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BayernInvest Reserve EUR Bond Fonds AL: 08/2023-Bericht, Wertzuwachs von 0,57% - Fondsanalyse
06.09.23 12:00
BayernInvest Luxembourg S.A.
Luxemburg (www.fondscheck.de) - Ziel des BayernInvest Reserve EUR Bond Fonds AL (ISIN LU0034055755 / WKN 971778) ist es, über einen rollierenden Zwölf-Monats-Zeitraum möglichst positive Erträge zu erreichen, so die Experten von BayernInvest Luxembourg S.A.
Das Investmentuniversum umfasse dabei fest- und variabel-verzinsliche Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten. Im Fonds würden sich ausschließlich Euro denominierte Senior-Anleihen des Investmentgrade mit kürzeren Laufzeiten befinden. Zu Absicherungszwecken und zur Durationssteuerung könnten auch Derivate genutzt werden.
Die uneinheitliche Tendenz an den Zinsmärkten habe sich auch im August fortgesetzt. Renditen von Bundesanleihen, italienischen Staatsanleihen und auch die Spreads bei Unternehmensanleihen hätten sich in einem durch die Ferienzeit umsatzarmen Monat kaum verändert gezeigt. Die jüngsten Datenveröffentlichungen würden jedoch zunehmend auf eine schwächere konjunkturelle Entwicklung hindeuten. So bleibe trotz geld- und fiskalpolitischer Impulse der erhoffte Aufschwung in China aus.
Auch in der Eurozone hätten die vormals noch robusten Einkaufsmanagerindices des Dienstleistungssektors nun den Weg des weiterhin sehr schwachen, verarbeitenden Gewerbes eingeschlagen. In den USA würden sich erste Tendenzen einer Abkühlung am Arbeitsmarkt zeigen, wenngleich insgesamt die wirtschaftliche Entwicklung stärker verlaufe als allgemein erwartet. Der erwartete Rückgang der Inflationsraten stelle sich zwar ein, doch bleibe das absolute Niveau - insbesondere wenn Energie und Nahrungsmittelpreise herausgerechnet würden - zu hoch, um einen Rückgang der Renditen zu rechtfertigen.
Förderkürzungen bei der OPEC hätten den Ölpreis wieder deutlich anziehen lassen und die Märkte belastet. Die Renditen seien zwischenzeitlich an ihre Jahreshöchststände gestiegen, hätten sich am Monatsende jedoch wieder erholt gezeigt - wobei mittlerweile eine Tendenz zu einer steileren Zinsstrukturkurve bei längeren Laufzeiten zu erkennen sei. Die Spreads hätten sich in diesem Umfeld leicht ausgeweitet. Die Anlagepolitik bleibe in Erwartung weiterhin volatiler Renditen auf Flexibilität in der Durationssteuerung ausgerichtet.
Kurzlaufende Anleihen würden im aktuellen Umfeld weiterhin eine attraktive Verzinsung bieten und sollten von einem leichten Rückgang der Konjunktur überproportional profitieren. Der BayernInvest Reserve EUR Bonds Fonds habe in diesem anspruchsvollen Umfeld im Monat August um +0,57% zulegen können und damit ein neues Jahreshoch markiert. (Stand vom 31.08.2023) (06.09.2023/fc/a/f)
Das Investmentuniversum umfasse dabei fest- und variabel-verzinsliche Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten. Im Fonds würden sich ausschließlich Euro denominierte Senior-Anleihen des Investmentgrade mit kürzeren Laufzeiten befinden. Zu Absicherungszwecken und zur Durationssteuerung könnten auch Derivate genutzt werden.
Auch in der Eurozone hätten die vormals noch robusten Einkaufsmanagerindices des Dienstleistungssektors nun den Weg des weiterhin sehr schwachen, verarbeitenden Gewerbes eingeschlagen. In den USA würden sich erste Tendenzen einer Abkühlung am Arbeitsmarkt zeigen, wenngleich insgesamt die wirtschaftliche Entwicklung stärker verlaufe als allgemein erwartet. Der erwartete Rückgang der Inflationsraten stelle sich zwar ein, doch bleibe das absolute Niveau - insbesondere wenn Energie und Nahrungsmittelpreise herausgerechnet würden - zu hoch, um einen Rückgang der Renditen zu rechtfertigen.
Förderkürzungen bei der OPEC hätten den Ölpreis wieder deutlich anziehen lassen und die Märkte belastet. Die Renditen seien zwischenzeitlich an ihre Jahreshöchststände gestiegen, hätten sich am Monatsende jedoch wieder erholt gezeigt - wobei mittlerweile eine Tendenz zu einer steileren Zinsstrukturkurve bei längeren Laufzeiten zu erkennen sei. Die Spreads hätten sich in diesem Umfeld leicht ausgeweitet. Die Anlagepolitik bleibe in Erwartung weiterhin volatiler Renditen auf Flexibilität in der Durationssteuerung ausgerichtet.
Kurzlaufende Anleihen würden im aktuellen Umfeld weiterhin eine attraktive Verzinsung bieten und sollten von einem leichten Rückgang der Konjunktur überproportional profitieren. Der BayernInvest Reserve EUR Bonds Fonds habe in diesem anspruchsvollen Umfeld im Monat August um +0,57% zulegen können und damit ein neues Jahreshoch markiert. (Stand vom 31.08.2023) (06.09.2023/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 111,22 € | 111,25 € | -0,03 € | -0,03% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0034055755 | 971778 | 111,40 € | 104,23 € | |