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Berenberg EM Bonds R D-Fonds: 10/2023-Bericht, Wertrückgang von 1,73% - Fondsanalyse
14.11.23 12:30
Berenberg
Hamburg (www.fondscheck.de) - Der Fonds Berenberg EM Bonds R D zielt darauf ab, mittels eines aktiven, quantitativen Investmentprozesses insbesondere USD-denominierte Staats- und Quasi-Staatsanleihen (Emittent überwiegend in Staatsbesitz) aus Schwellenländern (Emerging Markets) zu selektieren, so Wei Lon Sung und Zinzile Dube, Fondsmanager bei Berenberg.
Mithilfe des systematischen und transparenten Investmentprozesses würden dabei Anleihen von fundamental starken Schwellenländeranleihen unter vorher definierten Risikogesichtspunkten für das Portfolio ausgewählt. Dieses unterliege einem fortlaufenden Risikomanagement durch aktive Steuerung und einer statischen Absicherung des Fremdwährungsrisikos. Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl.
Im Oktober habe weiterhin das "Higher-For-Longer"-Regime das Sentiment auf den Markt geherrscht. Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen seien um weitere 35 Bps gestiegen. Neben der Zinsentwicklung sei Israel ein neues Sorgenkind hinzugekommen. Obwohl nicht direkt Teil des Anlageuniversums, würden regionale Konflikte dort empirisch betrachtet die benachbarten islamischen Staaten beeinflussen. Trotzdem seien die Risikoprämien in Schwellenländern stabil geblieben und hätten sich sogar verengt. Der Index sei um etwa -1,5% gefallen, hauptsächlich durch US-Zinsbewegungen. Der Fonds habe wegen höherer Duration leicht unter dem Benchmark abgeschnitten. (Stand vom 31.10.2023) (14.11.2023/fc/a/f)
Mithilfe des systematischen und transparenten Investmentprozesses würden dabei Anleihen von fundamental starken Schwellenländeranleihen unter vorher definierten Risikogesichtspunkten für das Portfolio ausgewählt. Dieses unterliege einem fortlaufenden Risikomanagement durch aktive Steuerung und einer statischen Absicherung des Fremdwährungsrisikos. Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl.
Im Oktober habe weiterhin das "Higher-For-Longer"-Regime das Sentiment auf den Markt geherrscht. Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen seien um weitere 35 Bps gestiegen. Neben der Zinsentwicklung sei Israel ein neues Sorgenkind hinzugekommen. Obwohl nicht direkt Teil des Anlageuniversums, würden regionale Konflikte dort empirisch betrachtet die benachbarten islamischen Staaten beeinflussen. Trotzdem seien die Risikoprämien in Schwellenländern stabil geblieben und hätten sich sogar verengt. Der Index sei um etwa -1,5% gefallen, hauptsächlich durch US-Zinsbewegungen. Der Fonds habe wegen höherer Duration leicht unter dem Benchmark abgeschnitten. (Stand vom 31.10.2023) (14.11.2023/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 76,98 € | 76,47 € | 0,51 € | +0,67% | 08.12./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A1C2XK8 | A1C2XK | 80,15 € | 69,30 € | |