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Berenberg Aktien Mittelstand R A: 10/2022-Bericht, Wertzuwachs von 6,02% - Fondsanalyse
22.11.22 08:30
Berenberg
Hamburg (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Berenberg Aktien Mittelstand R A-Fonds (ISIN DE000A14XN59 / WKN A14XN5) ist langfristiges Kapitalwachstum, das die Wertentwicklung des Vergleichsmaßstabs über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum übertreffen soll, so Andreas Strobl, Fondsmanager bei Berenberg.
Haupttreiber dafür sei das überdurchschnittliche Gewinnwachstum der selektierten Unternehmen. Die Strategie basiere auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven Nebenwerten im deutschsprachigen Raum. Die etablierten Nischenunternehmen würden mit ihren fokussierten Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Sie würden nachhaltiges und überdurchschnittliches Wachstum bei hoher Profitabilität bieten und seien oftmals inhabergeführt. Entscheidende Kriterien seien Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Wachstumsorientierter Fonds
- Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
- Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small und Micro-Cap Bereich
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Verbio habe sich sehr erfreulich entwickelt, nachdem das Unternehmen einen positiven Ausblick für das kommende Geschäftsjahr publiziert habe. Zudem habe der Aktienkurs durch die Übernahme eines Wettbewerbers aus den USA profitiert, wodurch die Übernahmefantasie erneut aufgeweckt worden sei. Die Aktien von Stabilus hätten sich erfreulich im Oktober jedoch ohne relevanten Newsflow entwickelt.
Die allgemeine Nachfrage am Aktienmarkt nach mehr Zyklik habe sich positiv ausgewirkt. Unsicherheit hinsichtlich der mittelfristigen Nachfrage nach IT-Lösungen hätten zu einer negativen Kursentwicklung beim deutschen ITSystemhaus Bechtle geführt. Die Aktie von Patrizia habe herbe Kursverluste durch anhaltende Unsicherheiten am Immobilienmarkt aufgrund der steigenden Zinssätze und sinkenden Immobilienpreise verbuchen müssen. (Stand vom 31.10.2022) (22.11.2022/fc/a/f)
Haupttreiber dafür sei das überdurchschnittliche Gewinnwachstum der selektierten Unternehmen. Die Strategie basiere auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven Nebenwerten im deutschsprachigen Raum. Die etablierten Nischenunternehmen würden mit ihren fokussierten Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Sie würden nachhaltiges und überdurchschnittliches Wachstum bei hoher Profitabilität bieten und seien oftmals inhabergeführt. Entscheidende Kriterien seien Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Wachstumsorientierter Fonds
- Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
- Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small und Micro-Cap Bereich
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Die allgemeine Nachfrage am Aktienmarkt nach mehr Zyklik habe sich positiv ausgewirkt. Unsicherheit hinsichtlich der mittelfristigen Nachfrage nach IT-Lösungen hätten zu einer negativen Kursentwicklung beim deutschen ITSystemhaus Bechtle geführt. Die Aktie von Patrizia habe herbe Kursverluste durch anhaltende Unsicherheiten am Immobilienmarkt aufgrund der steigenden Zinssätze und sinkenden Immobilienpreise verbuchen müssen. (Stand vom 31.10.2022) (22.11.2022/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 148,089 € | 151,121 € | -3,032 € | -2,01% | 24.03./12:54 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A14XN59 | A14XN5 | 183,35 € | 118,91 € | |