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08.10.21 11:00
SKAGENs Perspektive: Deshalb ergibt Finanzberatung Sinn
SKAGEN Funds

Stavanger (www.fondscheck.de) - Würden Sie Ihre Nachbarin um Rat fragen, wenn Sie Schmerzen in der Brust haben? Wenn sie keine Ärztin ist, lautet die Antwort wahrscheinlich nein, so Alexandra Morris, CIO von SKAGEN Funds.

Alexandra Morris von SKAGEN Funds vermute, dass das Gleiche für die rechtlichen Probleme gelte. Warum also würden sich so viele Menschen von ihren Freunden und ihrer Familie in Finanzfragen beraten lassen?

Die meisten von uns haben Freunde, die entweder mit einem erfolgreichen Geschäft Geld verdient haben oder Ihnen von einer fantastischen Investition erzählen, die sie in Erwägung ziehen, so Alexandra Morris von SKAGEN Funds. Unter solchen Umständen sei es leicht, gierig zu werden; alle möchten in das Geschäft einsteigen, das schnelle Geld machen.

Nur schade, dass niemand von seinen Fehlinvestitionen erzähle. Man erfahre nie, dass die Freunde auf einen Freund gehört und anschließend viel Geld verloren hätten.

Warum würden die Leute nicht zu einem Finanzberater gehen? Liege es daran, dass diese nur Schemata zum "langsam reich werden" anbieten würden, die diversifizierte (langweilige) Portfolios mit niedriger Volatilität beinhalten würden? Oder liege es daran, dass sie einem nur wenige "Geschichten" liefern würden, über die man auf einer Party reden könne, und dass diese Geschichten weniger spannend seien als die von den Freunden, die immer wieder erzählen würden, was für erfolgreiche Anleger sie mit ihren jüngsten Aktien seien?

Oder liege es daran, dass der Berater das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Träume, das Alter und das Einkommen unter die Lupe nehme und über die Risikobereitschaft spreche? Dringe er in die Privatsphäre ein? So wie es ein Arzt oder Anwalt tun würde?

Die grundlegende Herausforderung für uns alle besteht darin, im Rahmen unserer Möglichkeiten zu investieren, um finanzielle Sicherheit zu schaffen, so Alexandra Morris von SKAGEN Funds. Man solle sich die Daten anschauen, um zu sehen, wer am besten abschneide. Fidelity, einer der größten Vermögensverwalter der Welt, habe seine Anlegerbasis mit Hunderttausenden von Konten untersucht. Dabei habe sich herausgestellt, dass die einzige Kohorte, die mehr verdient habe als inaktive Anleger (hätten die ihre Konten vergessen?), tot gewesen sei. Fidelity habe auch herausgefunden, dass Frauen im Durchschnitt 0,4% mehr als Männer pro Jahr verdient hätten, aber die Kernaussage sei klar. Der Zinseszinseffekt ist Ihr Freund und langfristige Anleger sind am erfolgreichsten, so Alexandra Morris von SKAGEN Funds.

Wir - sowohl Sie als auch ich - bevorzugen sofortige Aufregung und Freude gegenüber aufgeschobener Befriedigung, so Alexandra Morris von SKAGEN Funds. Und je länger es dauere, bis man eine Belohnung erhalte, desto schwieriger sei es, zu warten. Untersuchungen würden zeigen, dass diejenigen, die einer sofortigen Befriedigung widerstehen könnten, nicht nur bessere finanzielle Erträge erzielen würden, sondern auch erfolgreicher in der Schule seien, körperlich und psychisch gesünder seien und über mehr soziale Kompetenz verfügen würden.

Drei gemeinsame Merkmale würden Menschen daran hindern, die finanziellen Ziele zu erreichen:

1. Man kaufe und verkaufe zum falschen Zeitpunkt

Es liege in der Natur des Menschen, dass er nach einer Phase positiver Renditen am optimistischsten sei und umgekehrt. Wenn man jedoch den Gewinnern der Vergangenheit hinterherlaufe und die Verlierer der Vergangenheit verkaufe, könne man die Performance zerstören. Laut dem Bericht des Dalbar Institute 2018 habe der durchschnittliche Aktienfondsanleger seit 1998 jedes Jahr durchschnittlich 1,7% weniger verdient als der S&P 500 aufgrund von falsch getimten Käufen und Verkäufen.

2. Man sei zu kurzfristig und könne dem Drang, "etwas zu tun", nicht widerstehen.

Im täglichen Leben werde Handeln im Allgemeinen mehr belohnt als Nichtstun, aber wenn es um Investitionen gehe, sei Nichtstun oft besser als etwas zu tun. Wenn man sehe, dass der Markt stark gefallen sei, sei die Versuchung groß, zu verkaufen und weitere Verluste zu minimieren. Dies sei jedoch in der Regel der schlechteste Zeitpunkt zum Verkaufen, da man den unvermeidlichen Aufschwung verpasse. Eine kuriose Tatsache über den S&P 500-Index: Wer an den fünf Tagen mit den höchsten Kursgewinnen in den 20 Jahren zwischen 1998 und 2017 nicht investiert gewesen sei, habe eine um 45% geringere Rendite hinnehmen müssen.

3. Man gerate in Panik oder Stress wegen der Schlagzeilen in den Medien

In volatilen Zeiten gehe es richtig zur Sache. Während sich die Schlagzeilenschreiber derzeit über Inflationsängste, chinesische Zahlungsausfälle und Börsenkorrekturen aufregen würden, würden die besten Anleger ruhig bleiben und ihre besten Investitionen oft in Zeiten von Volatilität oder Marktrückgängen tätigen. Wie 2008 oder 2011 habe der monatliche Kauf von Aktienfonds eine ansehnliche Rendite gebracht, während diejenigen, die in Panik geraten seien, zu spät verkauft oder gekauft hätten.

Wie könne man das ändern? Es gibt so genannte kognitive Strategien, die unsere Fähigkeit abzuwarten steigern können, indem wir uns ablenken (wegschauen) und unsere Anfälligkeit für den Reiz der Versuchung verringern, so Alexandra Morris von SKAGEN Funds. Alter und Geschlecht würden eine Rolle spielen - je älter man sei, desto besser werde man, und Frauen würden eher dazu neigen, Belohnungen aufzuschieben als Männer - aber jeder könne die Kunst des Aufschubs erlernen, um die finanziellen Erträge zu steigern.

Der einfachste Weg, Schnellschüsse zu vermeiden, sei jedoch, sich beraten zu lassen. Ein Berater helfe, einen Plan zu erstellen, mit dem man die finanziellen Ziele am besten erreiche. Er werde auch dabei helfen, in Zeiten der Marktvolatilität daran festzuhalten, und man werde lernen: Markttiming zu vermeiden, etwa durch Investitionen in einen monatlichen Sparplan, sich damit zu trösten, dass man das, was man kaufe, zehn Jahre lang besitze, Entscheidungen auf der Grundlage der Anlageziele und nicht auf der Grundlage der Berichterstattung in den Finanzmedien zu treffen.

Die Anlage in Aktien sei eine der größten Vermögensbildungsmaschinen der Geschichte, aber sie sei mit einigen Vorbehalten verbunden: Man solle langfristig denken, ruhig bleiben (sich das Portfolio nicht zu oft ansehen) und sich gut beraten lassen. Sie werden wahrscheinlich nicht nur weniger Brustschmerzen haben, über die Sie Ihren Nachbarn beunruhigen können, sondern auch eine viel bessere finanzielle Gesundheit, so Alexandra Morris, CIO von SKAGEN Funds. (08.10.2021/fc/n/s)


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