www.nnip.com (Rubrik Dokumente) in den jeweiligen Sprachen der Länder verfügbar, in denen der Fonds zu Vertriebszwecken registriert oder gemeldet sei. Die beworbene Anlage beziehe sich auf den Erwerb von Anteilen oder Aktien eines Fonds und nicht auf einen Basiswert, in den der Fonds investiere. NN Investment Partners B.V. könne beschließen, die für den Vertrieb des Fonds getroffenen Vereinbarungen in Übereinstimmung mit Artikel 93a der OGAW-Richtlinie und Artikel 32a der AIFM-Richtlinie, wie in Artikel 2:121ca und 2:124.0a Wft in niederländisches Recht umgesetzt, zu beenden. Informationen über die Rechte der Anleger und die kollektiven Rechtsbehelfsmechanismen seien auf www.nnip.com (Abschnitt Policies & Governance) verfügbar. (02.06.2022/fc/a/f)





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