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BayernInvest Reserve EUR Bond Fonds AL: 02/2023-Bericht, Wertzuwachs von 0,18% - Fondsanalyse
14.03.23 14:43
BayernInvest Luxembourg S.A.
Luxemburg (www.fondscheck.de) - Ziel des BayernInvest Reserve EUR Bond Fonds AL (ISIN LU0034055755 / WKN 971778) ist es, über einen rollierenden Zwölf-Monats-Zeitraum möglichst positive Erträge zu erreichen, so die Experten von BayernInvest Luxembourg S.A.
Das Investmentuniversum umfasse dabei fest- und variabel-verzinsliche Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten. Im Fonds würden sich ausschließlich Euro denominierte Senior-Anleihen des Investmentgrade mit kürzeren Laufzeiten befinden. Zu Absicherungszwecken und zur Durationssteuerung könnten auch Derivate genutzt werden.
Hartnäckig hohe Inflationszahlen würden weiterhin das Geschehen an den Kapitalmärkten bestimmen. Gegen die Erwartung der meisten Marktteilnehmer sei die Inflationsrate im Februar nicht gesunken, sondern habe mit 8,7% auf ihrem Wert von Januar verharrt. Der unterliegende Preisdruck habe sich dabei sogar verstärkt, denn nach Schätzungen sei die Kerninflationsrate (ohne Energie- und Nahrungsmittelpreise) von 5,6% auf 5,8% gestiegen. Die Inflation sei nach wie vor nicht bezwungen, zumal mit den sich abzeichnenden, stärkeren Lohnanstiegen die nächste Kostenwelle auf die Unternehmen zurolle.
In der Folge hätten sich die Notenbankvertreter mehrheitlich von der hawkischen Seite zu Wort geäußert. Mit überraschend stark gestiegenen Einkaufs-Manager-Indices im Dienstleistungssektor seien zudem aus der Wirtschaft robuste Daten gekommen, die den Trend zu höheren Kapitalmarktzinsen im Februar befeuert hätten. Nach einem Rückgang auf 2,10% zu Beginn des Monats sei die Rendite von 5-jährigen deutschen Bundesanleihen bis auf 2,75% kräftig angestiegen. Vollkommen unbeeindruckt vom Zinsanstieg hätten Credit- und Aktienmärkte über mehrere Wochen seitwärts gehandelt, wobei die europäischen Aktienmärkte weiter überzeugt und US-amerikanische Indices outperformt hätten.
Hohe Liquiditätsquoten, Zuflüsse ins Marktsegment und das attraktive absolute Rendite-Niveau hätten weiterhin den Antrieb für die intakte Rally geliefert und würden den Credit-Markt vor Rückschlägen bewahren.
Von diesem Umfeld profitiere der BayernInvest Reserve EUR Bond Fonds und habe sich sehr erfreulich in den vergangenen Wochen entwickelt. Dank taktischer Durationsmaßnahmen habe er trotz des steigenden Renditeumfelds zulegen können. Die im Februar noch einmal ausgeweitete Inversion der Zinskurve mache insbesondere Anleihen am kurzen Ende der Zinskurve attraktiv, sodass die Experten das Portfolio mit einer durchschnittlichen Rendite von annähernd 5% als interessante Investitionsgelegenheit erachten würden. (Stand vom 28.02.2023) (14.03.2023/fc/a/f)
Das Investmentuniversum umfasse dabei fest- und variabel-verzinsliche Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten. Im Fonds würden sich ausschließlich Euro denominierte Senior-Anleihen des Investmentgrade mit kürzeren Laufzeiten befinden. Zu Absicherungszwecken und zur Durationssteuerung könnten auch Derivate genutzt werden.
In der Folge hätten sich die Notenbankvertreter mehrheitlich von der hawkischen Seite zu Wort geäußert. Mit überraschend stark gestiegenen Einkaufs-Manager-Indices im Dienstleistungssektor seien zudem aus der Wirtschaft robuste Daten gekommen, die den Trend zu höheren Kapitalmarktzinsen im Februar befeuert hätten. Nach einem Rückgang auf 2,10% zu Beginn des Monats sei die Rendite von 5-jährigen deutschen Bundesanleihen bis auf 2,75% kräftig angestiegen. Vollkommen unbeeindruckt vom Zinsanstieg hätten Credit- und Aktienmärkte über mehrere Wochen seitwärts gehandelt, wobei die europäischen Aktienmärkte weiter überzeugt und US-amerikanische Indices outperformt hätten.
Hohe Liquiditätsquoten, Zuflüsse ins Marktsegment und das attraktive absolute Rendite-Niveau hätten weiterhin den Antrieb für die intakte Rally geliefert und würden den Credit-Markt vor Rückschlägen bewahren.
Von diesem Umfeld profitiere der BayernInvest Reserve EUR Bond Fonds und habe sich sehr erfreulich in den vergangenen Wochen entwickelt. Dank taktischer Durationsmaßnahmen habe er trotz des steigenden Renditeumfelds zulegen können. Die im Februar noch einmal ausgeweitete Inversion der Zinskurve mache insbesondere Anleihen am kurzen Ende der Zinskurve attraktiv, sodass die Experten das Portfolio mit einer durchschnittlichen Rendite von annähernd 5% als interessante Investitionsgelegenheit erachten würden. (Stand vom 28.02.2023) (14.03.2023/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 108,55 € | 108,33 € | 0,22 € | +0,20% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0034055755 | 971778 | 111,89 € | 104,23 € | |