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Berenberg Aktien Mittelstand R A: 09/2022-Bericht, Wertrückgang von 12,06% - Fondsanalyse
25.10.22 11:00
Berenberg
Hamburg (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Berenberg Aktien Mittelstand R A-Fonds (ISIN DE000A14XN59 / WKN A14XN5) ist langfristiges Kapitalwachstum, das die Wertentwicklung des Vergleichsmaßstabs über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum übertreffen soll, so Andreas Strobl, Fondsmanager bei Berenberg.
Haupttreiber dafür sei das überdurchschnittliche Gewinnwachstum der selektierten Unternehmen. Die Strategie basiere auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven Nebenwerten im deutschsprachigen Raum. Die etablierten Nischenunternehmen würden mit ihren fokussierten Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Sie würden nachhaltiges und überdurchschnittliches Wachstum bei hoher Profitabilität bieten und seien oftmals inhabergeführt. Entscheidende Kriterien seien Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Wachstumsorientierter Fonds
- Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
- Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small und Micro-Cap Bereich
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Erfreuliche Langzeitdaten zu den Medikamenten zur Bekämpfung von Alzheimer und Blutkrebs hätten die Aktie des Biotech-Unternehmens MorphoSys beflügelt. Positive Wachstumsaussichten und deutliche Margenverbesserung in allen Geschäftsbereichen durch strukturelle Faktoren und Innovation insbesondere bei Mikro-LEDs hätten der Aktie des Halbleiterindustrieunternehmens AIXTRON zu Kursgewinnen verholfen.
Eine sich verlangsamende Nachfrage nach Neubauprojekten und leicht rückläufige Auftragseingänge ausgelöst durch deutliche Zinsanstiege habe die Aktie von Steico vor starken Gegenwind gestellt. Ebenso gebeutet vom derzeitigen Stillstand am Immobilien-Transaktionsmarkt habe die Finanzierungsplattform Hypoport eine Gewinnwarnung rausgeben müssen, die herbe Kursverluste der Aktie ausgelöst hätten. (Stand vom 30.09.2022) (25.10.2022/fc/a/f)
Haupttreiber dafür sei das überdurchschnittliche Gewinnwachstum der selektierten Unternehmen. Die Strategie basiere auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven Nebenwerten im deutschsprachigen Raum. Die etablierten Nischenunternehmen würden mit ihren fokussierten Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Sie würden nachhaltiges und überdurchschnittliches Wachstum bei hoher Profitabilität bieten und seien oftmals inhabergeführt. Entscheidende Kriterien seien Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Wachstumsorientierter Fonds
- Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
- Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small und Micro-Cap Bereich
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Eine sich verlangsamende Nachfrage nach Neubauprojekten und leicht rückläufige Auftragseingänge ausgelöst durch deutliche Zinsanstiege habe die Aktie von Steico vor starken Gegenwind gestellt. Ebenso gebeutet vom derzeitigen Stillstand am Immobilien-Transaktionsmarkt habe die Finanzierungsplattform Hypoport eine Gewinnwarnung rausgeben müssen, die herbe Kursverluste der Aktie ausgelöst hätten. (Stand vom 30.09.2022) (25.10.2022/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 148,089 € | 151,121 € | -3,032 € | -2,01% | 24.03./13:39 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A14XN59 | A14XN5 | 183,35 € | 118,91 € | |