Metzler Global Equities Sustainability Fonds: 12/2022-Bericht, Wertrückgang von 7,50% - Fondsanalyse


18.01.23 13:15
Metzler Asset Management

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Der Metzler Global Equities Sustainability/Class A (ISIN IE0003723560 / WKN 989439) investiert diversifiziert in Geschäftsmodelle, deren zukünftiges Umsatz- und Gewinnwachstum aufgrund struktureller Gegebenheiten als nachhaltig und überdurchschnittlich eingeschätzt wird, so die Experten von Metzler Asset Management.

Die selektierten Unternehmen seien oftmals globale Markt- und Technologieführer und würden ihre Produkte auf Endmärkten mit strukturellem Wachstum anbieten. Hohe Markteintrittsbarrieren, eine starke Innovationskraft, exzellente und erfahrene Management-Teams, solide Bilanzen, Cash-Generierung und Kapitalallokation sowie ein deutlicher Fokus auf Nachhaltigkeitsaspekte (ESG - Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung) seien weitere Qualitätsmerkmale. Das Anlageziel des Fonds sei langfristiges Kapitalwachstum.

Im Dezember hätten die globalen Aktienmärkte an Wert verloren. Wachstumstitel, Substanzwerte und der breite Markt hätten Wertverluste hinnehmen müssen, Substanzwerte weniger als Wachstumstitel. Die Themen hohe Inflation, Zinserhöhungen und die unklare Wirtschaftslage hätten die Marktteilnehmer beschäftigt. Am stärksten hätten die US-amerikanischen Märkte verloren, gefolgt von europäischen und japanischen Märkten.

Im Dezember hätten die Experten von Metzler Asset Management ihre Position in der Universal Musik Group (UMG) erhöht. Als weltweit größtes Musikunternehmen mit einer Marktposition als Nummer Eins im Tonträgerbereich und als Nummer Zwei im Musikverlagswesen sollte UMG in der Lage sein, selbst bei einem wirtschaftlichen Abschwung ein defensives Umsatzwachstum zu erzielen.

Zusätzlich hätten die Experten von Metzler Asset Management eine erste Position in der größten börsennotierten Versicherungsgesellschaft für Privatkunden, Allstate, gekauft. Allstate sei in erster Linie ein firmeneigener Versicherungsvermittler. Neben einer breiten Palette von Privatkundenprodukten wie Auto- und Hausratversicherungen biete das Unternehmen auch Lebens- und Rentenversicherungsprodukte an. Die Experten von Metzler Asset Management seien der Meinung, dass Allstate aufgrund seiner Größe, seiner ausgefeilten Preisgestaltung und seines Produktdesigns gut positioniert sei, um langfristig überdurchschnittliche Renditen im Privatkundengeschäft zu erzielen.

Ihre Investition in das Schweizer Unternehmen Lonza hätten die Experten etwas reduziert, da es Unsicherheiten über die Coronabeiträge gebe, weswegen sich die kommenden Quartale als chaotisch erweisen könnten. Grundsätzlich seien die Experten weiterhin vom Wachstumspotenzial Lonzas als Weltmarktführerin in der Auftragsherstellung biotechnologisch hergestellter Medikamente überzeugt.

Positiv zur Wertentwicklung des Fonds im Dezember hätten unter anderem die Titel der KBC Gruppe (Banken und Versicherungsgeschäft, Belgien) und Novo Nordisk (pharmazeutische Produkte, Dänemark) beigetragen. Zusätzlich habe sich die Aktie von Nike (Sportkleidung, USA) erholt. Dagegen hätten die US-amerikanischen Technologieunternehmen Microsoft, Apple und Alphabet die Wertentwicklung des Fonds belastet. (Stand vom 30.12.2022) (18.01.2023/fc/a/f)






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