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"Sell in May and…": 75,3% der Fondskategorien waren im Mai negativ - Fondsnews


04.06.19 13:00
e-fundresearch.com

Wien (www.fondscheck.de) - Zumindest in diesem Jahr wäre es bis dato nicht verkehrt gewesen, der alten Börsenweisheit "Sell in May and go away" zu folgen: Laut "e-fundresearch.com" Asset Allocation Rennen 05/2019 mussten mehr als drei Viertel der Morningstar Fondskategorien im Mai einen Verlust hinnehmen, so die Experten von "e-fundresearch.com".

Auf Sicht seit Jahresbeginn sei die Welt aber durchaus immer noch mehr als in Ordnung.

Einmal mehr dürfte Investmentaltmeister Dr. Jens Ehrhardt (DJE Kapital AG) den richtigen Riecher gehabt haben: Im Rahmen eines Video-Interviews im März dieses Jahres habe der Fondsmanager behauptet, dass ihn ein "Sell in May…"-Effekt 2019 durchaus nicht überraschen würde.

In der Tat wäre es in diesem Jahr bislang nicht verkehrt gewesen, der alten Börsenweisheit zu folgen: Laut "e-fundresearch.com" Asset Allocation Rennen 05/2019 habe im Mai im Durchschnitt über alle 271 untersuchten Fondskategorien eine Performance-Entwicklung von -2,27 Prozent (in EUR) gemessen werden können. Lediglich 24,7 Prozent der Kategorien hätten den Mai mit einer positiven Wertentwicklung beendet - die Bandbreite der beobachteten Erträge habe sich dabei in einem Spektrum von -13,92 Prozent (schwächste Kategorie - Commodities - Energy) bis +3,10 Prozent (stärkste Kategorie - EUR Bond - Long Term) bewegt.

Wenig überraschend seien vor allem Aktienfondskategorien vom negativen Kapitalmarktsentiment im Mai betroffen gewesen.

Folgende Tabelle präsentiere jene Top- und Flop-10-Fondskategorien, die im Mai die stärkste beziehungsweise schwächste Wertentwicklung verzeichnet hätten:

Top-10 Fondskategorien: Mai 2019
Fondskategorie/ Mai-P in %
EUR Bond - Long Term/ 3,10%
Commodities - Broad Agriculture/ 3,03%
CHF Bond/ 2,64%
USD Government Bond/ 2,50%
Global Bond - CHF Hedged/ 2,46%
Global Corporate Bond - CHF Hedged/ 2,17%
GBP Inflation-Linked Bond/ 2,14%
CHF Money Market/ 1,82%
Global Inflation-Linked Bond - USD Hedged/ 1,76%
India Equity/ 1,75%

Flop-10 Fondskategorien: Mai 2019
Fondskategorie/ Mai-P in %
Commodities - Energy/ -13,92%
China Equity/ -10,24%
Greater China Equity/ -9,51%
Taiwan Small/Mid-Cap Equity/ -8,65%
China Equity - A Shares/ -8,34%
Korea Equity/ -8,32%
Hong Kong Equity/ -7,93%
Singapore Equity/ -7,80%
Sector Equity Technology/ -7,54%
Asia ex-Japan Equity/ -7,53%

Auf Sicht seit Jahresbeginn (Year-to-Date) zeichne sich per Ende Mai dennoch ein durchaus freundliches Bild: Mit einem Anteil positiver Fondskategorien von 94,83 Prozent könne trotz des "Sell in May"-Dämpfers weiterhin für nahezu jede untersuchte Fondskategorie eine positive Year-to-Date Entwicklung (in EUR) festgestellt werden. Das Spektrum der beobachteten Year-to-Date Performances bewege sich zum aktuellen Stichtag im Bereich von -5,02 Prozent (schwächste Fondskategorie seit Jahresbeginn - Turkey Equity) bis +22,09 Prozent (stärkste Fondskategorie seit Jahresbeginn - China Equity - A Shares) - der über alle Fondskategorien gemessene (arithmetische) YtD-Performance-Durchschnitt liege aktuell bei attraktiven +7,16 Prozent, die Median-Ertragsentwicklung liege bei +7,02 Prozent.

Durchaus ärgerlich sei die Situation derzeit aber dennoch für alle jene Investoren, die sich - etwa auch aufgrund des schönen Rebounds und der "Angst etwas zu verpassen" erst zu Start des zweiten Quartals 2019 langsam dazu hätten hinreißen lassen, wieder in die Märkte zurückzukehren: Panikreaktionen seien hier jedenfalls fehl am Platz. Wer seine Asset Allocation Entscheidung bereits nach einem weniger erfreulichen Monat in Frage stelle, sollte wohl generell die eigene Investmentphilosophie kritisch hinterfragen.

Nachfolgend eingefügte Tabellen würden die aktuellen Top- und Flop-10-Fondskategorien seit Jahresbeginn präsentieren:

Top-10 Fondskategorien seit Jahresbeginn
Fondskategorie/ YtD-P in %
China Equity - A Shares/ 22,09%
Russia Equity/ 18,71%
US Mid-Cap Equity/ 17,64%
US Large-Cap Growth Equity/ 17,45%
Israel Small-Cap Equity/ 17,28%
Switzerland Large-Cap Equity/ 16,25%
Sector Equity Technology/ 16,09%
Property - Indirect North America/ 15,72%
Property - Indirect Global/ 15,45%
Global Large-Cap Growth Equity/ 15,45%

Flop-10 Fondskategorien seit Jahresbeginn
Fondskategorie/ YtD-P in %
Turkey Equity/ -5,02%
SEK Ultra Short-Term Bond/ -4,41%
SEK Bond - Short Term/ -3,92%
Korea Equity/ -3,16%
SEK Corporate Bond/ -2,68%
SEK Bond/ -2,59%
SEK Inflation-Linked Bond/ -2,02%
Property - Direct Global/ -1,65%
South Africa & Namibia Small-Cap Equity/ -0,69%
Commodities - Broad Agriculture/ -0,47%

Nachdem die oben dargestellten Top- und Flop-Tabellen auch zahlreiche 'exotischere' Fondskategorien enthalten, die in der Praxis maximal in Form von Satelliten-Allokationen berücksichtigt werden, haben die Experten von "e-fundresearch.com" in den folgenden Tabellen die aktuellsten Performance-Entwicklungen (seit Jahresbeginn / sowie die Entwicklung im Kalendermonat Mai) der jeweils größten 1) Aktienfonds-, 2) Anleihefonds- sowie 3) Multi Asset Fondskategorien übersichtlich zusammengefasst: http://at.e-fundresearch.com/research/artikel/35662-sell-in-may-and-753-der-fondskategorien-waren-im-mai-negativ?utm_source=Newsletter&utm_medium=E-Mail&utm_campaign=Daily&newsletterDate=2019-06-04&articleId=35662&cred=969 (04.06.2019/fc/n/s)