Scope Analysis bewertet den AB SICAV I-Emerging Markets Equity Pf A USD erneut mit B


08.05.18 13:00
Scope Analysis

Berlin (www.fondscheck.de) - Die Ratingagentur Scope hat den von AllianceBernstein aufgelegten und global investierenden Aktienfonds AB SICAV I-Emerging Markets Equity Pf A USD (ISIN LU1005412207 / WKN A14N2P) mit B ("gut") bewertet, so die Experten von Scope Analysis.

Vor allem der mit quantitativen und qualitativen Komponenten aufgebaute Investmentprozess in Kombination mit dem sehr erfahrenen und kompetenten Management-Team um die drei Portfoliomanager Sammy Suzuki, Kent Hargis und Stuart Rae hätten zu dem erneuten Top-Rating geführt.

Der AB SICAV I-Emerging Markets Equity Pf A USD sei am 13. März 2014 von AllianceBernstein aufgelegt worden und verfüge somit zum Bewertungsstichtag (28. Februar 2018) über eine Fondshistorie von 47 Monaten. Der Fonds investiere in ein weltweit diversifiziertes, mit üblicherweise 70 bis 90 Titeln aber gleichzeitig konzentriertes Portfolio. Als Referenzindex zur Portfoliokonstruktion diene der MSCI Emerging Markets Index.

Mit dem Portfolio werde langfristiges Wachstum angestrebt, indem in Aktien investiert werde, die durch langfristiges Ertragspotenzial überzeugen und zugleich eine geringere Volatilität im relativen Vergleich mit der Peergroup aufweisen würden. Hierdurch könnten insbesondere in fallenden Märkten Verluste abgefedert werden. Der konsequente Bottom-Up-Ansatz kombiniere die Fundamentalanalyse mit einem hauseigenen quantitativen Tool zur Identifizierung attraktiver Aktien.

Mit dieser Strategie habe der AB SICAV I-Emerging Markets Equity Pf A USD seit Auflage bis zum 28.02.2018 eine Performance von 11,34% p.a. erzielen können. Die Managementgebühr von 1,65% p.a. liege oberhalb des Peergroup-Durchschnitts von 1,29% p.a.

Das Unternehmen AllianceBernstein sei 1967 gegründet worden und verfüge über eine langjährige Unternehmenshistorie. Das Unternehmen sei am New York Stock Exchange gelistet, größter Einzelaktionär sei AXA Financial Inc. mit rund 65%. Positiv bewerte Scope die durchschnittlich mehr als 30 Jahre Branchenerfahrung der Geschäftsführung sowie die langjährige Unternehmenszugehörigkeit der Geschäftsführer von im Durchschnitt mehr als zehn Jahren.

Den teamorientierten Investmentprozess unter der Leitung der hauptverantwortlichen Portfoliomanager Sammy Suzuki, Kent Hargis und Stuart Rae bewerte Scope sehr positiv. Der Investmentprozess sei stringent und diszipliniert gestaltet. Es werde ein quantitatives, hauseigenes Modell mit fundamentalem Research kombiniert und von zusammen mehr als 80 Analysten umgesetzt.

Die hauptverantwortlichen Portfoliomanager würden von drei weiteren Team-Mitgliedern unterstützt und beraten. Insgesamt verfüge das Management-Team über umfangreiche Investmenterfahrung von im Durchschnitt 27 Jahren. Hinzu komme eine hohe Stabilität im Kern-Team. Seit dem Zugang von Kent Hargis vor drei Jahren habe es keine Veränderungen im hauptverantwortlichen Investment-Team gegeben. Die hieraus resultierende langjährige Zusammenarbeit erziele im Ratingprozess höchste Bewertungen.

Das Risikomanagement sei umfangreich und vollständig im Investmentprozess integriert. Es würden ein proprietäres Risikomodell sowie ein automatisiertes Pre- und Post-Trade-Compliance-System eingesetzt und durch externe Modelle wie BARRA und Risk Metrics ergänzt.

Der Fonds werde frei von einer Benchmark gemanagt, folglich würden auf Fondsebene im Zusammenhang mit der Risikosteuerung keine expliziten Vorgaben hinsichtlich eines Tracking Errors und auch keine Volatilitätsbeschränkungen existieren, was sich - bedingt durch den hohen Freiheitsgrad des Fondsmanagements - auf der Risikoseite bewertungsmindernd auswirke.

Positiv beurteile Scope die in der Strategie verankerten Ziele, an steigenden Märkten zu mindestens 90% und an fallenden Märkten nur zu maximal 70% zu partizipieren, sowie die Implementierung eines aktiven "High Conviction" Managementansatzes mit Fokus auf Unternehmen mit langfristigem Ertragspotenzial.

Die Scope Analysten würden die Analyse des Fonds in einer Telefon- und Webkonferenz vorstellen. Teilnehmer könnten nach einer kurzen Präsentation Fragen zum Fonds und zum Rating stellen.

Wann: Mittwoch, den 16. Mai 2018 um 11:30 Uhr
Wie: Telefon- und Webkonferenz
Analystin: Sina Hartelt

Das Scope Fondsrating bewerte die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiere unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko.

Das Fondsrating von Scope umfasse fünf Ratingstufen - von A bis E. Als Top-Rating würden A- und B-Ratings gelten. Sämtliche rund 5.900 Fondsratings seien aktuell wie folgt verteilt:

503 Fonds mit A-Rating (8,5%)
1.497 Fonds mit B-Rating (25,4%)
1.899 Fonds mit C-Rating (32,2%)
1.494 Fonds mit D-Rating (25,4%)
500 Fonds mit E-Rating (8,5%) (08.05.2018/fc/n/s)





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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
20,36 $ 20,45 $ -0,09 $ -0,44% 27.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU1005412207 A14N2P 22,87 $ 18,59 $