Aberdeen Global - Diversified Income Fund erhält Top-Note "A" - Fondsnews


13.02.19 11:00
Scope Analysis

Berlin (www.fondscheck.de) - Scope Analysis hat den sehr breit diversifizierten Fonds Aberdeen Global - Diversified Income Fund analysiert, so die Experten von Scope Analysis.

Die Performance des Fonds seit Auflage sei äußerst überzeugend. So habe der Fonds über die vergangenen drei Jahre eine annualisierte Performance von 2,8% erreicht. Der Durchschnitt der Vergleichsgruppe Mischfonds Global ausgewogen komme im gleichen Zeitraum lediglich auf eine jährliche Rendite von 0,7%. Mit dem höchsten Rating A ("sehr gut") gehöre der Fonds zu den 8% der am besten bewerteten Fonds in Deutschland.

Der Aberdeen Global - Diversified Income Fund investiere in eine große Bandbreite verschiedener Assetklassen von Aktien und Anleihen bis hin zu einer Vielzahl alternativer Anlageklassen wie etwa Asset Backed Securities (ABS), Infrastrukturinvestments u.a. in erneuerbare Energien sowie Versicherungsverbriefungen. Durch die hohe Gewichtung alternativer Assetklassen differenziere sich der Fonds signifikant von seiner Vergleichsgruppe.

Aberdeen Standard Investments verfolge beim Management des Fonds einen Teamansatz. Investmentideen und Entscheidungen über Portfolioveränderungen würden grundsätzlich im Team diskutiert und gefällt. Das Diversified Assets-Team bestehe aus insgesamt sieben Teammitgliedern, die alle an den Investmententscheidungen des Fonds beteiligt seien.

Darüber hinaus könne das Team auch auf die Expertise der insgesamt 60 Multi-Asset-Experten des Hauses zurückgreifen und arbeite sehr eng mit den Portfoliomanagern der einzelnen Assetklassen sowie bei langfristigen Makro- und Marktanalysen mit dem Research-Team zusammen. Der Leiter des Management-Teams, Mike Brooks, verfüge über eine langjährige Investmenterfahrung von mehr als 26 Jahren und habe bereits vor seinem Einstieg bei Aberdeen Standard Investments umfangreiche Erfahrungen mit Multi-Asset-Strategien sammeln können.

Aberdeen Standard Investments pflege einen sehr engen persönlichen Kontakt zu den Portfoliounternehmen. Ein Investment in ein Unternehmen setze daher zwingend ein vorheriges Treffen mit dem Management der Gesellschaft voraus. Diese Vorgehensweise sei für das Verständnis der Geschäftsmodelle, insbesondere für Unternehmen aus den Emerging Markets, ausgesprochen wichtig.

Das Fondsmanagement verfolge einen strukturierten Investmentprozess. Das Diversified Asset-Team formuliere halbjährlich für alle relevanten Assetklassen Renditeerwartungen für einen Zeitraum von drei, fünf und zehn Jahren. Das Team greife hierzu auf die Analyse des globalen Strategieteams von Aberdeen Standard Investments zurück und verfeinere die Annahmen auf Basis eigener Einschätzungen.

Der Fonds solle neben einer attraktiven Ausschüttungsquote ein attraktives Wachstumsprofil und aufgrund des hohen Gewichts alternativer Assetklassen eine im Vergleich zu einem Aktienportfolio niedrigere Volatilität bieten. Die Positionsgröße werde über ein Optimierungstool ermittelt, das neben dem Rendite-/Risikoprofil der Assetklassen die Liquidität sowie die Bewertung der einzelnen Titel berücksichtige.

Das resultierende Portfolio sei neben globalen Aktien besonders stark in Emerging Markets-Anleihen und der Anlageklasse Infrastruktur investiert. Bei Infrastrukturprojekten liege ein Fokus auf erneuerbaren Energien sowie sozialer Infrastruktur. Darüber hinaus sei der Fonds in ABS investiert und halte Positionen in Flugzeugleasing-Spezialfonds oder auch Immobilien. Der Fokus auf mehrere, sehr unterschiedliche Anlageklassen sorge aufgrund der attraktiven Diversifikationseigenschaften für die gezeigte niedrige Volatilität.

Ratingbegründung:

Die sehr gute Bewertung sei vor allem auf folgende Gründe zurückzuführen:

- Die Performance des Fonds sei überzeugend. Der Fonds befinde sich auf 1- und 3-Jahressicht deutlich über dem Peergroup-Durchschnitt, bei einer im Vergleich niedrigeren Volatilität. So habe der Fonds über die vergangenen drei Jahre eine annualisierte Performance von 2,8% erreicht, während die Vergleichsgruppe im gleichen Zeitraum annualisiert eine durchschnittliche Rendite von 0,7% erzielt habe.
- Der starke Fokus auf alternative Investments überzeuge durch seinen Beitrag zur Portfoliodiversifikation und zur Generierung einer Zusatzrendite im Vergleich zu traditionellen Assetklassen wie Anleihen.
- Das Risikomanagement des Aberdeen Diversified Income Fund sei umfassend in den Investmentprozess integriert. Die Diversifikation des Produktes über das Investment in verschiedene Assetklassen, insbesondere Alternatives, leiste einen starken Beitrag zur Reduktion des Portfoliorisikos.

Die Ratingagentur Scope präsentiere die Analyse des Fonds am 27.2.2019 um 11:30 Uhr in einer Telefonkonferenz. Scope-Analyst Martin Fechtner stehe nach einer kurzen Präsentation für Fragen zur Verfügung. (13.02.2019/fc/n/s)





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