Flossbach-Fonds verliert Bestnote bei Scope - Fondsnews


17.11.20 12:00
FONDS professionell

Wien (www.fondscheck.de) - Eigentlich läuft es für Flossbach von Storch (FvS) zurzeit mehr als rund: Die Investmentboutique wurde von Morningstar just wiederholt zur besten Fondsgesellschaft Europas gekürt, so die Experten von "FONDS professionell".

In der jüngsten Fondsbewertungsrunde bei Scope habe es nun aber einen Dämpfer für die Kölner gegeben. Eines ihrer Flaggschiffe, der Flossbach von Storch Multi Asset Defensive, habe sein Top-Rating hergeben müssen. Statt wie seit März mit der Bestnote A sei der defensive Mischfonds jetzt nur noch mit der zweitbesten Note B bewertet.

Grund für die Herabstufung sei die vergleichsweise schwache Wertentwicklung seit Jahresbeginn. Global investierende, defensive Mischfonds hätten seitdem im Schnitt 2,7 Prozent an Wert verloren - das Flossbach-Portfolio habe dagegen um rund 3,7 Prozent nachgegeben und damit klar unterdurchschnittlich abgeschnitten. "Während die Performance in den ersten Monaten des laufenden Jahres mit der Peergroup mithalten konnte, fiel der Fonds im September und Oktober deutlich zurück", sage Scope-Analystin Barbara Claus. Ende Oktober, als die Märkte erneut weggesackt seien, habe das Flossbach-Portfolio mit rund 32 Prozent eine relativ hohe Aktienquote gehabt. Zu allem Überfluss hätten die Fondsmanager die Pandemie-Gewinnerbranchen wie Tech-Titel und Gesundheitswerte untergewichtet.

Insgesamt habe Scope Ende Oktober 320 Fonds herabgestuft, 261 Produkte hätten eine bessere Note bekommen. Damit habe es deutlich mehr Down- als Upgrades gegeben. Mit dem DWS Top Dividende habe es ein weiteres Dickschiff erwischt: Der Fonds sei von C auf D abgerutscht. Mit dem Pimco Emerging Markets Bond habe ein weiteres Milliardenportfolio die Bestnote verloren und werde von Scope neuerdings mit B bewertet. Ebenfalls unter den Verlierern: Der defensive Mischfonds Raiffeisenfonds-Sicherheit und der ESG-Aktienfonds Allianz Global Sustinability (beide C statt B).

Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im November

Fondsname
DWS Top Dividende
PIMCO GIS Emerging Mkts Bd (ISIN IE00B11XYX59 / WKN A0J4BP)
Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive
BNY Mellon Multi-Asset Balanced
BNPP Euro Corporate Bond
CPR Silver Age
MS INVF Global Quality
Raiffeisenfonds-Sicherheit
Goldman Sachs Glo Strat Inc Bond Pf (ISIN LU0600006117 / WKN A1JC27)
Allianz Global Sustainability

Die Turbulenzen der vergangenen Wochen und Monate hätten im von Scope beobachteten Fondsuniversum einiges durcheinandergewirbelt. Eine Dividendenstrategie von BlackRock habe sich in dieser Gemengelage, anders als das DWS-Flaggschiff, gut schlagen können: Der BGF Systematic Global Equity High Income habe nach mehr als fünf Jahren im unteren und mittleren Rating-Bereich zum ersten Mal ein Top-Rating von B erreicht. "Das ist insbesondere dem konservativen Profil des Fonds geschuldet, der auf laufende Erträge aus Dividenden und Optionsprämien setzt", erkläre Analystin Claus. "Der Verkauf von Call-Optionen begrenzt die Partizipation an steigenden Aktienmärkten im Vergleich mit den Mitbewerbern, sorgt jedoch gleichzeitig für einen zusätzlichen Kapitalpuffer in Abwärtsmärkten."

Seit Jahresbeginn habe der BlackRock-Fonds mit 7,6 Prozent Minus nur halb so viel wie die Vergleichsgruppe verloren. "Auch auf mittel- und langfristige Sicht liegt er deutlich vor der Peergroup bei gleichzeitig unterdurchschnittlichen Risikokennzahlen", sage Claus. Insgesamt hätten zuletzt viele Dividendenfonds unter dem für ihre Gattung typischen Untergewicht in Wachstumsaktien gelitten.

Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im November

Fondsname
M&G (Lux) Optimal Income
Insight Broad Opportunities
Nomura Funds Ireland-US High Yield Bond
NN (L) Global Sustainable Equity
Polar Capital Healthcare Opportunities (ISIN IE00B28YJQ65 / WKN A0M8VF)
JPM Global Convertibles
BGF Systematic Global Equity High Income
AB SICAV I-Emer Markets Multi- Asset Pf (ISIN LU0633140644 / WKN A1JG4G)
Generali IS - Central & Eastern European Bond
Amundi Funds European Equity Value

Ein weiterer Gewinner der jüngsten Neubewertungsrunde sei der Absolute-Return-Fonds Insight Broad Opportunities, aufgelegt von Insight Investment Management. Er könne sich seit diesem Monat mit der Spitzennote A schmücken. Er investiere mit einem flexiblen Top-Down-Ansatz in Aktien und Anleihen sowie in andere Absolute-Return-Strategien. Sowohl mittel- als auch langfristig habe er sich mit seiner defensiven Strategie besser als die Konkurrenz gehalten. "Ein Positivpunkt sind die niedrigen laufenden Kosten von 0,71 Prozent ohne zusätzliche Performancegebühr", hebe Claus hervor.

Ein Upgrade hätten unter anderem auch der konservative Mischfonds M&G Optimal Income (B statt C), der nachhaltige Aktienfonds NN Global Sustainable Equity (A statt B) sowie das Wandelanleihenportfolio JPM Global Convertibles von J.P. Morgan Asset Management (B statt C) bekommen. (17.11.2020/fc/n/s)





hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
116,418 € 116,083 € 0,335 € +0,29% 02.12./15:52
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0009848119 984811 132,37 € 92,52 €
Werte im Artikel
13,33 plus
+0,76%
113,14 plus
+0,43%
116,42 plus
+0,29%
34,04 plus
+0,24%
20,15 plus
+0,20%
207,07 plus
+0,17%
164,18 plus
+0,06%
197,40 plus
+0,01%
136,40 plus
0,00%
127,60 plus
0,00%
47,96 minus
-0,06%
10,58 minus
-0,47%
40,82 minus
-0,58%
2.230 minus
-0,79%
465,62 minus
-1,08%
14,76 minus
-1,73%