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Aktiv versus Passiv - Die wichtigsten Aktien- und Rentenfonds-Peergroups im Vergleich - Fondsnews


10.08.17 11:17
Scope Analysis

Berlin (www.fondscheck.de) - Die Ratingagentur Scope hat für die relevantesten Aktien- und Rentenfonds-Peergroups den Anteil der aktiv gemanagten Fonds ermittelt, die im ersten Halbjahr 2017 ihren Vergleichsindex schlagen konnten, so die Experten von Scope Analysis.

Rund 3.000 aktiv gemanagte Fonds seien untersucht worden. Gegenstand der Auswertung sei die Outperformance-Ratio. Diese Kennzahl beziffere den Anteil der aktiv gemanagten Fonds einer Peergroup, die über den jeweiligen Betrachtungszeitraum die Performance des Vergleichsindex habe übertreffen können. Der Vergleichsindex werde jeder Peergroup von den Scope-Analysten zugeordnet.

Die Ergebnisse der aktiven Aktienfonds-Manager in den ersten beiden Quartalen dieses Jahres könnten sich sehen lassen: In sieben der acht betrachteten Peergroups liege die Outperformance-Ratio über 50%. In diesen Peergroups habe also die Mehrzahl der aktiven Fonds den Vergleichsindex schlagen können.

Im Durchschnitt aller acht betrachteten Aktienfonds-Peergroups liege die Outperformance-Ratio in den ersten sechs Monaten dieses Jahres bei durchschnittlich 61%. Bei Verlängerung des Betrachtungszeitraums auf ein Jahr sinke sie allerdings auf 46%.

Gründe für die guten Ergebnisse im ersten Halbjahr: Zahlreiche Fondsmanager hätten frühzeitig auf Technologie-, Konsum- und Finanzwerte gesetzt. Diese Sektoren hätten im vergangenen halben Jahr outperformt. Darüber hinaus seien viele aktive Fondsmanager im Vergleich zum Peergroup-Index stärker in Small- und Mid-Caps allokiert. Vor allem in Deutschland und Europa hätten sie in den vergangenen Monaten im Durchschnitt eine höhere Performance als Large-Caps geliefert.

Bei den betrachteten Aktienfonds-Peergroups liege "Aktien Deutschland" deutlich vorn: 87% der Fonds hätten den Vergleichsindex MSCI Germany im ersten Halbjahr 2017 schlagen können. Auf Jahressicht seien es zwei Drittel.

Am anderen Ende der Skala befinde sich die Peergroup "Aktien Nordamerika". Hier hätten im ersten Halbjahr nur knapp 40% der Fonds den MSCI USA schlagen können. Auf Jahressicht würden aktiv gemanagte Fonds der Peergroup "Aktien Emerging Markets" mit 34% die schlechteste Outperformance-Ratio der acht betrachteten Peergroups zeigen.

Auch die Manager von Rentenfonds könnten mit den Ergebnissen des ersten Halbjahres zufrieden sein. Immerhin sechs der neun betrachteten Peergroups hätten eine Outperformance-Ratio von über 50%. Im Durchschnitt aller neun Renten-Peergroups betrage die durchschnittliche Outperformance-Ratio 55%.

Auf Jahressicht liege die durchschnittliche Outperformance-Ratio der Rentenfonds sogar bei 59%. In sieben der neun Peergroups habe die Mehrzahl der Fonds eine höhere Performance als der Vergleichsindex erzielen können.

Unter den neun Vergleichsgruppen rage die Peergroup "Renten EURO Welt" mit einer Outperformance-Ratio von 77% im ersten Halbjahr dieses Jahres heraus. Die Peergroup "Renten EURO Corp. High Yield" erreiche mit einer Outperformance-Ratio von 12,9% den niedrigsten Wert sämtlicher hier betrachteten Vergleichsgruppen. (10.08.2017/fc/n/s)