Deka-Nachhaltigkeit Renten CF-Fonds: 03/2021-Bericht, leicht positives Ergebnis im März - Fondsanalyse


15.04.21 10:30
Deka Investment

München (www.fondscheck.de) - Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens Deka-Nachhaltigkeit Renten CF (A) (ISIN LU0703711035 / WKN DK1A48) ist es, durch die Nutzung von Chancen und die Vermeidung von Risiken, die sich aus ökonomischen, ökologischen und sozialen Entwicklungen ergeben, ein mittel-bis langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften, so die Experten von Deka Investment.

Der Investmentfonds investiere nur in Wertpapiere, die nach Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt würden. Dazu würden die Emittenten weltweit nach Kriterien für Umweltmanagement (z.B. Klimaschutz, Umweltpolitik), soziale Verantwortung (z.B. Sozialstandards in der Lieferkette, Sicherheit und Gesundheit) und Unternehmensführung (z.B. Bestechung, Korruption, Transparenz und Berichterstattung) bewertet. Nicht investiert werden solle in Unternehmen mit Verstößen gegen Menschenrechte, Arbeitsrechte, Kinderarbeit oder Korruption sowie in Branchen, die den Mindeststandards des Fonds nicht entsprechen würden. Durch die Nachhaltigkeitsanalyse würden die am nachhaltigsten agierenden Emittenten ausgewählt (Best-in-Class-Ansatz). In diesem Rahmen werde überwiegend in auf Euro lautende Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Pfandbriefe sowie sonstige Anleihen von weltweiten Emittenten investiert. Der Anteil der Wertpapiere, die selbst oder deren Aussteller niedriger als BBB- geratet seien (S&P oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur), dürfe 33% des Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten. Dem Fonds liege ein aktiver, fundamental orientierter Investmentansatz zugrunde, der gezielt "Top-Down" und "Bottom-Up"-Elemente kombiniere. Basis sei die Analyse makroökonomischer und (geo)politischer Parameter, ergänzt durch qualitative und quantitative fundamentale Bewertungen, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) werde verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar sei.

Weiterhin könnten Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Das Fondsmanagement des Deka-Nachhaltigkeit Renten werde durch einen für das Sondervermögen gebildeten Anlageausschuss beraten.

Die fundamentalen Rahmenbedingungen würden sich im Monatsvergleich weitgehend unverändert gestalten. Der Fonds Deka-Nachhaltigkeit Renten habe den Monat März mit einem leicht positiven Ergebnis abgeschlossen. Die Haupttreiber für die positive Wertentwicklung im Fonds seien die laufende Erträge gefolgt vom vorteilhaften Zins- und Währungseffekt gewesen, während die leichte Ausweitung der Risikoaufschläge eine negative Auswirkung auf die Fondsperformance gehabt habe. Finanz-, Telekommunikations- und Versorgerwerte hätten auf Sektorebene einen positiven Gesamtbeitrag geleistet.

Das Fondsmanagement habe im März ausgewählte länger laufende Staatsanleihen aus der Peripherie und Osteuropa reduziert, die sich relativ zu Bundesanleihen gut entwickelt hätten. Darüber hinaus seien Corona-abhängige Branchen wie Transport und Freizeit weiter reduziert worden, weil die Unsicherheiten aufgrund der neuerlichen Lockdownmaßnahmen in verschiedenen Ländern deutlich zugenommen hätten. In die Marktschwäche seien kurzlaufende Hybrid-Anleihen mit einer guten Bonität aufgrund der attraktiven Bewertung erworben worden und bei den Neuemissionen habe es ein paar interessante Titel ohne Rating gegeben wie z.B. Neste, ein Erzeuger von Biokraftstoffen oder UCB, ein belgischer Chemiewert. Die Absicherung des US-Dollars sei etwas reduziert worden, da der US-Dollar im Vergleich zum Euro an Stärke habe gewinnen können. Zum Monatsende habe der Fonds eine offene US-Dollar-Position von ca. 2% aufgewiesen. Die Zinssensitivität des Fonds (Duration) sei weiterhin moderat defensiv. Der Fonds favorisiere auch weiterhin Investments mit überdurchschnittlichen Marktchancen. (15.04.2021/fc/a/f)






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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0703711035 DK1A48 135,32 € 132,42 €