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BayernInvest ESG Multi Asset Defensive-Fonds: 10/2023-Bericht, Wertrückgang von 1,25% - Fondsanalyse
21.11.23 08:50
BayernInvest Luxembourg S.A.
Luxemburg (www.fondscheck.de) - Ziel des BayernInvest ESG Multi Asset Defensive-Fonds (ISIN LU0828716919 / WKN A1J4AH, AL) ist es, eine attraktive Wertentwicklung in Verbindung mit einer regelmäßigen und stabilen Ausschüttung der Erträge zu erzielen, so die Experten von BayernInvest Luxembourg S.A.
Der Fokus des Anleihesegments liege dabei auf Euro denominierten Staats-, Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefen. Der Aktienanteil von maximal 35% werde mittels einer Multi-Faktor-Strategie gemanagt. Das Investmentuniversum werde um Titel reduziert, die gegen grundsätzliche ESG-Kriterien (z.B. Umsatzschwellen in Bezug auf Produzenten von Waffen und Tabak, Missachtung des UN Global Compact) verstoßen würden.
Mit dem Terroranschlag der Hamas auf Israel und dem anschließenden Krieg sei ein weiterer Krisenschwerpunkt eingetreten. Die westlichen Demokratien würden sich dafür einsetzen, dass aus dem Konflikt, der bisher auf den Gazastreifen begrenzt sei, kein Flächenbrand werde. Der Ölpreis sei zunächst deutlich angesprungen und Gold als Krisenwährung habe im Oktober die Marke von 2.000 USD/Unze erreicht. Ein Ausbreiten des Konfliktes auf weitere Staaten bliebe nicht ohne Folgen für die weltweite Inflation und wirtschaftliche Entwicklung.
Die Notenbanken FED und EZB hätten zuletzt die Leitzinsen nicht weiter angehoben. Marktteilnehmer würden denken, dass der Zinsgipfel erreicht sei und im Jahr 2024 erste Zinssenkungen erfolgen würden. Der breite europäische STOXX 600 Aktienindex habe im Oktober 3,3% verloren. Der US-Aktienmarkt, gemessen am S&P 500, habe den Monat mit einem Minus von 2,1% (in EUR) beendet. Technologiewerte hätten sich im Gleichlauf mit dem breiten Markt bewegt. Der Technologieindex NASDAQ habe im Berichtsmonat 2,0% (in EUR) verloren. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen sei im Monatsverlauf angesichts des erreichten Zinsgipfels der Notenbanken vom Hoch bei 3% wieder auf 2,8% gefallen, was die Kurse der Staatsanleihen unterstütze.
Die Risikoaufschläge auf italienische und andere Peripherie-Staatsanleihen hätten teils deutlich eingeengt. Der iBoxx EUR Sovereign Index, der die Wertentwicklung von Euroland-Staatsanleihen widerspiegele, habe somit unter Total Return Gesichtspunkten 0,4% im Monatsvergleich gewonnen. Die Spreads von Unternehmensanleihen hätten in einem unsicheren Marktumfeld seitwärts tendiert. Der iBoxx EUR Corporates Index der Unternehmensanleihen mit hoher Bonität habe dennoch im Monatsvergleich 0,4% gewonnen.
Der BayernInvest ESG Multi Asset Defensive Fonds habe im Berichtsmonat von seiner defensiven Ausrichtung profitiert. Die Untergewichtung insbesondere europäischer Aktien habe die gestiegene Volatilität im Aktiensegment gedämpft. Die Absicherung gegen Extremrisiken am Kapitalmarkt bleibe im Fonds zunächst bestehen. Außerdem werde eine breite Diversifikation über Assetklassen und eine risiko-konservative Anlagepolitik mit dem Anlageschwerpunkt Nachhaltigkeit und Klimaschutz umgesetzt. (Stand vom 31.10.2023) (21.11.2023/fc/a/f)
Der Fokus des Anleihesegments liege dabei auf Euro denominierten Staats-, Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefen. Der Aktienanteil von maximal 35% werde mittels einer Multi-Faktor-Strategie gemanagt. Das Investmentuniversum werde um Titel reduziert, die gegen grundsätzliche ESG-Kriterien (z.B. Umsatzschwellen in Bezug auf Produzenten von Waffen und Tabak, Missachtung des UN Global Compact) verstoßen würden.
Die Notenbanken FED und EZB hätten zuletzt die Leitzinsen nicht weiter angehoben. Marktteilnehmer würden denken, dass der Zinsgipfel erreicht sei und im Jahr 2024 erste Zinssenkungen erfolgen würden. Der breite europäische STOXX 600 Aktienindex habe im Oktober 3,3% verloren. Der US-Aktienmarkt, gemessen am S&P 500, habe den Monat mit einem Minus von 2,1% (in EUR) beendet. Technologiewerte hätten sich im Gleichlauf mit dem breiten Markt bewegt. Der Technologieindex NASDAQ habe im Berichtsmonat 2,0% (in EUR) verloren. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen sei im Monatsverlauf angesichts des erreichten Zinsgipfels der Notenbanken vom Hoch bei 3% wieder auf 2,8% gefallen, was die Kurse der Staatsanleihen unterstütze.
Die Risikoaufschläge auf italienische und andere Peripherie-Staatsanleihen hätten teils deutlich eingeengt. Der iBoxx EUR Sovereign Index, der die Wertentwicklung von Euroland-Staatsanleihen widerspiegele, habe somit unter Total Return Gesichtspunkten 0,4% im Monatsvergleich gewonnen. Die Spreads von Unternehmensanleihen hätten in einem unsicheren Marktumfeld seitwärts tendiert. Der iBoxx EUR Corporates Index der Unternehmensanleihen mit hoher Bonität habe dennoch im Monatsvergleich 0,4% gewonnen.
Der BayernInvest ESG Multi Asset Defensive Fonds habe im Berichtsmonat von seiner defensiven Ausrichtung profitiert. Die Untergewichtung insbesondere europäischer Aktien habe die gestiegene Volatilität im Aktiensegment gedämpft. Die Absicherung gegen Extremrisiken am Kapitalmarkt bleibe im Fonds zunächst bestehen. Außerdem werde eine breite Diversifikation über Assetklassen und eine risiko-konservative Anlagepolitik mit dem Anlageschwerpunkt Nachhaltigkeit und Klimaschutz umgesetzt. (Stand vom 31.10.2023) (21.11.2023/fc/a/f)
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 121,06 € | 120,73 € | 0,33 € | +0,27% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0828716919 | A1J4AH | 126,16 € | 116,60 € | |