LOYS Global L/S Fonds: 08/2022-Bericht, Wertrückgang von 2,3% - Fondsanalyse


13.09.22 08:30
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

In den letzten vier Wochen habe der LOYS Global LS einen Kursrückgang von gut 2% verzeichnen müssen. Heiß gegangen sei es unterdessen an den Finanzmärkten zu, wo die Bärenmarktrally des Frühsommers ein jähes Ende gefunden habe. In einer Rede habe der Präsident der amerikanischen Notenbank FED weitere Zinserhöhungen angekündigt, um der Geldentwertung entschlossen entgegenzutreten. Diese deutliche Ansage habe viele Finanzmarktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt. Prompt seien die Renditen für Staatsanleihen markant angestiegen und die Aktienmärkte seien in einen kräftigen Abwärtssog geraten. Da habe es auch wenig geholfen, dass der Ölpreisanstieg im August ausgebremst worden sei, zumal Erdgas- und Strompreise weiter angezogen hätten. In den September starte der LOYS Global LS unter Beibehaltung seiner bestehenden Absicherungen. (Stand vom 07.09.2022) (13.09.2022/fc/a/f)




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