Frankfurter Fondshaus legt Allwetter-Strategie mit Rettungsboot auf - Fondsnews


23.07.20 14:30
FONDS professionell

Wien (www.fondscheck.de) - Der neu aufgelegte Gamma Plus Fonds (ISIN DE000A2PYPV6 / WKN A2PYPV) der Conservative Concept Portfolio Management soll das Entscheidungsdilemma von Anlegern zwischen Kapitalwachstum und Risikoabsicherung lösen, so die Experten von "FONDS professionell".

Portfoliomanager Markus Buchmann kombiniere dazu ein Basisportfolio aus liquiden Investment-Grade-Anleihen als Unterbau mit einem Options-Portfolio, das seinen Fokus auf der Ausgeglichenheit der Portfoliokennziffern habe. In einem neutralen bis positiven Börsenumfeld profitiere der Anleger somit von einem stabilen Wachstum.

Bei starken Markteinbrüchen würden die Portfoliokennziffern durch den Überhang an Long-Optionen eine vorteilhafte Dynamik entwickeln, die sich bei fortschreitendem Marktverfall weiter verstärke. "Mit dem Gamma Plus bieten wir Anlegern eine Allwetter-Strategie mit Rettungsboot. Wir wollen im Sinne des Absolute-Return-Gedankens einen mit der tatsächlichen Marktphase weitestgehend unkorrelierten Ertragsstrom generieren - und das auch bei fallenden Märkten", erkläre Buchmann, der die Strategie entwickelt habe.

Der Investmentprozess des Gamma Plus folge einem eigens dafür entwickelten quantitativen, regelbasierten Konzept. Auf illiquide Anleihen und Hochzinsanleihen werde genauso verzichtet wie auf Anleihe-Trading. Zudem würden ausschließlich liquide und börsennotierte Optionen auf europäische und US-Aktienindices gehandelt. Neue Portfoliopositionen gehe das Fondsmanagement nur ein, wenn ein Prämienüberschuss beziehungsweise ein positiver Erwartungswert vorlägen. Investitionen in Optionen würden zudem nur in Form kleinerer Portfolios sowie zeitlich versetzt mit unterschiedlichen Verfallsterminen durchgeführt, um so eine zusätzliche Glättung des Auszahlungsprofils zu erreichen.

Auch wenn die Grundstruktur der Strategie bereits einen Hedge enthalte, würden festgelegte Schwellenwerte im Delta und Value-at-Risk ein Signal zur Anpassung auslösen. "Der Fonds grenzt sich klar von üblichen Risikoprämien- und Short-Vola-Strategien ab, da wir auf einen Überhang von leerverkauften Optionen verzichten und mehr Long- als Short-Optionen im Portfolio haben", betone Buchmann.

Die wichtigsten Eckdaten des Fonds im Überblick:

Währung: Euro
Ausgabeaufschlag: max. 5,00%
Laufende Kosten: 1,75% p.a.
Sparplanfähig: Nein
Risiko- und Ertragsprofil: 5 von 7 (News vom 22.07.2020) (23.07.2020/fc/n/n)





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